Thị trường ngoại hối giao ngay là thị trường tài chính lớn nhất thế giới với doanh thu hàng ngày lên tới vài nghìn tỷ đô la.
Mỗi khi bạn gửi một vị thế mới thông qua nền tảng giao dịch của mình, lệnh của bạn sẽ được xử lý bằng điện tử. Tuy nhiên, trong một số trường hợp, đối với khách hàng lớn, giao dịch được thực hiện bằng lời nói. Những người tham gia chính chấp nhận các đơn đặt hàng lớn là những người tham gia thị trường liên ngân hàng. Các nhà môi giới thực hiện các giao dịch riêng lẻ cũng có sổ lệnh. Luồng lệnh có thể rất có giá trị đối với nhà tạo lập thị trường hoặc nhà môi giới vì nó cho thấy động lượng cơ bản liên quan đến chuyển động của một cặp tiền tệ.
Luồng lệnh ngoại hối được xác định bởi thị trường liên ngân hàng, chiếm khoảng một nửa giá trị danh nghĩa của tất cả các giao dịch được thực hiện hàng ngày. Những người tham gia thị trường trong không gian liên ngân hàng là các ngân hàng thương mại và đầu tư. Vì phần lớn thanh khoản của thị trường ngoại hối được chuyển qua thị trường liên ngân hàng nên điều quan trọng là phải phân tích cách những người chơi này sử dụng thông tin luồng lệnh để đưa ra quyết định giao dịch.
Luồng lệnh trên thị trường ngoại hối được xác định bởi các giao dịch đi qua các tổ chức tài chính lớn, nơi các đối tác bao gồm các quỹ phòng hộ, ngân hàng trung ương và các nhà quản lý danh mục đầu tư. Hầu hết các lệnh giao dịch tiền tệ đều đi qua 15 tổ chức tài chính. Chúng bao gồm một số ngân hàng thương mại lớn nhất có bàn giao dịch ngoại hối chuyên dụng, bao gồm Chase, Citi, Bank of America, Deutsche Bank.
Dòng lệnh là gì?
Các tổ chức tài chính có hàng nghìn khách hàng trên khắp thế giới, tại một thời điểm nào đó có thể cần thực hiện giao dịch tiền tệ. Các ngân hàng có khách hàng tham gia vào lĩnh vực ngân hàng đầu tư và tài chính doanh nghiệp, có thể mở rộng sang việc mua hoặc bán một cặp tiền tệ cụ thể. Các công ty này cũng sẽ hoạt động tích cực trên thị trường lãi suất, hàng hóa và chứng khoán.
Chìa khóa để sử dụng giao dịch theo dòng lệnh là xác định độ sâu của thị trường dựa trên tỷ giá hối đoái mà khách hàng muốn giao dịch. Luồng lệnh giống như một danh sách các giao dịch sẽ diễn ra khi thị trường chuyển động. Vì nhiều khách hàng của ngân hàng doanh nghiệp tương đối thờ ơ với giá cả và không cố gắng khai thác mọi mặt hàng có thể có từ thị trường, nên họ cho phép đại lý tham gia thị trường ở mức mà họ cảm thấy thoải mái khi thực hiện giao dịch. Đây là lệnh giới hạn, nhưng cũng có thể là lệnh dừng nếu khách hàng đang cố gắng tham gia giao dịch đột phá.
Luồng lệnh giao dịch cho phép người giao dịch xem mức giá cụ thể mà giao dịch sẽ xuất hiện trên thị trường cũng như khối lượng giao dịch. Thông tin này cực kỳ có giá trị và cho phép đại lý tạo ra doanh thu đáng kể bằng cách sử dụng thông tin này.
Luồng đơn hàng sẽ hiển thị từng cấp độ mà giao dịch có thể xảy ra. Quy mô của mỗi giao dịch được chỉ định cùng với khối lượng giao dịch. Mỗi sổ lưu lượng đặt hàng đều khác nhau và hiển thị cho bạn khối lượng cùng với giá cả. Ví dụ: nhà giao dịch giao dịch EUR/USD sẽ có sổ lưu lượng lệnh khác với nhà giao dịch giao dịch USD/JPY.
Hầu hết các đại lý sử dụng sổ đặt hàng để có lợi cho họ. Tuy nhiên, khách hàng hầu như luôn có tùy chọn hủy giao dịch nếu tỷ giá hối đoái không đạt mức mong muốn.
Do đó, nếu một đại lý quyết định rằng anh ta muốn bán khống cặp tiền tệ EUR/USD 5 pip trước khi đạt đến thời điểm kích hoạt bán một lượng lớn tiền tệ đó và lệnh bị hủy ngay trước khi đạt đến mức đó, thì đại lý có thể bị hủy. bị mắc kẹt với một giao dịch đã đi theo hướng ngược lại.
Sổ lệnh thường sẽ có các giao dịch khối lượng lớn cách xa giá giao ngay và nhiều giao dịch khối lượng nhỏ hơn gần giá giao ngay. Nhiều khi một người tham gia thị trường lớn sẽ dựa một phần vào việc quản lý rủi ro của họ vào sổ lệnh của họ. Ví dụ: nếu có lệnh bán lớn cao hơn tỷ giá hối đoái hiện tại, người giao dịch có thể sử dụng các mức này làm mức kháng cự tiềm năng.
Nhiều nhà giao dịch sẽ sử dụng phân tích dòng lệnh để xác nhận thêm rằng thị trường đang di chuyển theo một hướng nhất định.
Hãy xem xét hình ảnh trên. Nếu một nhà giao dịch có một khách hàng là quỹ phòng hộ có lệnh dừng mua để mua một lượng lớn USD/JPY ở mức 113,90, thì nhà giao dịch có thể mua khối lượng lớn hơn mức cần thiết để đảm bảo vị thế của mình. Do đó, nếu khách hàng muốn mua 30 triệu USD/JPY thì đại lý có thể mua 40 triệu và bắt kịp xu hướng tăng khi mức này bị phá vỡ.
Mặc dù nhật ký luồng lệnh cực kỳ quan trọng nhưng trong một số trường hợp, nó sẽ không có tác dụng vì khách hàng biết luồng lệnh có thể mang lại lợi ích cho đại lý như thế nào. Một quỹ phòng hộ có thể quyết định tham gia một vị thế với một đại lý và thoát khỏi vị thế đó với một đại lý khác. Mặc dù các tình huống này có thể dẫn đến việc rút thêm tín dụng nhưng nó có thể được đảo ngược sau một vài ngày, đảm bảo rằng không đại lý nào biết chính xác khách hàng của họ đang làm gì.
Các đại lý đôi khi sẽ có luồng lệnh chồng chéo khi khách hàng quyết định giao dịch một cặp chéo. Trong khi các nhà giao dịch thực hiện giao dịch theo cặp chéo, phần lớn thanh khoản nằm ở các cặp tiền tệ chính. Vì lý do này, nhà giao dịch EUR/USD có thể giao dịch đồng đô la đôi bên cùng có lợi với nhà giao dịch giao dịch USD/JPY.
Các nhà giao dịch ngoại hối cố gắng chốt lợi nhuận bằng cách mua một cặp tiền tệ ở mức giá chào mua và bán ở mức giá chào bán. Điều này cho phép các đại lý thu được lợi nhuận từ chênh lệch giá. Đối với các cặp tiền tệ có tính thanh khoản cao, chẳng hạn như EUR/USD, chênh lệch giá thầu có thể thấp tới nửa pip, trong khi đối với một số cặp tiền tệ lạ, chênh lệch giá thầu có thể lên tới 20 pip.
Tâm lý và khối lượng thị trường
Khối lượng lệnh rất khó đo lường trừ khi bạn là nhà kinh doanh ngoại hối. Hầu hết các đại lý đều có quyền truy cập vào các nền tảng không cần kê đơn như Dịch vụ môi giới điện tử và Thomson Reuters Dealing.
Điều này cho phép họ tạo ra các chỉ số nội bộ về luồng đơn hàng. Nếu bạn là khách hàng bán lẻ, bạn sẽ không thể xem luồng lệnh và khối lượng trên thị trường, nhưng bạn sẽ có thể sử dụng một cơ chế khác để đo lường luồng. Ví dụ: bạn có thể đo lường khối lượng hợp đồng tương lai và quỹ ETF cũng như quyền chọn trên các sản phẩm này.
Khối lượng tương lai
Khối lượng trên thị trường tương lai mô tả hoạt động giao dịch tổng thể của bất kỳ hợp đồng nào. Hợp đồng tương lai trên các cặp tiền tệ có thể rất thanh khoản và có thể được các nhà kinh doanh chênh lệch giá để đảm bảo rằng giá trị của chúng giống hệt với giá trị trên thị trường phi tập trung. Nếu khối lượng tăng ở một mức độ và thời gian nhất định, nó có thể được sử dụng giống như cách đại lý sử dụng luồng lệnh. Sự khác biệt là bạn không thể nhìn thấy trước.
Bạn cũng có thể sử dụng khối lượng song song với lãi suất mở để đánh giá tâm lý. Lãi suất mở mô tả tổng số hợp đồng mở. Chỉ báo này được cập nhật vào cuối phiên giao dịch, trong khi khối lượng thường được cập nhật trong phiên giao dịch. Nếu khối lượng lớn hơn lãi mở, bạn biết rằng có rất nhiều giao dịch mới trên thị trường. Nếu nó nhỏ hơn lãi suất mở, rất khó để xác định liệu các giao dịch là mới hay các vị thế đang được cố định.
Thông thường, sự gia tăng về khối lượng và lãi suất mở là sự xác nhận về một vị thế mới. Đồng thời, việc tăng khối lượng và giảm lãi suất mở là việc thanh lý vị thế trước đó.
Khối lượng tùy chọn
Bạn cũng có thể đánh giá khối lượng quyền chọn trên cả hợp đồng tương lai và ETF để xem các lệnh đã di chuyển trên thị trường và đang tạo ra khối lượng. Đồng thời, sẽ có hoạt động bất thường trên thị trường quyền chọn. Hoạt động bất thường được mô tả là khối lượng lớn hơn 200% so với khối lượng trong 30 ngày qua và khối lượng mới vượt quá lãi suất mở hiện tại cho tùy chọn. Nếu điều này xảy ra khi thị trường đang vượt qua các mức hỗ trợ hoặc kháng cự thì có khả năng đã có dòng lệnh đáng kể ở mức cụ thể đó.
Tôi có thể sử dụng luồng đơn hàng ở đâu?
Thị trường vốn về cơ bản là thị trường đấu giá và thị trường ngoại hối là thị trường đấu giá lớn nhất thế giới. Hàng ngày, người mua và người bán đều đến chợ để mua được hàng giá tốt nhất.
Mọi giao dịch diễn ra đều cần có người mua và người bán. Khi người mua hạ giá dự thầu và người bán hạ giá dự thầu để hoàn tất giao dịch, giá của chứng khoán được đề cập phải giảm. Có thể nói ngược lại khi người mua tăng giá và người bán tăng giá niêm yết.
Thị trường không phải là thị trường đấu giá là thị trường có thể thương lượng. Trong một thị trường thương lượng, người môi giới liên hệ với người mua và người bán và thương lượng giá mua và bán cụ thể với họ. Bạn thường thấy điều này trong bất động sản, nơi bạn thường cần một nhà môi giới để tìm người bán để thương lượng mua bán.
Trong các thị trường hài hòa, thường không rõ ràng, giá trị hợp lý có thể khó xác định. Luồng lệnh ít quan trọng hơn trong ngắn hạn đối với các thị trường nhất quán. Mặt khác, giao dịch hợp đồng tương lai cung cấp cho các nhà giao dịch đủ khối lượng để xác định mức giá hợp lý.
Hãy tưởng tượng một cuộc đấu giá từ ngữ. Nếu giao dịch chậm, người bán đấu giá sẽ nói chậm và giọng nói có thể đều đều. Khi số lượng giao dịch tăng lên, người bán đấu giá sẽ nói nhanh và cố gắng tạo thêm lãi suất. Thị trường tương lai cũng tương tự, và khi khối lượng giao dịch tăng lên, thị trường đang cố nói với chúng ta điều gì đó.
Không thể hiểu tại sao một số nhà giao dịch mua chứng khoán ở mức giá cao hơn giá trị hợp lý hoặc bán dưới giá trị đó, nhưng hiểu cách giải thích giá trị hợp lý bằng cách phân tích quy mô thị trường có thể cải thiện khả năng đưa ra quyết định sáng suốt của nhà giao dịch và đưa ra quyết định tốt hơn. giao dịch.
Chỉ báo khối lượng kỹ thuật
Có một số chỉ báo khối lượng kỹ thuật có thể được sử dụng để đánh giá áp lực mua và bán. Chỉ báo cân bằng là một trong những chỉ báo tốt nhất. Chỉ báo tập trung vào việc sử dụng khối lượng để tìm kiếm các mẫu phân kỳ. Ví dụ: nếu giá tăng cao hơn với khối lượng yếu, bạn sẽ biết rằng chuyển động đó chưa được xác nhận.
Nhà giao dịch cũng có thể sử dụng khối lượng làm chỉ báo động lượng để xác định xem xu hướng về khối lượng đang tăng hay giảm. Ví dụ: bạn có thể sử dụng chỉ báo khối lượng động lượng chẳng hạn như Bộ dao động khối lượng phần trăm, tương tự như chỉ báo phân kỳ hội tụ trung bình động.
Chỉ báo kỹ thuật này lý tưởng để đánh giá dòng lệnh khi thị trường bứt phá khỏi một mức quan trọng. Một đột phá với khối lượng lớn xác nhận một đột phá ở mức hỗ trợ hoặc kháng cự. Những thay đổi theo hướng của chứng khoán đi kèm với khối lượng cho thấy sự đồng thuận của thị trường tin rằng giá sẽ di chuyển. Khi khối lượng không đi kèm với sự thay đổi giá thì sự biến động thường đáng ngờ. Các chỉ báo khối lượng có thể giúp nhà giao dịch xây dựng chiến lược cũng như tham gia thị trường ở mức giá hiệu quả nhất.
Luồng lệnh là một cơ chế đánh giá thị trường rất quan trọng đối với cả người giao dịch và người giao dịch cá nhân. Trong khi các nhà giao dịch có sổ lưu lượng lệnh và có thể biết khi nào thị trường chuyển động hoặc dừng lại, hành động giá cuối cùng sẽ cho thấy sự chuyển động của thị trường và có thể được các nhà giao dịch cá nhân sử dụng bằng cách ước tính khối lượng.
