Mỗi khi bạn mua và bán một cặp tiền tệ trong forex, bạn sẽ phải trả một khoản chênh lệch. Spread là chênh lệch giữa giá mua và giá bán.
Một trong những khái niệm đầu tiên mà một nhà giao dịch mới gặp phải là khái niệm cung và cầu. Vì hầu hết các giao dịch ngoại hối bán lẻ được hoàn thành mà không có hoa hồng từ nhà môi giới, chênh lệch giá mua-bán thể hiện chi phí cơ bản để kinh doanh trên thị trường.
Khi một nhà giao dịch tiền tệ tham gia vào một giao dịch ngoại hối được báo giá bởi một nhà môi giới hoặc nhà tạo lập thị trường, điều này thường có nghĩa là nhà giao dịch sẽ trả bằng nhiều pip để có thể mở hoặc đóng vị thế mong muốn.
Trong ví dụ GBP/USD ở trên, bạn có thể thấy hai mức giá cách nhau 1 pip. Chữ số thứ năm cuối cùng là pipet mà chúng ta không chú ý đến. Sự chênh lệch không phải lúc nào cũng là 1 điểm. Nó có thể thay đổi tùy thuộc vào cặp tiền tệ, biến động thị trường hiện tại và khối lượng giao dịch.
Giá hỏi và giá thầu
Giá bán là mức giá cao hơn mà bạn có thể mua một cặp tiền tệ.
Giá thầu là mức giá thấp hơn mà bạn có thể bán một cặp tiền tệ.
Nếu bạn mua, bạn có thể đóng giao dịch của mình ở mức giá Bid (bán).
Nếu bạn đang ở vị thế bán, bạn có thể đóng giao dịch của mình ở mức giá Hỏi (mua hàng).
Nói cách khác, giá Hỏi là giá mà chúng ta mở lệnh mua và đóng lệnh bán. Giá Bid là giá mà chúng ta mở lệnh bán và đóng lệnh mua.
Giải thích về sự lây lan
Spread là chênh lệch giữa giá mua và giá bán của một cặp tiền tệ. Giá thầu là tỷ giá hối đoái mà nhà tạo lập thị trường sẽ mua cặp tiền tệ và giá thầu là tỷ giá hối đoái mà nhà tạo lập thị trường sẽ bán cặp tiền tệ đó.
Ví dụ: hãy xem ảnh chụp màn hình MetaTrader hiển thị chênh lệch giá chào mua cho cặp tiền tệ EUR/USD. Tỷ giá mà một nhà giao dịch có thể bán là 1,05716 và tỷ giá mua hoặc bán mà anh ta có thể mua là 1,05733. Sự chênh lệch là sự khác biệt giữa tỷ giá hối đoái nhất định. Trong ví dụ này nó sẽ là 0,00017 hoặc 1,7 điểm.
Các nhà tạo lập và môi giới thị trường chuyên nghiệp thường kiếm tiền từ chênh lệch giá. Điều này mang lại cho họ cơ hội thay đổi các vị thế hiện có hoặc hấp thụ chúng vào một vị thế với tỷ giá hối đoái thuận lợi. Về cơ bản, nhà tạo lập thị trường càng có khả năng bù đắp vị thế của khách hàng này bằng vị thế của khách hàng khác thì anh ta càng có thể kiếm tiền từ chênh lệch giá thường xuyên hơn. Tất nhiên, anh ta cũng gặp phải một số rủi ro nếu thị trường chuyển động nhanh theo một hướng.
Tại sao có sự chênh lệch trong Forex?
Thị trường ngoại hối khác với thị trường chứng khoán, nơi giao dịch diễn ra tại một địa điểm cụ thể. Forex là một thị trường ảo không cần kê đơn, nơi các nhà giao dịch' giao dịch được thực hiện bởi các chuyên gia hoặc nhà tạo lập thị trường. Người mua có thể ở Paris, người bán ở Berlin và nhà tạo lập thị trường có thể ở New York. Trách nhiệm của nhà tạo lập thị trường là đảm bảo rằng các lệnh mua và bán tiền tệ được thực hiện cho khách hàng của họ. Tức là anh ta cần gắn kết người mua và người bán lại với nhau.
Công việc của nhà tạo lập thị trường tiềm ẩn những rủi ro nhất định. Ví dụ: có thể xảy ra trường hợp người tạo lập thị trường nhận được lệnh bán ở một mức giá, nhưng trước khi anh ta tìm được người mua thì giá của đồng tiền đó đã giảm. Tuy nhiên, anh ta chịu trách nhiệm thực hiện lệnh bán được chấp nhận và thậm chí có thể phải thực hiện lệnh mua ở mức giá thấp hơn giá bán.
Tuy nhiên, trong hầu hết các trường hợp, sự thay đổi giá sẽ không đáng kể và tốc độ thực hiện giao dịch cũng như khớp nối giữa người bán và người mua rất nhanh. Nhưng do phải chịu rủi ro thua lỗ và để đền bù cho việc thực hiện từng giao dịch của các nhà giao dịch, nhà tạo lập thị trường luôn giữ lại một số tiền nhất định đối với mỗi giao dịch của các nhà giao dịch, khoản tiền này được gọi là chênh lệch giá.
Chúng ta cần biết gì về sự lây lan?
Trong các cặp tiền tệ ngoại hối chính, chênh lệch sẽ khá thấp vì những loại tiền này phổ biến nhất và được giao dịch nhiều nhất. Nếu bạn muốn giữ chi phí chênh lệch ở mức tối thiểu, bạn chỉ nên giao dịch các chuyên ngành. Trên các cặp chéo, mức chênh lệch sẽ cao hơn.
Mức chênh lệch thấp nhất sẽ là trong giờ giao dịch khi hầu hết người mua và người bán đều có mặt trên thị trường, chẳng hạn như trong phiên giao dịch Châu Âu hoặc Châu Mỹ. Khi số lượng người mua và người bán của một cặp tiền tệ nhất định tăng lên, các nhà tạo lập thị trường sẽ thu hẹp chênh lệch giá của họ khi họ cạnh tranh giành khách hàng để cung cấp cho mỗi người trong số họ những điều kiện giao dịch tốt nhất có thể.
Ngoài ra, quy mô giao dịch của bạn ảnh hưởng đến chi phí giao dịch được thanh toán thông qua chênh lệch giá. Giả sử bạn đang giao dịch 1 lô nhỏ và mở giao dịch trên USD/JPY. Giá một điểm dành cho bạn sẽ là $1. Giả sử mức chênh lệch là 2 điểm. Vì vậy, bạn sẽ bị tính phí $2 cho giao dịch này. Tuy nhiên, nếu bạn mở giao dịch với 5 lô nhỏ, bạn sẽ trả $10 cho mỗi giao dịch (5 x 2 = 10).
Một số nhà môi giới ngoại hối cung cấp mức chênh lệch cố định. Theo quy định, chúng luôn cao hơn chênh lệch thả nổi. Hãy nhớ rằng các nhà môi giới thường đưa ra mức chênh lệch cố định sẽ hạn chế giao dịch trong thời gian có tin tức quan trọng khi thị trường ngoại hối đặc biệt biến động.
Mỗi lần bạn đóng vị thế của mình, bạn phải trả một khoản chênh lệch. Đây là lợi nhuận mà nhà môi giới của bạn kiếm được mỗi khi bạn thực hiện giao dịch ngoại hối. Việc giao dịch của bạn có lãi hay không có lợi nhuận không quan trọng. Nhà môi giới sẽ luôn bao gồm chi phí chênh lệch trong giá mua hoặc giá bán. Rõ ràng, các nhà môi giới yêu thích những nhà giao dịch thực hiện nhiều giao dịch. Họ kiếm được rất nhiều tiền từ những nhà giao dịch như vậy vì chi phí chênh lệch giá.
Đừng nghĩ rằng các nhà môi giới ngoại hối chỉ kiếm tiền từ chênh lệch giá. Nhiều công ty ngoại hối kiếm tiền bằng cách thực hiện giao dịch ngược lại với khách hàng của họ. Hầu hết các nhà giao dịch đều mất tiền và số tiền đó chảy thẳng vào túi các nhà môi giới' túi. Mô hình kinh doanh này mang lại nhiều lợi nhuận hơn so với việc giới thiệu các giao dịch của khách hàng tới thị trường liên ngân hàng, chỉ kiếm tiền thông qua chênh lệch giá hoặc hoa hồng.
Sự thao túng của nhà tạo lập thị trường và chênh lệch giá
Các nhà tạo lập thị trường có thể thay đổi mức chênh lệch giá tùy thuộc vào quan điểm của họ về cách thị trường sẽ diễn biến trong tương lai gần. Ngoài ra, các nhà tạo lập thị trường đôi khi cũng “đọc” khách hàng bằng cách cố tình trình bày sai giá dựa trên hoạt động trước đây của khách hàng, các vị thế mở hoặc các điều kiện thị trường hiện hành.
Trong thực tế, quá trình đọc này có nghĩa là nếu nhà tạo lập thị trường cho rằng khách hàng sẽ trở thành người bán, anh ta sẽ báo cho họ mức chênh lệch tương tự ở mức giá thấp hơn mức giá hiện tại. Nếu khách hàng tham gia giao dịch, điều này cho phép nhà tạo lập thị trường mua vị thế đó với tỷ giá hối đoái tốt hơn đáng kể so với tỷ giá có sẵn trên thị trường liên ngân hàng.
Ngược lại, nếu nhà tạo lập thị trường tin rằng khách hàng là người mua, anh ta có thể tạo ra chênh lệch chênh lệch lên trên thị trường hiện tại. Nếu khách hàng không từ chối giao dịch, điều này sẽ giúp nhà tạo lập thị trường bán vị thế cho khách hàng với mức giá thậm chí còn có lợi hơn cho anh ta.
Điều gì quyết định mức chênh lệch trong Forex?
Độ rộng chênh lệch giao dịch được báo giá bởi một nhà môi giới hoặc nhà tạo lập thị trường có xu hướng phụ thuộc vào một số yếu tố. Trước hết, chúng ta đang nói về một cặp tiền tệ cụ thể, vì các cặp tiền tệ khác nhau có xu hướng có chênh lệch giá chào mua trung bình khác nhau.
Nhìn chung, các cặp tiền tệ có tính thanh khoản cao nhất, chẳng hạn như EUR/USD và USD/JPY, có xu hướng có mức chênh lệch thấp nhất. Điều này là do họ có số lượng nhà tạo lập thị trường tích cực lớn nhất, những người nhìn thấy khối lượng giao dịch đáng kể trên các cặp tiền tệ này mỗi ngày giao dịch và họ thường cạnh tranh với nhau để giành khách hàng' kinh doanh bằng cách cho họ thấy mức chênh lệch thấp hơn.
Biên độ giao dịch cũng có xu hướng thấp hơn trong thị trường có khối lượng giao dịch cao hơn vì điều này ngụ ý rằng có nhiều nhà giao dịch tham gia với tư cách là người mua và người bán trong thị trường đó. Điều này làm tăng cơ hội cho nhà tạo lập thị trường luôn tìm được người mua và người bán quan tâm.
Ngoài ra, khi có nhiều nhà giao dịch muốn mua hơn, tỷ giá hối đoái được báo giá cho một cặp tiền tệ cụ thể có xu hướng tăng do các nhà tạo lập thị trường tăng giá chào bán để cân bằng vị thế của họ. Khi có nhiều nhà giao dịch sẵn sàng bán một cặp tiền tệ hơn, tỷ giá hối đoái sẽ giảm vì các nhà tạo lập thị trường có thể không theo kịp doanh số bán của khách hàng và do đó giảm giá của họ.
Ở các thị trường lớn như thị trường ngoại hối, nơi diễn ra nhiều giao dịch mua và bán cùng lúc, tình trạng này có xu hướng khiến tỷ giá tăng và nguồn cung giảm cùng lúc, điều này tự nhiên thu hẹp chênh lệch quan sát được trong tỷ giá. chợ.
Hiện tượng này giúp giải thích tại sao chênh lệch giao dịch vẫn rất thấp trên thị trường ngoại hối có khối lượng lớn so với nhiều thị trường tài chính khác, mặc dù thực tế là các giao dịch ngoại hối bán lẻ thường không tính bất kỳ hình thức hoa hồng nào khác có thể giúp bù đắp rủi ro của thị trường - nhà sản xuất.
Ngoài ra, các yếu tố khác cũng có thể ảnh hưởng và thậm chí thay đổi báo giá cung và cầu hiện hành cho một cặp tiền tệ cụ thể. Ngoài khối lượng giao dịch, những yếu tố này bao gồm những thứ như tính thanh khoản của thị trường và sự hiện diện của những người tham gia thị trường khác, những người có thể báo giá và do đó cạnh tranh giành khách hàng' việc kinh doanh.
Một yếu tố quan trọng khác ảnh hưởng đến chênh lệch giá phổ biến trên thị trường ngoại hối là mức độ biến động hiện tại. Điều này liên quan chặt chẽ đến rủi ro tỷ giá biến động mạnh, điều này cũng có xu hướng ảnh hưởng đến độ rộng của chênh lệch giá. Các nhà tạo lập thị trường báo giá trong một thị trường đầy biến động đang gặp nhiều rủi ro hơn và do đó báo giá rộng hơn để bù đắp rủi ro. Chênh lệch giao dịch đặc biệt dễ bị mở rộng nếu các nhà tạo lập thị trường có lý do chính đáng để mong đợi những biến động giá đột ngột và mạnh mẽ trên thị trường, điều này đặc biệt đúng trong các thời điểm công bố dữ liệu kinh tế quan trọng.
Một ví dụ về dữ liệu kinh tế có thể tác động đến chênh lệch giao dịch là báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp của Hoa Kỳ.
Một ví dụ khác về tình huống có thể khiến chênh lệch tỷ giá tăng rộng là kết quả của cuộc bầu cử chính trị sắp tới hoặc cuộc trưng cầu dân ý quốc gia, chẳng hạn như cuộc bỏ phiếu Brexit. Những sự kiện tin tức như vậy có thể ảnh hưởng rõ rệt đến việc định giá tương đối của đồng tiền đang được đề cập và thường dẫn đến những biến động đáng kể về tỷ giá hối đoái, khiến việc niêm yết thị trường trở nên rủi ro hơn nhiều đối với nhà tạo lập thị trường.
Những nhà giao dịch nào cần mức chênh lệch thấp nhất trên Forex
Trên thị trường liên ngân hàng, một số nhà tạo lập thị trường sẽ đặt ra mức chênh lệch cố định cho giao dịch trên các cặp tiền tệ chính, chẳng hạn như hai pip. Sau đó, các đại diện dịch vụ khách hàng làm việc tại bàn giao dịch sẽ thường xuyên mở rộng mức chênh lệch giao dịch này lên ba điểm khi báo giá cho khách hàng của họ.
Nếu một nhà giao dịch quan tâm đến việc bắt đầu giao dịch một cặp tiền tệ cụ thể, thì trước tiên anh ta nên xem xét liệu chênh lệch giá sẽ là cố định hay thay đổi.
Nói chung, các nhà giao dịch ngoại hối giao dịch tích cực nhất có xu hướng yêu cầu mức chênh lệch thấp nhất hoặc thấp nhất để tăng lợi nhuận của họ. Điều này là do mức chênh lệch mà họ trả càng cao thì mức chênh lệch đó càng ăn vào lợi nhuận giao dịch của họ.
Những nhà giao dịch tích cực này có thể bao gồm những người tham gia giao dịch lướt sóng, giao dịch trong ngày, giao dịch thuật toán hoặc các chiến lược giao dịch khác liên quan đến việc thường xuyên tham gia và thoát khỏi thị trường. Chiến lược này sẽ đặc biệt nhạy cảm với mức chênh lệch nếu dự kiến sẽ có lợi nhuận nhỏ từ mỗi giao dịch.
Những nhà giao dịch làm việc không thường xuyên hoặc đảm nhận các vị thế dài hạn muốn tham gia vào các xu hướng kéo dài nhiều tháng thường không nhạy cảm với độ rộng của chênh lệch giao dịch. Điều này là do họ mong đợi những chuyển động lớn hơn nhiều so với độ rộng của chênh lệch giá chào mua, do đó độ rộng của chênh lệch giá chào bán thường có rất ít tác động đến chiến lược của họ.
Các loại lây lan
- Chênh lệch cố định – Điều này có nghĩa là chênh lệch giữa giá mua và giá bán của chênh lệch sẽ không đổi trong báo giá do nhà môi giới cung cấp, bất kể điều kiện thị trường hiện tại. Các loại chênh lệch này thường sẽ được cung cấp bởi các nhà môi giới ngoại hối bán lẻ cho các tài khoản giao dịch tự động để nhà giao dịch biết chính xác mức chênh lệch mong đợi khi hệ thống giao dịch thuật toán của anh ta tham gia và thoát khỏi thị trường.
- Chênh lệch cố định mở rộng – một phần chênh lệch cho giao dịch được đặt trước, mặc dù nhà môi giới có thể điều chỉnh phần còn lại tùy thuộc vào điều kiện thị trường.
- Chênh lệch có thể thay đổi – Chênh lệch theo loại chính sách này sẽ có độ rộng khác nhau tùy thuộc vào điều kiện thị trường. Biên độ biến động có xu hướng hẹp hơn khi thị trường ổn định và rộng hơn khi thị trường chuyển động tích cực. Loại chênh lệch này có xu hướng phản ánh chính xác hơn các điều kiện thị trường, nhưng gây ra yếu tố không chắc chắn đáng kể cho nhà giao dịch đang hoạt động, điều này có thể tác động tiêu cực đến lợi nhuận của anh ta.
Những nhà môi giới nào cung cấp chênh lệch ngoại hối tốt nhất?
Trước khi chọn một nhà môi giới ngoại hối, trước tiên nhà giao dịch phải xác định tầm quan trọng của độ rộng chênh lệch.
Một số nhà giao dịch có thể có các chiến lược rất nhạy cảm với chênh lệch giá, trong khi những người khác có xu hướng ít bị ảnh hưởng bởi chênh lệch giá hơn. Nếu độ rộng chênh lệch là mối quan tâm tối thiểu đối với bạn, bạn có thể sẽ muốn chọn bất kỳ nhà môi giới có uy tín và được quản lý tốt nào sẽ cung cấp phân tích tốt và nền tảng giao dịch ổn định.
Mặt khác, nếu độ rộng của chênh lệch giao dịch rất quan trọng đối với lợi nhuận của chiến lược bạn đã chọn, bạn sẽ mất đáng kể thời gian để chọn một nhà môi giới cung cấp mức chênh lệch tốt nhất.
Cũng nên nhớ rằng chênh lệch giá thực tế của nhà môi giới ngoại hối trong thực tế có thể thay đổi theo thời gian tùy thuộc vào điều kiện thị trường hiện hành và các yếu tố khác. Một số nhà môi giới cung cấp mức chênh lệch cố định trên các cặp tiền tệ chính, đây có thể là một lựa chọn tuyệt vời cho nhà giao dịch nếu sự thành công của chiến lược giao dịch chính của họ đặc biệt nhạy cảm với độ rộng của chênh lệch.
Khi đã xác định được nhà môi giới có khả năng phù hợp, bước tiếp theo là mở tài khoản demo để kiểm tra mức chênh lệch giao dịch của nhà môi giới đó. Sau đó, nếu mọi thứ có vẻ ổn, bạn có thể xem xét việc mở tài khoản trực tiếp để kiểm tra xem giá trên các giao dịch trực tiếp có khớp với mức chênh lệch thực tế trên tài khoản demo hay không và có duy trì nhất quán hay không.