Spot forex döviz piyasası, günlük birkaç trilyon dolarlık cirosu ile dünyanın en büyük finansal piyasasıdır.
Ticaret platformunuz aracılığıyla her yeni pozisyon gönderdiğinizde emriniz elektronik olarak işlenir. Ancak bazı durumlarda büyük müşteriler için işlemler sözlü olarak sonuçlandırılmaktadır. Büyük emirleri kabul eden ana oyuncular bankalararası piyasanın katılımcılarıdır. Bireysel işlemleri gerçekleştiren komisyoncuların da bir emir akış defteri vardır. Emir akışı bir piyasa yapıcı veya komisyoncu için çok değerli olabilir çünkü bir döviz çiftinin hareketleriyle ilişkili temel momentumu gösterir.
Forex emir akışı, günlük olarak gerçekleştirilen tüm işlemlerin kavramsal değerinin yaklaşık yarısını oluşturan bankalararası piyasa tarafından belirlenir. Bankalararası alandaki piyasa katılımcıları ticari ve yatırım bankalarıdır. Forex piyasası likiditesinin çoğunluğu bankalararası piyasa aracılığıyla yönlendirildiğinden, bu oyuncuların alım satım kararları vermek için emir akışı bilgilerini nasıl kullandıklarını analiz etmek önemlidir.
Forex piyasasındaki emir akışı, hedge fonları, merkez bankaları ve portföy yöneticilerinden oluşan karşı tarafların yer aldığı büyük finansal kurumlardan geçen işlemler tarafından belirlenir. Döviz emirlerinin akışının çoğu 15 finansal kurumdan geçmektedir. Bunlar arasında Chase, Citi, Bank of America, Deutsche Bank gibi özel forex işlem masalarına sahip en büyük ticari bankalardan bazıları yer almaktadır.
Sipariş akışı nedir?
Finansal kuruluşların dünya çapında, bir noktada para birimi işlemi gerçekleştirmesi gerekebilecek binlerce müşterisi vardır. Bankaların, belirli bir döviz çiftinin alım veya satımını kapsayabilecek yatırım bankacılığı ve kurumsal finansmanla ilgilenen müşterileri vardır. Bu şirketler aynı zamanda faiz, emtia ve hisse senedi piyasalarında da faaliyet gösterecek.
Emir akışı ticaretini kullanmanın anahtarı, müşterilerin ticaret yapmak istediği döviz kurlarına göre piyasanın derinliğini belirlemektir. Sipariş akışı, piyasa hareket ettikçe gerçekleşecek işlemlerin bir listesi gibidir. Pek çok kurumsal banka müşterisi fiyatlara nispeten kayıtsız olduğundan ve piyasadan mümkün olan her ürünü çıkarmaya çalışmadığından, satıcının, ticaretini yaparken rahat hissedeceği bir düzeyde piyasaya girmesine izin verir. Bu bir limit emridir ancak müşteri bir çıkış işlemine girmeye çalışıyorsa bir durdurma emri de olabilir.
İşlem emri akışı, satıcının piyasada bir işlemin görüneceği belirli fiyatı ve işlem hacmini görmesine olanak tanır. Bu bilgi son derece değerlidir ve bayinin bu bilgiyi kullanarak önemli miktarda gelir elde etmesine olanak tanır.
Sipariş akışı, bir işlemin gerçekleşebileceği her seviyeyi gösterecektir. Her işlemin boyutu, işlem hacmiyle birlikte gösterilir. Her sipariş akışı kitabı farklıdır ve size fiyatla birlikte hacmi de gösterir. Örneğin, EUR/USD ticareti yapan bir tüccarın emir akış defteri, USD/JPY ticareti yapan bir tüccardan farklı olacaktır.
Çoğu bayi, sipariş defterlerini kendi avantajlarına kullanır. Ancak döviz kuru istenilen seviyeye ulaşmazsa müşterinin neredeyse her zaman işlemi iptal etme seçeneği vardır.
Dolayısıyla, eğer bir satıcı, EUR/USD döviz çiftini, söz konusu para biriminin büyük bir miktarını satma tetikleyicisine ulaşılmadan önce 5 pip kısa pozisyon açmak istediğine karar verirse ve bu seviyeye ulaşılmadan hemen önce emir iptal edilirse, satıcı, bu seviyeye ulaşılmadan hemen önce iptal edilebilir. zaten ters yönde hareket eden bir ticarete takılıp kaldı.
Emir defterinde genellikle spot fiyattan uzakta büyük hacimli işlemler ve spot fiyata yakın birçok küçük hacimli işlem bulunur. Çoğu zaman büyük bir piyasa katılımcısı risk yönetiminin bir kısmını emir defterlerine dayandırır. Örneğin, mevcut döviz kurunun üzerinde büyük satış emirleri varsa, satıcı bu seviyeleri potansiyel direnç olarak kullanabilir.
Birçok tüccar, piyasanın belirli bir yönde ilerlediğini doğrulamak için emir akışı analizini kullanacak.
Yukarıdaki resmi düşünün. Bir satıcının, 113,90'dan büyük miktarda USD/JPY satın almak için satın alma durdurma emri olan bir hedge fonu müşterisi varsa, satıcı pozisyonunu karşılamak için ihtiyaç duyduğu miktardan daha fazla hacim satın alabilir. Böylece müşteri 30 milyon USD/JPY almak istiyorsa krupiye 40 milyon satın alabilir ve seviye kırıldığında yükselişi yakalayabilir.
Sipariş akış defteri son derece önemli olmasına rağmen bazı durumlarda işe yaramayacaktır çünkü müşteriler sipariş akışının bayiye nasıl fayda sağlayabileceğini bilir. Bir hedge fonu, bir satıcıyla pozisyona girmeye ve başka bir satıcıyla bu pozisyondan çıkmaya karar verebilir. Bu senaryolar ek kredi çekilmesiyle sonuçlansa da, birkaç gün sonra bu durum tersine çevrilerek hiçbir bayinin müşterilerinin ne yaptığını tam olarak bilememesi sağlanabilir.
Müşteri çapraz paritede işlem yapmaya karar verdiğinde bayiler bazen emir akışında çakışma yaşayabilir. Satıcılar çapraz paritelerde işlem yaparken, likiditenin çoğu ana döviz çiftlerindedir. Bu nedenle, bir EUR/USD yatırımcısı, USD/JPY ticareti yapan bir yatırımcı ile karşılıklı yarar sağlayan dolar ticareti yapabilir.
Forex satıcıları, bir döviz çiftini teklif fiyatından alıp satış fiyatından satarak kar elde etmeye çalışırlar. Bu, dağıtıcının spreadden kar elde etmesini sağlar. EUR/USD gibi çok likit olan döviz çiftleri için teklif farkı yarım pip kadar düşük olabilirken, bazı egzotik döviz çiftlerinde teklif farkı 20 pip kadar yüksek olabilir.
Piyasa duyarlılığı ve hacim
Döviz satıcısı olmadığınız sürece sipariş akış hacmini ölçmek zordur. Çoğu bayinin Electronic Broking Services ve Thomson Reuters Dealing gibi tezgah üstü platformlara erişimi vardır.
Bu onların sipariş akışına ilişkin dahili göstergeler oluşturmalarına olanak tanır. Perakende müşterisiyseniz piyasadaki sipariş akışını ve hacimlerini göremeyeceksiniz ancak akışı ölçmek için farklı bir mekanizma kullanabileceksiniz. Örneğin, vadeli işlemlerin ve ETF'lerin hacminin yanı sıra bu ürünlerdeki opsiyonları da ölçebilirsiniz.
Vadeli işlem hacmi
Vadeli işlem piyasalarındaki hacim, herhangi bir sözleşme için genel ticaret faaliyetini tanımlar. Döviz çiftlerine ilişkin vadeli işlem sözleşmeleri çok likit olabilir ve değerlerinin tezgah üstü piyasadakilerle aynı olmasını sağlamak için bayiler tarafından arbitraja tabi olabilir. Hacim belirli bir düzeyde ve sürede artarsa, bayinin sipariş akışını kullandığı şekilde kullanılabilir. Aradaki fark, onu önceden görememenizdir.
Duyarlılığı ölçmek için hacmi açık ilgiyle birlikte de kullanabilirsiniz. Açık faiz, açık sözleşmelerin toplam sayısını açıklar. Bu gösterge işlem seansının sonunda güncellenirken, hacim genellikle işlem seansı sırasında güncellenir. Hacim açık pozisyonlardan daha büyükse, piyasada çok sayıda yeni işlem olduğunu bilirsiniz. Açık pozisyonlardan daha azsa, işlemlerin yeni mi yoksa pozisyonların sabitlenip sabitlenmediğini belirlemek zordur.
Tipik olarak hacimdeki ve açık pozisyonlardaki artış, yeni bir pozisyonun onaylanmasıdır. Aynı zamanda hacmin artması ve açık pozisyonların azalması önceki pozisyonun tasfiyesidir.
Seçenek hacmi
Ayrıca piyasada hareket eden ve hacim oluşturan emirleri görmek için hem vadeli işlemler hem de ETF'lerdeki opsiyon hacmini değerlendirebilirsiniz. Aynı zamanda opsiyon piyasasında olağandışı bir hareketlilik de olmalıdır. Olağandışı aktivite, son 30 gün içindeki hacme göre 200%'den daha büyük hacim ve opsiyona ilişkin mevcut açık pozisyonu aşan yeni hacim olarak tanımlanır. Piyasa destek veya direnç seviyelerini geçerken bu durum meydana gelirse, söz konusu seviyede önemli miktarda sipariş akışı olması ihtimali vardır.
Sipariş akışını nerede kullanabilirim?
Sermaye piyasaları esas olarak açık artırma piyasalarıdır ve döviz piyasası dünyadaki en büyük açık artırma piyasasıdır. Her gün alıcılar ve satıcılar en iyi teklifi almak için pazara geliyor.
Gerçekleşen her işlem bir alıcıya ve bir satıcıya ihtiyaç duyar. Alıcılar teklif fiyatını düşürdüğünde ve satıcılar işlemi tamamlamak için teklif fiyatını düşürdüğünde, söz konusu menkul kıymetin fiyatının düşmesi gerekir. Alıcılar fiyatı yükselttiğinde ve satıcılar liste fiyatını yükselttiğinde bunun tersi söylenebilir.
Açık artırma pazarı olmayan bir pazar, pazarlığa açık bir pazardır. Müzakere edilmiş bir piyasada, bir komisyoncu alıcılar ve satıcılarla temasa geçer ve onlarla belirli alım ve satım fiyatları üzerinde pazarlık yapar. Bunu, genellikle bir satış pazarlığı yapacak satıcıyı bulmak için bir komisyoncuya ihtiyaç duyduğunuz emlak sektöründe her zaman görürsünüz.
Çoğunlukla şeffaf olmayan uyumlaştırılmış piyasalarda gerçeğe uygun değerin belirlenmesi zor olabilir. Tutarlı pazarlar için kısa vadede sipariş akışı daha az önemlidir. Vadeli işlem ticareti ise yatırımcılara adil bir fiyat belirlemeleri için yeterli hacim sağlar.
Bir kelime müzayedesi hayal edelim. İşlemler yavaşsa müzayedeci yavaş konuşacak ve sesi monoton olabilir. İşlem sayısı arttığında açık artırmacı hızlı konuşacak ve ek ilgi yaratmaya çalışacaktır. Vadeli işlem piyasaları da benzer ve hacim arttığında piyasa bize bir şeyler anlatmaya çalışıyor.
Bazı tüccarların neden gerçeğe uygun değerin üzerinde bir fiyattan bir menkul kıymet satın aldıklarını veya bunun altında sattıklarını anlamak imkansızdır, ancak piyasa büyüklüğünü analiz ederek gerçeğe uygun değerin nasıl yorumlanabileceğini anlamak, bir tüccarın bilinçli kararlar verme ve daha iyi kararlar verme yeteneğini geliştirebilir. ticaret.
Teknik hacim göstergeleri
Alış ve satış baskısını değerlendirmek için kullanılabilecek çeşitli teknik hacim göstergeleri vardır. Denge göstergesi en iyilerden biridir. Gösterge, sapma modellerini aramak için hacmi kullanmaya odaklanmıştır. Örneğin, zayıf hacim nedeniyle fiyatlar yükselirse bu hareketin onaylanmadığını bilirsiniz.
Yatırımcılar ayrıca hacimdeki bir eğilimin artıp artmadığını veya azaldığını belirlemek için hacmi bir momentum göstergesi olarak kullanabilirler. Örneğin, hareketli ortalama yakınsama ıraksama göstergesine benzeyen Yüzde Hacim Osilatörü gibi bir momentum hacmi göstergesi kullanabilirsiniz.
Bu teknik gösterge, piyasa önemli bir seviyeden çıktığında sipariş akışını değerlendirmek için idealdir. Güçlü hacimdeki bir kırılma, desteğin veya direncin kırıldığını doğrular. Hacmin eşlik ettiği bir menkul kıymetin yönündeki değişiklikler, piyasadaki fikir birliğinin fiyatın hareket edeceğine inandığını gösteriyor. Fiyat değişimine hacim eşlik etmediğinde hareket genellikle şüphelidir. Hacim göstergeleri bir yatırımcıya stratejiler konusunda yardımcı olabileceği gibi piyasaya en etkili fiyatla girme konusunda da yardımcı olabilir.
Sipariş akışı hem bayiler hem de bireysel tüccarlar için çok önemli bir piyasa değerlendirme mekanizmasıdır. Bayiler bir emir akışı defterine sahip olup piyasanın ne zaman hareket edeceğini veya duracağını görebilirken, fiyat hareketi sonuçta piyasanın hareketini gösterir ve bireysel tüccarlar tarafından hacmi tahmin ederek kullanılabilir.
