Каждый раз, когда вы покупаете и продаете валютную пару на Форексе, вы платите спред. Спред – это разница между ценой покупки и ценой продажи.
Одной из первых концепций, с которыми сталкивается новый трейдер, является концепция спроса и предложения. Поскольку большинство розничных сделок на рынке Форекс совершаются без комиссий брокера, спред между ценами покупки и продажи представляет собой основные затраты на ведение бизнеса на рынке.
Когда валютный трейдер вступает в сделку на Форекс, котируемую брокером или маркет-мейкером, это обычно означает, что трейдер будет платить несколько пунктов, чтобы иметь возможность открыть или закрыть желаемую позицию.
В приведенном выше примере GBP/USD вы можете увидеть две цены, которые находятся на расстоянии 1 пункта друг от друга. Последняя пятая цифра — это пипетка, на которую мы не обращаем внимания. Спред не всегда составляет 1 пункт. Оно может варьироваться в зависимости от валютной пары, текущей волатильности рынка и объема торгов.
Цена Ask и цена Bid
Цена Ask – это более высокая цена, по которой вы можете купить валютную пару.
Цена Bid — это минимальная цена, по которой вы можете продать валютную пару.
Если у вас длинная позиция, вы можете закрыть сделку по цене Bid (продать).
Если вы находитесь в короткой позиции, вы можете закрыть сделку по цене Ask (совершить покупку).
Другими словами, цена Ask — это цена, по которой мы открываем ордера на покупку и закрываем ордера на продажу. Цена Bid — это цена, по которой мы открываем ордера на продажу и закрываем ордера на покупку.
Объяснение распространения
Спред — это разница между ценами покупки и продажи валютной пары. Цена спроса — это обменный курс, по которому маркет-мейкер купит валютную пару, а цена предложения — это обменный курс, по которому он продаст валютную пару.
В качестве примера рассмотрим скриншот MetaTrader, показывающий спред между ценой покупки и продажи для валютной пары EUR/USD. Курс, по которому трейдер может продать, составляет 1,05716, а курс спроса или предложения, по которому он может купить, составляет 1,05733. Спред – это разница между заданными обменными курсами. В этом примере это будет 0,00017 или 1,7 пункта.
Профессиональные маркет-мейкеры и брокеры обычно зарабатывают на спреде. Это дает им возможность либо сместить существующие позиции, либо объединить их в одну позицию по выгодному обменному курсу. По сути, чем чаще маркет-мейкеру удается компенсировать позицию одного клиента позицией другого, тем чаще он может заработать на спреде. Конечно, он также берет на себя некоторый риск, если рынок быстро движется в одном направлении.
Почему на Форексе существует спред?
Рынок Форекс отличается от фондовой биржи, где торговля происходит в определенном месте. Форекс — это виртуальный внебиржевой рынок, на котором трейдеры' сделки совершаются специалистами или маркет-мейкерами. Покупатель может находиться в Париже, продавец — в Берлине, а маркет-мейкер — в Нью-Йорке. В обязанности маркет-мейкера входит обеспечение выполнения приказов на покупку и продажу валюты для его клиентов. То есть ему необходимо свести покупателей и продавцов вместе.
Работа маркет-мейкера сопряжена с определенными рисками. Например, может случиться так, что маркет-мейкер получит приказ продать по одной цене, но прежде чем он сможет найти покупателя, цена валюты уже снизилась. Однако он несет ответственность за выполнение принятого ордера на продажу, и ему, возможно, даже придется выполнить ордер на покупку по цене ниже, чем цена продажи.
Однако в большинстве случаев изменение цены будет незначительным, а скорость выполнения транзакций и сопоставления продавцов и покупателей очень быстрая. Но из-за риска понести убытки и в качестве компенсации за исполнение каждой сделки трейдеров маркет-мейкер всегда удерживает определенную сумму с каждой сделки трейдеров, которая называется спредом.
Что нам нужно знать о распространении?
В основных валютных парах Форекс спред будет довольно низким, поскольку эти валюты являются наиболее распространенными и торгуются больше всего. Если вы хотите свести стоимость спреда к минимуму, вам следует торговать только основными валютами. На кроссах спреды будут выше.
Самые низкие спреды будут в часы торговли, когда на рынке присутствует большинство покупателей и продавцов, например, во время европейской или американской торговой сессии. Когда число покупателей и продавцов данной валютной пары увеличивается, маркет-мейкеры сужают свои спреды, конкурируя за клиентов, чтобы предоставить каждому из них наилучшие торговые условия.
Кроме того, размер вашей сделки влияет на стоимость торговых комиссий, выплачиваемых через спред. Предположим, вы торгуете 1 мини-лотом и открываете сделку по паре USD/JPY. Стоимость поинта для вас составит $1. Предположим, что спред составляет 2 пункта. Таким образом, за эту транзакцию с вас будет снята плата в размере $2. Однако, если вы откроете сделку на 5 мини-лотов, вы заплатите $10 за сделку (5 x 2 = 10).
Некоторые форекс-брокеры предлагают фиксированные спреды. Как правило, они всегда выше плавающих спредов. Имейте в виду, что зачастую брокеры, предлагающие фиксированные спреды, ограничивают торговлю во время выхода важных новостей, когда рынок Форекс особенно волатильен.
Каждый раз, когда вы закрываете позицию, вы платите спред. Это прибыль, которую ваш брокер получает каждый раз, когда вы совершаете сделку на Форекс. Не имеет значения, прибыльна или убыточна ваша сделка. Брокер всегда включает стоимость спреда в цену покупки или продажи. Очевидно, что брокеры любят трейдеров, которые совершают много сделок. Они зарабатывают много денег на таких трейдерах из-за стоимости спреда.
Не думайте, что форекс-брокеры зарабатывают деньги только на спреде. Многие форекс-компании зарабатывают деньги, занимая противоположную сторону сделок со своими клиентами. Большинство трейдеров теряют свои деньги, и они попадают прямо к брокерам' карманы. Эта бизнес-модель более выгодна, чем вывод клиентских операций на межбанковский рынок, зарабатывая деньги только за счет спредов или комиссий.
Спред и манипуляции маркет-мейкера
Маркет-мейкеры могут менять свои спреды в зависимости от своего мнения о том, как рынок будет двигаться в ближайшем будущем. Кроме того, маркет-мейкеры иногда также «читают» клиента, намеренно искажая цену, основываясь на прошлых результатах клиента, открытых позициях или преобладающих рыночных условиях.
На практике этот процесс чтения означает, что если маркет-мейкер считает, что клиент станет продавцом, он предложит ему тот же спред по цене ниже текущей. Если клиент вступает в сделку, это позволяет маркет-мейкеру приобрести эту позицию по значительно более выгодному обменному курсу, чем тот, который доступен на межбанковском рынке.
И наоборот, если маркет-мейкер считает, что клиент является покупателем, он может сделать спред, смещенный вверх по сравнению с преобладающим рынком. Если клиент не отказывается от сделки, это помогает маркет-мейкеру продать позицию клиенту по еще более выгодному для него курсу.
Что определяет размер спреда на Форексе?
Ширина торгового спреда, указанная брокером или маркет-мейкером, обычно зависит от ряда факторов. Прежде всего, мы говорим о конкретной валютной паре, поскольку разные валютные пары, как правило, имеют разные средние спреды между ценой покупки и продажи.
В целом наиболее ликвидные валютные пары, такие как EUR/USD и USD/JPY, как правило, имеют самые узкие спреды. Это связано с тем, что у них наибольшее количество активных маркет-мейкеров, которые видят значительный объем торгов по этим валютным парам каждый торговый день, и они часто конкурируют друг с другом за клиентов' бизнес, показывая им более узкие спреды.
Торговые спреды также имеют тенденцию быть ниже на рынке с большим объемом, поскольку это означает, что на таком рынке в качестве покупателей и продавцов участвует больше трейдеров. Это увеличивает шансы на то, что маркет-мейкер всегда найдет заинтересованных покупателей и продавцов.
Кроме того, по мере того, как все больше трейдеров стремятся купить, обменные курсы, котируемые для конкретной валютной пары, имеют тенденцию расти, поскольку маркет-мейкеры повышают свои предложения, чтобы сбалансировать свои позиции. Когда больше трейдеров готовы продать валютную пару, обменный курс упадет, потому что маркет-мейкеры, скорее всего, отстанут от продаж клиентам и, следовательно, снизят свои цены.
На крупных рынках, таких как рынок Форекс, где одновременно происходит много покупок и продаж, эта ситуация имеет тенденцию вызывать одновременный рост ставок и уменьшение предложения, что, естественно, сужает наблюдаемый спред по валютному курсу. рынок.
Этот феномен помогает объяснить, почему торговые спреды на крупном рынке Форекс остаются такими узкими по сравнению со многими другими финансовыми рынками, несмотря на то, что розничные операции на Форексе обычно не взимают никаких других комиссий, которые могли бы помочь компенсировать рыночные риски. производитель.
Кроме того, другие факторы также могут влиять и даже изменять преобладающие котировки спроса и предложения для конкретной валютной пары. Помимо объема торгов, к этим факторам относятся такие факторы, как ликвидность рынка и присутствие других участников рынка, которые могут устанавливать цены и, следовательно, конкурировать за клиентов' бизнес.
Еще одним важным фактором, влияющим на преобладающий спред на рынке Форекс, является текущий уровень волатильности. Это тесно связано с риском резких колебаний обменного курса, что также имеет тенденцию влиять на ширину спреда. Маркет-мейкеры, устанавливающие цены на волатильном рынке, берут на себя больший риск и поэтому назначают более широкие цены, чтобы компенсировать риски. Спреды по сделкам особенно подвержены расширению, если у маркет-мейкеров есть веские основания ожидать внезапных и резких движений цен на рынке, что особенно актуально во время объявления ключевых экономических данных.
Примером экономических данных, которые могут повлиять на торговые спреды, является отчет о занятости в несельскохозяйственном секторе США.
Другим примером ситуации, которая может привести к расширению спредов на рынке Форекс, могут быть результаты предстоящих политических выборов или национального референдума, таких как голосование по Брекситу. Такие новостные события могут заметно повлиять на относительную оценку рассматриваемой валюты и часто приводят к значительным колебаниям обменного курса, что делает котирование рынка гораздо более рискованным для маркет-мейкера.
Каким трейдерам нужны самые низкие спреды на Форекс
На межбанковском рынке некоторые маркет-мейкеры устанавливают фиксированный спред для сделок по основным валютным парам, скажем, два пункта. Представители службы поддержки клиентов, работающие в дилинговом отделе, затем будут регулярно расширять эти торговые спреды до трех пунктов при назначении цен своим клиентам.
Если трейдер заинтересован в том, чтобы начать торговать определенной валютной парой, ему было бы неплохо сначала выяснить, будут ли спреды фиксированными или переменными.
В целом, трейдеры форекс, которые торгуют наиболее активно, обычно требуют самых узких или самых низких спредов для увеличения своей прибыли. Это связано с тем, что чем выше спреды, которые они платят, тем больше эти спреды съедают их торговую прибыль.
К таким активным трейдерам могут относиться те, кто занимается скальпингом, внутридневной торговлей, алгоритмической торговлей или другими торговыми стратегиями, которые предполагают регулярный вход на рынок и выход из него. Стратегия будет особенно чувствительна к спреду, если от каждой сделки ожидается небольшая прибыль.
Те трейдеры, которые работают нечасто или занимают долгосрочные позиции, желая участвовать в многомесячных трендах, обычно не так чувствительны к ширине торговых спредов. Это связано с тем, что они ожидают гораздо больших движений относительно ширины спреда спроса и предложения, поэтому ширина спреда обычно очень мало влияет на их стратегию.
Типы распространения
- Фиксированные спреды. Это означает, что разница между ценой покупки и ценой продажи спреда будет оставаться постоянной в котировках, предоставляемых брокером, независимо от текущих рыночных условий. Эти типы спредов часто предоставляются розничными форекс-брокерами для счетов, которые торгуют автоматически, чтобы трейдер точно знал, какой спред ожидать, когда его алгоритмическая торговая система входит на рынок и выходит из него.
- Расширенные фиксированные спреды – часть спреда для торговли устанавливается заранее, однако остальную часть брокер может корректировать в зависимости от рыночных условий.
- Переменные спреды. Спреды по этому типу политики будут различаться по ширине в зависимости от рыночных условий. Переменные спреды, как правило, уже, когда рынок спокоен, и шире, когда рынок активно движется. Этот тип спреда имеет тенденцию более точно отражать рыночные условия, но вносит элемент значительной неопределенности для активного трейдера, что может негативно повлиять на его прибыльность.
Какие брокеры предлагают лучшие спреды на Форекс?
Прежде чем выбрать Форекс-брокера, трейдер должен сначала определить, насколько важна ширина спреда.
Некоторые трейдеры могут иметь стратегии, очень чувствительные к спредам, в то время как другие, как правило, меньше подвержены влиянию спредов. Если ширина спреда вас мало волнует, вы, вероятно, захотите выбрать любого авторитетного и хорошо регулируемого брокера, который предоставит хорошую аналитику и стабильную торговую платформу.
С другой стороны, если ширина торгового спреда очень важна для прибыльности выбранной вами стратегии, вам потребуется немало времени, чтобы выбрать брокера, который предлагает лучшие спреды.
Также помните, что фактические спреды форекс-брокеров на практике могут время от времени меняться в зависимости от преобладающих рыночных условий и других факторов. Некоторые брокеры предлагают фиксированные спреды по основным валютным парам, что может быть отличным вариантом для трейдера, если успех его основной торговой стратегии особенно чувствителен к ширине спреда.
После того, как потенциально подходящий брокер будет определен, следующим шагом будет открытие демо-счета для проверки торгового спреда брокера. Затем, если все выглядит удовлетворительно, вы можете рассмотреть возможность открытия реального счета, чтобы проверить, соответствуют ли цены на реальных сделках фактическим спредам на демо-счетах и остаются ли они постоянными.
