Uma das primeiras coisas que os novos traders devem aprender é como usar os diferentes tipos de ordens. O número exato de pedidos disponíveis geralmente depende de qual corretor você escolhe usar. Existem cerca de dez tipos de pedidos diferentes que podem ser usados.
Selecionar o tipo de pedido errado ou não abrir o pedido necessário pode facilmente resultar em perdas significativas. Algumas ordens são projetadas para ajudar um trader a obter perdas ou lucros, outras são projetadas para proteger os lucros e outras são usadas para implementar estratégias de negociação mais complexas.
Aprender como usar adequadamente os diferentes tipos de ordens faz parte de uma educação comercial abrangente.
Os tipos mais populares de pedidos forex
As seções a seguir descreverão a mecânica dos tipos de pedidos mais comumente usados. Os traders devem compreender como cada uma destas ordens pode ser utilizada na sua plataforma de negociação.
Além disso, cada tipo de ordem possui algumas características específicas com as quais o trader deve se familiarizar. Isto ajudará a determinar o uso mais apropriado do tipo de ordem desejada no processo de negociação.
Ordens de mercado
Uma ordem de mercado é talvez o tipo de ordem mais simples e comum. Geralmente é executado imediatamente pelo corretor, a menos que seja recebido em um tamanho muito grande ou colocado em mercados em rápida evolução.
Como o nome sugere, as ordens de mercado envolvem a compra ou venda de um par de moedas à taxa de mercado atual. As ordens de mercado podem ser usadas por um trader para posições longas ou curtas. Eles também podem ser usados para fechar posições atuais por meio de compra ou venda.
Uma das principais vantagens das ordens de mercado é que quase sempre são executadas. A desvantagem de usar ordens de mercado é que você poderá obter um preço inesperadamente desfavorável se o mercado se mover rapidamente contra a sua posição.
Limitar pedidos
Sempre que um trader deseja especificar um preço inferior ou superior ao qual uma ordem deve ser executada, este tipo de ordem é chamada de ordem limitada. Ordens limitadas podem ser usadas para interromper perdas e também para realizar lucros.
O nome deste tipo de ordem vem do facto de o comerciante ter solicitado que as transacções realizadas em seu nome fossem limitadas a transacções executadas à taxa de câmbio especificada ou melhor.
Na prática, porém, as ordens limitadas são geralmente executadas ao preço especificado, embora a corretora possa oferecer uma melhor velocidade de execução de ordens para impressionar um cliente particularmente bom.
Alguns traders gostam de usar um certo tipo de ordem com limite chamada ordem Fill or Kill ou FOK. O primeiro tipo de ordem, FOK, instrui a corretora a atender totalmente a ordem a um preço específico ou cancelá-la. O segundo tipo de ordem FOK instrui a corretora a atender imediatamente todas as ordens a um preço especificado e depois cancelar todas as outras. Este último tipo de ordem Fill ou Kill é mais frequentemente usado ao negociar grandes quantidades.
Obter ordens de lucro
Uma ordem Take Profit é um dos tipos mais comuns de ordens com limite. Como o nome sugere, é normalmente utilizado por um trader que deseja liquidar uma posição existente com lucro. Portanto, o nível de preço especificado na ordem de take-profit deve ser melhor do que a taxa de mercado prevalecente.
Se a posição inicial do trader for curta, a ordem de realização de lucro envolverá a recompra dessa posição curta a um preço abaixo do preço de mercado prevalecente. Por outro lado, se eles estivessem comprados na ordem Take Profit, ela seria liquidada se o mercado subisse.
Às vezes, os traders podem especificar que suas ordens de obtenção de lucro são Tudo ou Nada ou AON. Isso significa que a ordem deve ser totalmente executada ou não executada. AONs são utilizados para evitar a execução parcial de ordens, o que pode ser considerado indesejável.
Alternativamente, os traders podem optar por preencher parcialmente um valor menor do que o valor total da ordem de lucro. Isso pode ser útil se o corretor que está tentando atender o pedido só puder atender parte do pedido à taxa de câmbio especificada no pedido.
Ordens de stop loss
Uma ordem stop loss é outro tipo de ordem muito comum, geralmente usada para liquidar uma posição existente. Essas ordens são normalmente executadas como ordens de mercado, uma vez que o nível de stop loss é acionado ao negociar uma moeda nesse nível.
Essencialmente, quando o mercado se move contra uma posição existente até um ponto e a taxa de câmbio atinge o nível de stop loss especificado, a ordem de stop loss é executada e faz com que o trader incorra numa perda.
No entanto, uma ordem de stop loss limita as perdas adicionais do trader se o preço continuar a mover-se na mesma direção desfavorável. Isto torna as ordens de stop loss uma parte importante das estratégias de gestão de risco para muitos traders.
Ordens de trailing stop
Quando os lucros começam a aumentar e os lucros começam a acumular-se, os traders geralmente querem proteger parte da sua posição. Nessa situação, são frequentemente utilizadas ordens de trailing stop, que acompanham o preço.
Um trailing stop é frequentemente colocado de uma forma que bloqueia os lucros e ao mesmo tempo permite que os lucros continuem a aumentar. Se os lucros da posição aumentarem, o trailing stop é então movido para mais perto do preço para garantir que mais lucros sejam preservados no caso de um retrocesso ou reversão.
Bom até ser cancelado (GTC)
Uma ordem Good Til Canceled significa que a ordem será mantida no mercado e será executada até que o trader que colocou a ordem GTC a cancele. A maioria das ordens com limite colocadas no mercado forex à vista são geralmente chamadas de ordens Good Til Canceled ou GTC, portanto, esta designação raramente é usada na prática entre a maioria dos traders.
No entanto, os traders que negociam instrumentos financeiros negociados numa bolsa centralizada, como futuros de moeda, podem necessitar de indicar que a ordem que estão a inserir é Good Til Canceled. Isto ocorre porque a ordem pode ser marcada como uma ordem diária e tornar-se automaticamente inválida se permanecer não executada no final da sessão de negociação atual.
Bom para o dia
Uma ordem Good for the Day, também conhecida como Day Order, não é usada com muita frequência no mercado cambial, pois as moedas são negociadas 24 horas por dia, de domingo a sexta-feira, horário de Nova York.
As ordens diárias são mais frequentemente usadas em mercados centralizados, como os mercados de ações, onde cada dia de negociação termina em um horário específico e é retomado no dia de negociação seguinte. Além disso, a ordem Good for Day pode ser usada por negociadores de moeda que operam na bolsa de futuros do Mercado Monetário Internacional de Chicago e suas plataformas eletrônicas que possuem um dia de negociação fixo.
No entanto, alguns traders que operam no mercado de balcão ou através de corretores online podem especificar um horário de cancelamento de ordem para abrir uma nova posição que corresponda ao final do seu dia útil. Isto pode ser especialmente preferível se forem day traders e, portanto, não quiserem manter a posição durante a noite.
Um cancela o outro (OCO)
Uma ordem Cancelar a Outra geralmente significa que o trader insere duas ordens ao mesmo tempo, e a execução de uma ordem exigirá o cancelamento da outra. Um exemplo desta situação seria se um trader entrasse numa posição e, em seguida, entrasse simultaneamente num take-profit e num stop loss de proteção.
Por exemplo, a maioria dos traders gostaria de evitar uma situação em que uma posição existente possa ser fechada ao nível de take-profit, mas uma nova posição possa então ser iniciada se o mercado regressar ao preço no nível de stop loss antes de a ordem ser cancelada.
Neste caso, o trader pode especificar que qualquer uma das duas ordens deve ser cancelada se a outra ordem for preenchida, inserindo a ordem One Cancel the Other quando colocar seu stop loss e obter lucro.
Um desencadeia o outro
Um acionador do outro geralmente será usado se um trader quiser inserir uma ordem assim que outra ordem for atendida. Por exemplo, um trader pode colocar uma ordem limitada no mercado porque deseja entrar numa posição a um determinado nível de preço.
Se esta ordem com limite for posteriormente preenchida, o trader poderá desejar definir um stop loss de proteção e obter lucro. Ao se deparar com um cenário como este, um trader pode configurar sua ordem limite inicial para potencialmente entrar na posição desejada se ela for executada junto com o movimento do preço.
Usar uma ordem One Trigger the Other permite que você indique ao seu corretor que essas duas últimas ordens não devem ser colocadas no mercado até que a ordem com limite inicial seja executada. Se esta ordem de limite inicial for preenchida, isso resultará na inserção do stop loss e do take-profit desejados.
Derrapagem do pedido
A diferença entre o preço de mercado e o preço de execução da ordem é frequentemente chamada de derrapagem.
A derrapagem de ordens tende a aumentar quando o mercado se move rapidamente e a liquidez cai abaixo dos níveis normais, o que muitas vezes é observado imediatamente após as principais notícias económicas, anúncios de política monetária ou outras notícias importantes que podem afetar os mercados financeiros.
Muitos traders de varejo verificarão em seu corretor se há derrapagens nas ordens executadas em mercados rápidos como um indicador de qualidade do serviço. Sabendo disso, algumas corretoras chegam a garantir níveis de execução de ordens para seus clientes, reduzindo assim ao máximo a derrapagem.
Além disso, os traders que utilizam técnicas de backtesting para determinar e comparar o potencial de rentabilidade de múltiplas estratégias de negociação devem sempre planear a possibilidade de derrapagem se pretenderem utilizar ordens de mercado ou parar perdas para entrar e sair das suas posições.
Para evitar um fraco desempenho na execução de ordens de mercado devido a derrapagens, um trader cauteloso que opera num mercado rápido pode por vezes decidir utilizar uma ordem com limite em vez de uma ordem de mercado. Isto pode expô-los ao risco de não execução da ordem, pelo que podem definir um limite máximo para a sua ordem a um preço inferior ao preço de mercado para terem uma confiança razoável na execução. Isto permite-lhes especificar um preço abaixo do qual não querem vender, ou um preço acima do qual não querem comprar, e assim controlar a derrapagem até certo ponto.
As ordens limitadas são frequentemente utilizadas por traders profissionais e instituições financeiras quando efetuam uma grande transação contra uma taxa de câmbio orçamentada ou quando pretendem evitar níveis de execução deficientes em ordens de mercado quando a taxa de câmbio muda rapidamente.
Inserindo uma ordem de mercado no MetaTrader
Agora que discutimos os tipos mais comuns de ordens de Forex, parece apropriado discutir como inserir de forma prática uma ordem de mercado, uma ordem de stop loss e uma ordem de take-profit simultaneamente em uma plataforma de negociação. Neste exemplo, usaremos a popular plataforma de negociação eletrônica MetaTrader, que continua sendo o padrão para negociadores de moeda que trabalham através de corretoras online.
A imagem mostra uma tela de negociação pop-up no MetaTrader 4 de uma transação potencial para comprar o par de moedas EURUSD com um tamanho de posição de um lote. A cotação atual do mercado é mostrada na imagem como lance 1,10825 e lance 1,10839. Além disso, o trader especificou em seu plano de negociação para inserir um nível de ordem de stop loss em 1,09990 e um nível de ordem de lucro em 1,12850. Observe que este aviso chama a atenção para o fato de que o preço de exercício real pode diferir significativamente do preço mostrado.
