Cada vez que você compra e vende um par de moedas no Forex, você paga um spread. Spread é a diferença entre o preço de compra e o preço de venda.
Um dos primeiros conceitos que um novo trader encontra é o conceito de oferta e procura. Uma vez que a maioria das negociações forex de varejo são concluídas sem comissões da corretora, o spread bid-ask representa o principal custo de fazer negócios no mercado.
Quando um trader de moeda entra em uma negociação forex cotada por um corretor ou formador de mercado, isso geralmente significa que o trader pagará em vários pips para poder abrir ou fechar a posição desejada.
No exemplo do GBP/USD acima, você pode ver dois preços separados por 1 pip. O último quinto dígito é a pipeta, à qual não prestamos atenção. O spread nem sempre é de 1 ponto. Pode variar dependendo do par de moedas, da volatilidade atual do mercado e do volume de negociação.
Preço de venda e preço de oferta
O preço de venda é o preço mais alto pelo qual você pode comprar um par de moedas.
O preço de compra é o preço mais baixo pelo qual você pode vender um par de moedas.
Se você estiver comprado, poderá fechar sua negociação pelo preço Bid (venda).
Se você estiver em uma posição curta, poderá fechar sua negociação com o preço Ask (fazer uma compra).
Em outras palavras, o preço Ask é o preço pelo qual abrimos ordens de compra e fechamos ordens de venda. O preço Bid é o preço pelo qual abrimos ordens de venda e fechamos ordens de compra.
Explicação da propagação
Um spread é a diferença entre os preços de compra e venda de um par de moedas. O preço de compra é a taxa de câmbio pela qual o formador de mercado comprará o par de moedas, e o preço de oferta é a taxa de câmbio pela qual ele venderá o par de moedas.
Como exemplo, considere uma captura de tela do MetaTrader mostrando o spread bid-ask para o par de moedas EUR/USD. A taxa pela qual um trader pode vender é 1,05716, e a taxa de compra ou venda pela qual ele pode comprar é 1,05733. O spread é a diferença entre determinadas taxas de câmbio. Neste exemplo seria 0,00017 ou 1,7 pontos.
Os criadores de mercado e corretores profissionais normalmente ganham dinheiro com o spread. Isto dá-lhes a oportunidade de mudar as posições existentes ou absorvê-las numa posição a uma taxa de câmbio favorável. Essencialmente, quanto mais frequentemente um formador de mercado for capaz de compensar a posição de um cliente com a de outro, mais frequentemente ele poderá ganhar dinheiro com o spread. É claro que ele também assume algum risco se o mercado se mover rapidamente numa direção.
Por que existe um spread no Forex?
O mercado cambial é diferente da bolsa de valores, onde a negociação ocorre em um local específico. Forex é um mercado de balcão virtual onde os traders' as negociações são executadas por especialistas ou formadores de mercado. O comprador pode estar em Paris, o vendedor em Berlim e o formador de mercado pode estar em Nova Iorque. As responsabilidades de um formador de mercado são garantir que as ordens de compra e venda de moedas sejam executadas para seus clientes. Ou seja, ele precisa aproximar compradores e vendedores.
O trabalho de um formador de mercado envolve certos riscos. Por exemplo, pode acontecer que um formador de mercado receba uma ordem de venda a um preço, mas antes de encontrar um comprador, o preço da moeda já tenha diminuído. No entanto, ele é responsável pela execução da ordem de venda aceita e pode até ter que executar uma ordem de compra a um preço inferior ao preço de venda.
No entanto, na maioria dos casos, a mudança de preço será insignificante e a velocidade de execução da transação e de correspondência entre vendedores e compradores é muito rápida. Mas por correr o risco de incorrer em prejuízo e como compensação pela execução de cada negociação dos traders, o formador de mercado sempre retém uma determinada quantia de cada negociação dos traders, o que é chamado de spread.
O que precisamos saber sobre a propagação?
Nos principais pares de moedas forex, os principais, o spread será bastante baixo porque estas moedas são as mais comuns e mais negociadas. Se quiser manter o custo do spread no mínimo, você deve negociar apenas nas principais. Nos cruzamentos os spreads serão maiores.
Os spreads mais baixos ocorrerão durante o horário de negociação, quando a maioria dos compradores e vendedores estão no mercado, por exemplo, durante o pregão europeu ou americano. Quando o número de compradores e vendedores de um determinado par de moedas aumenta, os criadores de mercado estreitam os seus spreads à medida que competem pelos clientes para oferecer a cada um deles as melhores condições de negociação possíveis.
Além disso, o tamanho da sua negociação afeta o custo das taxas de negociação pagas através do spread. Vamos supor que você esteja negociando 1 minilote e abra uma negociação em USD/JPY. O custo de um ponto para você será $1. Vamos supor que o spread seja de 2 pontos. Portanto, será cobrado $2 de você por esta transação. Porém, se você abrir uma negociação com 5 minilotes, pagará $10 por negociação (5 x 2 = 10).
Algumas corretoras Forex oferecem spreads fixos. Via de regra, são sempre superiores aos spreads flutuantes. Tenha em mente que muitas vezes os corretores que oferecem spreads fixos limitarão a negociação durante comunicados de imprensa importantes, quando o mercado cambial estiver particularmente volátil.
Cada vez que você fecha sua posição, você paga um spread. Este é o lucro que seu corretor obtém cada vez que você faz uma negociação forex. Não importa se sua negociação é lucrativa ou não. A corretora sempre incluirá o custo do spread no preço de compra ou venda. Obviamente, os corretores adoram os traders que fazem muitas negociações. Eles ganham muito dinheiro com esses traders por causa do custo do spread.
Não pense que os corretores forex ganham dinheiro apenas com o spread. Muitas empresas forex ganham dinheiro assumindo o lado oposto das negociações com seus clientes. A maioria dos traders perde o seu dinheiro e ele vai direto para os corretores' bolsos. Este modelo de negócio é mais rentável do que introduzir transações de clientes no mercado interbancário, ganhando dinheiro apenas através de spreads ou comissões.
Manipulação de spread e formador de mercado
Os formadores de mercado podem alterar os seus spreads dependendo da sua visão de como o mercado se moverá no futuro próximo. Além disso, os criadores de mercado por vezes também “lêem” um cliente ao deturpar deliberadamente o preço com base no desempenho passado do cliente, nas posições abertas ou nas condições de mercado prevalecentes.
Na prática, esse processo de leitura significa que se o formador de mercado achar que o cliente se tornará vendedor, ele irá cotar-lhe o mesmo spread a um preço inferior ao atual. Se o cliente realizar uma negociação, isso permite ao criador de mercado comprar essa posição a uma taxa de câmbio significativamente melhor do que a disponível no mercado interbancário.
Por outro lado, se o formador de mercado acreditar que o cliente é um comprador, ele poderá fazer um spread distorcido para cima em relação ao mercado prevalecente. Caso o cliente não recuse a transação, isso ajuda o formador de mercado a vender a posição ao cliente a uma taxa ainda mais favorável para ele.
O que determina o tamanho do spread no Forex?
A largura do spread comercial cotado por uma corretora ou formador de mercado tende a depender de vários fatores. Em primeiro lugar, estamos a falar de um par de moedas específico, uma vez que diferentes pares de moedas tendem a ter diferentes spreads médios de compra e venda.
Em geral, os pares de moedas mais líquidos, como EUR/USD e USD/JPY, tendem a ter os spreads mais reduzidos. Isso ocorre porque eles têm o maior número de criadores de mercado ativos que veem um volume de negociação significativo nesses pares de moedas todos os dias de negociação e muitas vezes competem entre si por clientes. negócios, mostrando-lhes spreads mais reduzidos.
Os spreads de negociação também tendem a ser mais baixos num mercado de maior volume, pois isso implica que há mais traders participando como compradores e vendedores nesse mercado. Isso aumenta as chances de o formador de mercado sempre encontrar compradores e vendedores interessados.
Além disso, à medida que mais traders procuram comprar, as taxas de câmbio cotadas para um determinado par de moedas tendem a subir porque os criadores de mercado aumentam as suas ofertas para equilibrar as suas posições. Quando mais traders estiverem dispostos a vender um par de moedas, a taxa de câmbio cairá porque os criadores de mercado provavelmente ficarão atrás das vendas aos clientes e, portanto, baixarão os seus preços.
Em grandes mercados como o mercado cambial, onde há muitas compras e vendas acontecendo ao mesmo tempo, esta situação tende a fazer com que as taxas subam e a oferta diminua ao mesmo tempo, o que naturalmente estreita o spread observado no mercado. mercado.
Este fenómeno ajuda a explicar porque é que os spreads de negociação permanecem tão reduzidos no mercado cambial de elevado volume em comparação com muitos outros mercados financeiros, apesar do facto de as transacções cambiais de retalho normalmente não cobrarem qualquer outra forma de comissão que possa ajudar a compensar os riscos do mercado - criador.
Além disso, outros factores também podem influenciar e até alterar as cotações prevalecentes de oferta e procura cotadas para um determinado par de moedas. Além do volume de negociação, esses fatores incluem coisas como a liquidez do mercado e a presença de outros participantes do mercado que podem cotar preços e, portanto, competir por clientes' negócios.
Outro fator importante que influencia o spread prevalecente no mercado cambial é o atual nível de volatilidade. Isto está intimamente relacionado com o risco de flutuações acentuadas nas taxas de câmbio, o que também tende a afectar a amplitude do spread. Os criadores de mercado que cotam preços num mercado volátil estão a assumir mais riscos e, portanto, a cotar preços mais amplos para compensar os riscos. Os spreads de transação são especialmente suscetíveis de aumentar se os criadores de mercado tiverem boas razões para esperar movimentos repentinos e acentuados de preços no mercado, o que é especialmente verdadeiro durante os principais anúncios de dados económicos.
Um exemplo de dados económicos que podem impactar os spreads comerciais é o relatório Non-Farm Payrolls dos EUA.
Outro exemplo de uma situação que poderia causar o aumento dos spreads cambiais seria o resultado de uma próxima eleição política ou referendo nacional, como a votação do Brexit. Tais acontecimentos noticiosos podem afectar significativamente a valorização relativa da moeda em questão e muitas vezes resultar em flutuações significativas nas taxas de câmbio, tornando a cotação do mercado muito mais arriscada para o formador de mercado.
Quais traders precisam dos spreads mais baixos no Forex
No mercado interbancário, alguns formadores de mercado definirão um spread fixo para negociações nos principais pares de moedas, digamos, dois pips. Os representantes de atendimento ao cliente que trabalham na mesa de negociação ampliarão regularmente esses spreads de negociação para três pontos ao cotar preços aos seus clientes.
Se um trader estiver interessado em começar a negociar um determinado par de moedas, seria uma ótima ideia verificar primeiro se os spreads serão fixos ou variáveis.
Em geral, os traders de Forex que negociam mais ativamente tendem a exigir spreads mais reduzidos ou mais baixos para aumentar os seus lucros. Isso ocorre porque quanto mais altos os spreads que eles pagam, mais esses spreads prejudicam seus lucros comerciais.
Esses traders ativos podem incluir aqueles que praticam scalping, day trading, negociação algorítmica ou outras estratégias de negociação que envolvem entrada e saída regulares do mercado. A estratégia será especialmente sensível ao spread se forem esperados pequenos lucros de cada transação.
Os traders que trabalham com pouca frequência ou que assumem posições de longo prazo e desejam participar de tendências de vários meses geralmente não são tão sensíveis à amplitude dos spreads de negociação. Isto ocorre porque eles esperam movimentos muito maiores em relação à largura do spread de compra e venda, de modo que a largura do spread geralmente tem muito pouco impacto na sua estratégia.
Tipos de propagação
- Spreads fixos – Significa que a diferença entre o preço de compra e o preço de venda do spread permanecerá constante nas cotações fornecidas pela corretora, independentemente das condições atuais do mercado. Estes tipos de spreads serão frequentemente fornecidos por corretores forex de varejo para contas que negociam automaticamente, para que o trader saiba exatamente qual spread esperar quando seu sistema de negociação algorítmico entra e sai do mercado.
- Spreads fixos estendidos – parte do spread para negociação é definida antecipadamente, embora a corretora possa ajustar a outra parte dependendo das condições do mercado.
- Spreads Variáveis – Os spreads sob este tipo de apólice variam em largura dependendo das condições do mercado. Os spreads variáveis tendem a ser mais estreitos quando o mercado está calmo e mais amplos quando o mercado está em movimento ativo. Este tipo de spread tende a refletir com mais precisão as condições de mercado, mas introduz um elemento de incerteza significativa para o trader ativo, o que pode impactar negativamente a sua rentabilidade.
Quais corretoras oferecem os melhores spreads forex?
Antes de escolher uma corretora Forex, o trader deve primeiro determinar a importância da largura do spread.
Alguns traders podem ter estratégias muito sensíveis aos spreads, enquanto outros tendem a ser menos afetados pelos spreads. Se a largura do spread for uma preocupação mínima para você, você provavelmente desejará escolher qualquer corretora respeitável e bem regulamentada que forneça boas análises e uma plataforma de negociação estável.
Por outro lado, se a amplitude do spread de negociação for muito importante para a rentabilidade da estratégia escolhida, você levará um tempo considerável para escolher uma corretora que ofereça os melhores spreads.
Lembre-se também de que os spreads reais das corretoras Forex, na prática, podem mudar de tempos em tempos, dependendo das condições prevalecentes do mercado e de outros fatores. Algumas corretoras oferecem spreads fixos nos principais pares de moedas, o que pode ser uma excelente opção para um trader se o sucesso da sua estratégia de negociação primária for particularmente sensível à amplitude do spread.
Uma vez identificado um corretor potencialmente adequado, o próximo passo é abrir uma conta demo para testar o spread de negociação do corretor. Então, se tudo parecer satisfatório, você pode considerar a abertura de uma conta real para verificar se os preços nas negociações ao vivo correspondem aos spreads reais nas contas demo e permanecem consistentes.
