Hver gang du kjøper og selger et valutapar i forex, betaler du en spread. Spredning er differansen mellom kjøpesum og salgspris.
Et av de første konseptene som en ny handelsmann møter er konseptet tilbud og etterspørsel. Siden de fleste handel med valutahandel gjennomføres uten provisjoner fra megleren, representerer bud-spread-spreaden den primære kostnaden ved å gjøre forretninger i markedet.
Når en valutahandler inngår en valutahandel sitert av en megler eller market maker, betyr dette vanligvis at traderen vil betale i flere pips for å kunne åpne eller lukke ønsket posisjon.
I GBP/USD-eksemplet ovenfor kan du se to priser som er 1 pip fra hverandre. Det siste femte sifferet er pipetten, som vi ikke legger merke til. Spredningen er ikke alltid 1 poeng. Det kan variere avhengig av valutaparet, gjeldende markedsvolatilitet og handelsvolum.
Spør pris og budpris
Spørrepris er den høyere prisen du kan kjøpe et valutapar til.
Budpris er den laveste prisen du kan selge et valutapar til.
Hvis du er lang, kan du lukke handelen til budprisen (selg).
Hvis du er i en shortposisjon, kan du lukke handelen din til Ask-prisen (foreta et kjøp).
Med andre ord, Ask-prisen er prisen som vi åpner kjøpsordrer og lukker salgsordrer til. Budprisen er prisen som vi åpner salgsordrer og lukker kjøpsordrer til.
Forklaring av spredningen
En spredning er forskjellen mellom kjøps- og salgsprisene til et valutapar. Budprisen er kursen som markedsmakeren vil kjøpe valutaparet til, og budprisen er kursen han vil selge valutaparet til.
Som et eksempel, vurder et MetaTrader-skjermbilde som viser bud-spredningen for valutaparet EUR/USD. Kursen som en trader kan selge til er 1,05716, og bud- eller salgskursen han kan kjøpe til er 1,05733. Spredningen er differansen mellom gitte valutakurser. I dette eksemplet vil det være 0,00017 eller 1,7 poeng.
Profesjonelle market makers og meglere tjener vanligvis penger på spreaden. Dette gir dem muligheten til enten å flytte eksisterende posisjoner eller absorbere dem i én posisjon til en gunstig valutakurs. I hovedsak, jo oftere en market maker er i stand til å oppveie en klients posisjon med en annens, jo oftere kan han tjene penger på spreaden. Selvsagt tar han også en viss risiko dersom markedet beveger seg raskt i én retning.
Hvorfor er det en spredning i Forex?
Forex markedet er forskjellig fra børsen, hvor handel foregår på et bestemt sted. Forex er et virtuelt over-the-counter marked hvor tradere' handler utføres av spesialister eller market makers. Kjøperen kan være i Paris, selgeren i Berlin, og market maker kan være i New York. Ansvaret til en market maker er å sikre at ordre om å kjøpe og selge valutaer blir utført for kundene deres. Det vil si at han må bringe kjøpere og selgere sammen.
Jobben til en market maker innebærer visse risikoer. Det kan for eksempel hende at en market maker mottar en ordre om å selge til én pris, men før han kan finne en kjøper, har prisen på valutaen allerede sunket. Han er imidlertid ansvarlig for å utføre den aksepterte salgsordren og kan til og med måtte utføre en kjøpsordre til en pris som er lavere enn salgsprisen.
Imidlertid vil prisendringen i de fleste tilfeller være ubetydelig, og hastigheten på transaksjonsutførelse og matching av selgere og kjøpere er svært rask. Men på grunn av å ta risikoen for å pådra seg et tap og som kompensasjon for utførelsen av hver handel av tradere, holder market maker alltid tilbake et visst beløp fra hver handel av tradere, som kalles spread.
Hva trenger vi å vite om spredningen?
I de store valutaparene, de store, vil spredningen være ganske lav fordi disse valutaene er de vanligste og omsettes mest. Hvis du vil holde kostnadene for spredningen på et minimum, bør du kun handle store. På kryss vil spreadene være høyere.
De laveste spreadene vil være i åpningstidene når de fleste kjøpere og selgere er i markedet, for eksempel under den europeiske eller amerikanske handelssesjonen. Når antallet kjøpere og selgere for et gitt valutapar øker, begrenser markedsmakere spreadene sine når de konkurrerer om kundene for å gi hver av dem de best mulige handelsforholdene.
I tillegg påvirker størrelsen på handelen kostnadene for handelsgebyrer betalt gjennom spreaden. La oss anta at du handler med 1 minilot og åpner en handel på USD/JPY. Kostnaden for et poeng for deg vil være $1. La oss anta at spredningen er 2 poeng. Derfor vil du bli belastet $2 for denne transaksjonen. Men hvis du åpner en handel for 5 minilodd, betaler du $10 per handel (5 x 2 = 10).
Noen valutameglere tilbyr faste spreads. Som regel er de alltid høyere enn flytende spreads. Husk at ofte meglere som tilbyr faste spreads vil begrense handelen under viktige nyhetsmeldinger når valutamarkedet er spesielt volatilt.
Hver gang du lukker posisjonen din, betaler du en spread. Dette er fortjenesten din megler tjener hver gang du gjør en valutahandel. Det spiller ingen rolle om handelen din er lønnsom eller ulønnsom. Megleren vil alltid inkludere kostnaden for spredningen i kjøps- eller salgsprisen. Selvfølgelig elsker meglere tradere som gjør mange handler. De tjener mye penger på slike handelsmenn på grunn av kostnadene ved spredningen.
Tror ikke at valutameglere tjener penger kun på spredningen. Mange forex-selskaper tjener penger ved å ta den motsatte siden av handler med kundene sine. De fleste tradere taper pengene sine og de går rett inn i meglerne' lommer. Denne forretningsmodellen er mer lønnsom enn å introdusere kundetransaksjoner til interbankmarkedet, kun tjene penger gjennom spreads eller provisjoner.
Spread og market maker manipulasjon
Market makers kan endre sine spreads avhengig av deres syn på hvordan markedet vil bevege seg i nær fremtid. I tillegg "leser" markedsmakere noen ganger også en kunde ved å bevisst feilrepresentere prisen basert på kundens tidligere ytelse, åpne posisjoner eller rådende markedsforhold.
I praksis betyr denne leseprosessen at hvis market maker tror at klienten vil bli en selger, vil han sitere dem samme spread til en lavere pris enn den nåværende. Dersom kunden inngår en handel, gir dette markedsmakeren mulighet til å kjøpe den posisjonen til en betydelig bedre valutakurs enn det som er tilgjengelig i interbankmarkedet.
Motsatt, hvis market maker tror at kunden er en kjøper, kan han gjøre en spredning skjev oppover over det rådende markedet. Hvis kunden ikke nekter transaksjonen, hjelper dette markedsmakeren med å selge posisjonen til kunden til en enda gunstigere pris for ham.
Hva bestemmer størrelsen på spredningen i Forex?
Bredden på handelsspredningen sitert av en megler eller market maker har en tendens til å avhenge av en rekke faktorer. Først og fremst snakker vi om et spesifikt valutapar, siden forskjellige valutapar har en tendens til å ha forskjellige gjennomsnittlige bud-spreader.
Generelt har de mest likvide valutaparene, som EUR/USD og USD/JPY, en tendens til å ha de strammeste spreadene. Dette er fordi de har det største antallet aktive markedsmakere som ser betydelig handelsvolum på disse valutaparene hver handelsdag, og de konkurrerer ofte med hverandre om klienter' virksomheten ved å vise dem tettere oppslag.
Handelsspreader har også en tendens til å være lavere i et høyere volummarked, da dette innebærer at det er flere tradere som deltar som kjøpere og selgere i et slikt marked. Dette øker sjansene for at market maker alltid finner interesserte kjøpere og selgere.
I tillegg, etter hvert som flere tradere ser etter å kjøpe, har valutakurser notert for et bestemt valutapar en tendens til å stige fordi markedsmakere øker tilbudene sine for å balansere posisjonene sine. Når flere tradere er villige til å selge et valutapar, vil valutakursen falle fordi markedsmakere sannsynligvis vil falle bak kundesalg og derfor senke prisene.
I store markeder som valutamarkedet, hvor det foregår mye kjøp og salg på samme tid, har denne situasjonen en tendens til å føre til at kursene stiger og tilbudet synker samtidig, noe som naturligvis begrenser den observerte spredningen i marked.
Dette fenomenet er med på å forklare hvorfor handelsspreadene forblir så stramme i høyvolumsvalutamarkedet sammenlignet med mange andre finansmarkeder, til tross for at detaljhandelsvalutatransaksjoner vanligvis ikke krever noen annen form for provisjon som kan bidra til å oppveie risikoen i markedet - maker.
I tillegg kan andre faktorer også påvirke og til og med endre de rådende tilbuds- og etterspørselskursene som er oppgitt for et bestemt valutapar. I tillegg til handelsvolum inkluderer disse faktorene slike ting som markedslikviditet og tilstedeværelsen av andre markedsdeltakere som kan oppgi priser og derfor konkurrere om kunder' virksomhet.
En annen viktig faktor som påvirker den rådende spredningen i valutamarkedet er det nåværende volatilitetsnivået. Dette er nært knyttet til risikoen for kraftige svingninger i valutakursen, som også har en tendens til å påvirke spredningens bredde. Markedsskapere som siterer priser i et volatilt marked tar på seg mer risiko og siterer derfor bredere priser for å oppveie risikoen. Transaksjonsspreader er spesielt utsatt for utvidelse hvis markedsaktører har god grunn til å forvente plutselige og skarpe prisbevegelser i markedet, noe som spesielt gjelder under kunngjøringer av nøkkeldata.
Et eksempel på økonomiske data som kan påvirke handelsspreader, er den amerikanske rapporten om ikke-gårdslønn.
Et annet eksempel på en situasjon som kan føre til at valutaspredninger øker, vil være utfallet av et kommende politisk valg eller nasjonal folkeavstemning, for eksempel Brexit-avstemningen. Slike nyhetshendelser kan markant påvirke den relative verdsettelsen av den aktuelle valutaen og resultere ofte i betydelige valutakurssvingninger, noe som gjør sitering av markedet mye mer risikabelt for market maker.
Hvilke tradere trenger de laveste spreadene på Forex
I interbankmarkedet vil noen markedsaktører sette en fast spread for handler på store valutapar, si to pips. Kundeservicerepresentanter som jobber i dealing desk vil deretter jevnlig utvide disse handelsspreadene til tre poeng når de oppgir priser til sine kunder.
Hvis en trader er interessert i å begynne å handle et bestemt valutapar, ville det være en god idé for ham å først se på om spreadene vil være faste eller variable.
Generelt har valutahandlere som handler mest aktivt en tendens til å kreve de strammeste eller laveste spreadene for å øke fortjenesten. Dette er fordi jo høyere spreads de betaler, jo mer spiser disse spreadene inn på handelsfortjenesten.
Disse aktive handelsmennene kan inkludere de som driver med scalping, daytrading, algoritmisk handel eller andre handelsstrategier som involverer regelmessig å gå inn og ut av markedet. Strategien vil være spesielt sensitiv for spredningen dersom det forventes små overskudd fra hver transaksjon.
De traderne som jobber sjelden eller tar langsiktige posisjoner som ønsker å delta i flermånederstrender, er vanligvis ikke like følsomme for bredden på handelsspreadene. Dette er fordi de forventer mye større bevegelser i forhold til bredden på bud-spreaden, så bredden på spredningen har vanligvis svært liten innvirkning på strategien deres.
Typer spredning
- Faste spreads – Dette betyr at forskjellen mellom kjøpsprisen og salgsprisen på spreaden vil forbli konstant i sitatene gitt av megleren, uavhengig av gjeldende markedsforhold. Disse typer spreads vil ofte bli levert av detaljhandelsvalutameglere for kontoer som handler automatisk, slik at traderen vet nøyaktig hvilken spredning han kan forvente når hans algoritmiske handelssystem kommer inn og ut av markedet.
- Utvidede faste spreads – en del av spreaden for handel er satt på forhånd, selv om megleren kan justere den andre delen avhengig av markedsforhold.
- Variable spreads - Spreads under denne typen policy vil variere i bredde avhengig av markedsforhold. Variable spreads har en tendens til å være smalere når markedet er rolig og bredere når markedet beveger seg aktivt. Denne typen spredning har en tendens til å reflektere markedsforholdene mer nøyaktig, men introduserer et element av betydelig usikkerhet for den aktive traderen, noe som kan påvirke hans lønnsomhet negativt.
Hvilke meglere tilbyr de beste valutaspreadene?
Før du velger en Forex-megler, må en trader først finne ut hvor viktig spredningsbredden er.
Noen tradere kan ha svært spredningssensitive strategier, mens andre har en tendens til å være mindre påvirket av spreads. Hvis spredningsbredden er av minimal bekymring for deg, vil du sannsynligvis velge en hvilken som helst anerkjent og velregulert megler som vil gi gode analyser og en stabil handelsplattform.
På den annen side, hvis bredden på handelsspreaden er veldig viktig for lønnsomheten til den valgte strategien, vil du bruke mye tid på å velge en megler som tilbyr de beste spreadene.
Husk også at faktiske valutameglerspredninger i praksis kan endre seg fra tid til annen avhengig av rådende markedsforhold og andre faktorer. Noen meglere tilbyr faste spreads på store valutapar, som kan være et utmerket alternativ for en trader hvis suksessen til deres primære handelsstrategi er spesielt følsom for spredningens bredde.
Når en potensielt egnet megler har blitt identifisert, er neste trinn å åpne en demokonto for å teste meglerens handelsspredning. Deretter, hvis alt ser tilfredsstillende ut, kan du vurdere å åpne en live-konto for å sjekke om prisene på live-handler samsvarer med de faktiske spreadene på demo-kontoene og forblir konsistente.
