현물 외환 시장은 일일 거래액이 수조 달러에 달하는 세계 최대 금융 시장입니다.
귀하의 거래 플랫폼을 통해 새로운 포지션을 제출할 때마다 귀하의 주문은 전자적으로 처리됩니다. 그러나 대규모 고객의 경우 거래가 구두로 체결되는 경우도 있습니다. 대량 주문을 받는 주요 주체는 은행간 시장 참여자이다. 개별 거래를 실행하는 브로커도 주문 흐름서를 가지고 있습니다. 주문 흐름은 통화쌍의 움직임과 관련된 기본 모멘텀을 보여주기 때문에 시장 조성자나 브로커에게 매우 중요할 수 있습니다.
외환 주문 흐름은 은행 간 시장에 의해 결정되며, 이는 매일 실행되는 모든 거래의 명목 가치의 약 절반을 차지합니다. 은행 간 공간의 시장 참여자는 상업 은행과 투자 은행입니다. 외환 시장 유동성의 대부분은 은행 간 시장을 통해 전달되므로 이러한 플레이어가 주문 흐름 정보를 사용하여 거래 결정을 내리는 방법을 분석하는 것이 중요합니다.
외환 시장의 주문 흐름은 헤지 펀드, 중앙 은행, 포트폴리오 관리자 등 거래 상대방이 있는 대규모 금융 기관을 통과하는 거래에 의해 결정됩니다. 대부분의 통화주문 흐름은 15개 금융기관을 거칩니다. 여기에는 Chase, Citi, Bank of America, Deutsche Bank를 포함하여 외환 거래 전용 데스크를 갖춘 최대 규모의 상업 은행이 포함됩니다.
주문 흐름이란 무엇입니까?
금융 기관에는 전 세계적으로 수천 명의 고객이 있으며, 이들 고객은 어느 시점에 통화 거래를 수행해야 할 수도 있습니다. 은행에는 특정 통화 쌍의 구매 또는 판매로 확장될 수 있는 투자 은행 및 기업 금융에 관여하는 고객이 있습니다. 이들 회사는 금리, 원자재, 주식 시장에서도 활동할 것입니다.
주문 흐름 거래의 핵심은 고객이 거래하려는 환율을 기반으로 시장의 깊이를 결정하는 것입니다. 주문 흐름은 시장이 움직일 때 발생하는 거래 목록과 같습니다. 많은 기업 은행 고객은 가격에 상대적으로 무관심하고 시장에서 가능한 모든 품목을 추출하려고 시도하지 않기 때문에 딜러가 편안하게 거래할 수 있는 수준에서 시장에 진입하도록 허용합니다. 이는 지정가 주문이지만 고객이 돌파 거래를 시도하는 경우 중지 주문이 될 수도 있습니다.
거래 주문 흐름을 통해 딜러는 거래량이 시장에 나타날 특정 가격과 거래량을 확인할 수 있습니다. 이 정보는 매우 중요하며 딜러는 이 정보를 사용하여 상당한 수익을 창출할 수 있습니다.
주문 흐름에는 거래가 발생할 수 있는 각 수준이 표시됩니다. 각 거래의 규모는 거래량과 함께 표시됩니다. 각 주문 흐름서는 다르며 가격과 함께 거래량을 보여줍니다. 예를 들어, EUR/USD를 거래하는 트레이더는 USD/JPY를 거래하는 트레이더와 다른 주문 흐름표를 갖게 됩니다.
대부분의 딜러는 주문서를 유리하게 활용합니다. 그러나 환율이 원하는 수준에 도달하지 못하는 경우 고객은 거의 항상 거래를 취소할 수 있습니다.
따라서 딜러가 해당 통화의 대량 매도 트리거가 도달하기 전에 EUR/USD 통화 쌍을 5핍만큼 매도하기로 결정하고 해당 수준에 도달하기 직전에 주문이 취소되면 딜러는 다음과 같이 할 수 있습니다. 이미 반대 방향으로 움직인 거래에 갇혀 있습니다.
주문서는 일반적으로 현물 가격에서 멀리 떨어져 있는 대량 거래와 현물 가격 근처의 소규모 거래를 포함합니다. 많은 경우 주요 시장 참여자는 주문서를 바탕으로 리스크 관리의 일부를 수행합니다. 예를 들어 현재 환율보다 높은 대규모 매도 주문이 있는 경우 딜러는 이러한 수준을 잠재적 저항으로 사용할 수 있습니다.
많은 거래자들은 주문 흐름 분석을 사용하여 시장이 특정 방향으로 움직이고 있는지 추가로 확인합니다.
위의 이미지를 고려하십시오. 딜러가 113.90에 대량의 USD/JPY를 구매하기 위해 매수 중지 주문을 하는 헤지 펀드 고객을 보유하고 있는 경우 딜러는 자신의 포지션을 유지하는 데 필요한 것보다 더 많은 양을 구매할 수 있습니다. 따라서 고객이 3천만 달러/엔을 구매하려는 경우 딜러는 4천만 달러를 구매하고 레벨이 깨졌을 때 상승세를 따라잡을 수 있습니다.
주문 흐름서는 매우 중요하지만 고객이 주문 흐름이 딜러에게 어떻게 도움이 될 수 있는지 알고 있기 때문에 작동하지 않는 경우도 있습니다. 헤지펀드는 한 딜러의 포지션에 들어가고 다른 딜러의 포지션을 종료하기로 결정할 수 있습니다. 이러한 시나리오로 인해 추가 크레딧이 인출될 수 있지만 며칠 후에 취소될 수 있으므로 어느 딜러도 고객이 무엇을 하고 있는지 정확히 알 수 없습니다.
고객이 크로스 페어를 거래하기로 결정함에 따라 딜러는 때때로 주문 흐름이 겹치는 경우가 있습니다. 딜러가 교차 쌍 거래를 실행하는 동안 대부분의 유동성은 주요 통화 쌍에 있습니다. 이러한 이유로 EUR/USD 거래자는 USD/JPY를 거래하는 거래자와 상호 이익이 되는 달러 거래를 할 수 있습니다.
외환 딜러는 통화쌍을 입찰가에 매수하고 매도호가에 매도하여 수익을 확보하려고 합니다. 이를 통해 딜러는 스프레드를 통해 이익을 얻을 수 있습니다. EUR/USD와 같이 유동성이 매우 높은 통화 쌍의 경우 입찰 스프레드는 0.5핍 정도로 낮을 수 있지만 일부 이국적인 통화 쌍의 경우 입찰 스프레드는 20핍만큼 높을 수 있습니다.
시장 정서 및 거래량
주문흐름량은 외환딜러가 아니면 측정하기 어렵습니다. 대부분의 딜러는 전자 중개 서비스 및 Thomson Reuters Dealing과 같은 장외 플랫폼을 이용할 수 있습니다.
이를 통해 주문 흐름에 대한 내부 지표를 만들 수 있습니다. 소매 고객인 경우 시장의 주문 흐름과 거래량을 볼 수 없지만 다른 메커니즘을 사용하여 흐름을 측정할 수 있습니다. 예를 들어, 선물과 ETF의 거래량은 물론 이러한 상품에 대한 옵션도 측정할 수 있습니다.
선물 거래량
선물 시장의 거래량은 해당 계약의 전반적인 거래 활동을 나타냅니다. 통화쌍에 대한 선물 계약은 매우 유동적일 수 있으며 그 가치가 장외 시장의 가치와 동일하도록 딜러가 차익거래를 할 수 있습니다. 특정 수준과 시간에 거래량이 증가하면 딜러가 주문 흐름을 이용하는 것과 동일한 방식으로 사용할 수 있습니다. 차이점은 미리 볼 수 없다는 점입니다.
미결제약정과 함께 거래량을 사용하여 감정을 측정할 수도 있습니다. 미결제약정은 총 미결제 계약 수를 나타냅니다. 이 지표는 거래 세션이 끝날 때 업데이트되며 거래량은 일반적으로 거래 세션 중에 업데이트됩니다. 거래량이 미결제약정보다 크다면 시장에 새로운 거래가 많이 있다는 것을 알 수 있습니다. 미결제약정 미만인 경우에는 신규 거래인지, 포지션이 확정된 것인지 판단하기 어렵습니다.
일반적으로 거래량 증가와 미결제약정은 새로운 포지션을 확정하는 것입니다. 동시에 거래량 증가와 미결제약정 감소는 이전 포지션의 청산입니다.
옵션량
또한 선물과 ETF 모두에 대한 옵션 거래량을 평가하여 시장을 통해 이동하고 거래량을 창출하는 주문을 확인할 수 있습니다. 동시에, 옵션 시장에서는 특이한 활동이 있을 것입니다. 비정상적인 활동은 지난 30일 동안의 거래량에 비해 200%보다 큰 거래량과 해당 옵션에 대한 현재 미결제약정을 초과하는 새로운 거래량으로 설명됩니다. 시장이 지지선이나 저항선을 통과할 때 이런 일이 발생한다면 해당 특정 수준에서 상당한 주문 흐름이 있었을 가능성이 있습니다.
주문 흐름은 어디에서 사용할 수 있나요?
자본시장은 본질적으로 경매시장이고 외환시장은 세계 최대 규모의 경매시장이다. 매일 구매자와 판매자가 최고의 거래를 위해 시장에옵니다.
발생하는 모든 거래에는 구매자와 판매자가 필요합니다. 구매자가 입찰 가격을 낮추고 판매자가 입찰 가격을 낮추어 거래를 완료하면 해당 증권의 가격이 하락해야 합니다. 구매자가 가격을 올리고 판매자가 상장 가격을 올리면 그 반대라고 할 수 있습니다.
경매시장이 아닌 시장은 협상가능한 시장이다. 협상 시장에서 브로커는 구매자와 판매자에게 연락하여 구체적인 구매 및 판매 가격을 협상합니다. 일반적으로 판매 협상을 위해 판매자를 찾으려면 중개인이 필요한 부동산에서 이러한 현상을 항상 볼 수 있습니다.
종종 불투명한 조화 시장에서는 공정 가치를 결정하기 어려울 수 있습니다. 일관된 시장에서는 단기적으로 주문 흐름이 덜 중요합니다. 반면에 선물 거래는 거래자에게 공정한 가격을 결정하기에 충분한 거래량을 제공합니다.
단어 경매를 상상해 봅시다. 거래가 느린 경우 경매인은 천천히 말하고 목소리는 단조로울 수 있습니다. 거래량이 늘어나면 경매인은 빠르게 대화를 나누며 추가적인 이자를 창출하려고 노력합니다. 선물 시장도 비슷하며, 거래량이 증가하면 시장은 우리에게 무언가를 말하려고 합니다.
일부 거래자가 공정 가치보다 높은 가격에 증권을 구매하거나 그보다 낮은 가격에 매도하는 이유를 이해하는 것은 불가능합니다. 그러나 시장 규모를 분석하여 공정 가치를 어떻게 해석할 수 있는지 이해하면 정보에 입각한 결정을 내리고 더 나은 결과를 얻을 수 있는 거래자의 능력이 향상될 수 있습니다. 거래.
기술적 거래량 지표
매수 및 매도 압력을 평가하는 데 사용할 수 있는 몇 가지 기술적 거래량 지표가 있습니다. 균형 표시기는 최고 중 하나입니다. 지표는 발산 패턴을 검색하기 위해 거래량을 사용하는 데 중점을 둡니다. 예를 들어, 거래량 부족으로 가격이 상승하면 해당 움직임이 확정되지 않았다는 것을 알게 됩니다.
거래자는 거래량 추세가 증가하는지 감소하는지를 결정하기 위한 모멘텀 지표로 거래량을 사용할 수도 있습니다. 예를 들어 이동 평균 수렴 발산 표시기와 유사한 Percentage Volume Oscillator와 같은 모멘텀 볼륨 표시기를 사용할 수 있습니다.
이 기술 지표는 시장이 중요한 수준을 벗어날 때 주문 흐름을 평가하는 데 이상적입니다. 강한 거래량의 돌파는 지지 또는 저항의 돌파를 확인합니다. 거래량에 따른 증권 방향의 변화는 시장 컨센서스가 가격이 움직일 것이라고 믿고 있음을 나타냅니다. 거래량이 가격 변화를 동반하지 않으면 일반적으로 움직임이 의심스럽습니다. 거래량 지표는 트레이더가 전략을 수립하고 가장 효과적인 가격으로 시장에 진입하는 데 도움을 줄 수 있습니다.
주문 흐름은 딜러와 개인 거래자 모두에게 매우 중요한 시장 평가 메커니즘입니다. 딜러는 주문 흐름 장부를 갖고 시장이 언제 움직이거나 멈출 수 있는지 확인할 수 있지만, 가격 조치는 궁극적으로 시장의 움직임을 보여주고 개별 거래자가 거래량을 추정하여 사용할 수 있습니다.
