新しいトレーダーが最初に学ぶべきことの 1 つは、さまざまな注文タイプの使用方法です。利用可能な正確な注文数は、多くの場合、どのブローカーを使用するかによって異なります。使用できる注文タイプは約 10 種類あります。
間違った注文タイプを選択したり、必要な注文をオープンできなかったりすると、簡単に重大な損失が発生する可能性があります。一部の注文はトレーダーが損失または利益を得るように設計されており、他の注文は利益を保護するように設計されており、その他はより複雑な取引戦略を実装するために使用されます。
さまざまな注文タイプを適切に使用する方法を学ぶことは、包括的な取引教育の一部です。
最も人気のある外国為替注文の種類
次のセクションでは、最も一般的に使用される注文タイプの仕組みについて説明します。トレーダーは、取引プラットフォームを使用してこれらの各注文をどのように使用できるかを理解する必要があります。
さらに、各注文タイプにはトレーダーが理解しておくべきいくつかの特定の機能があります。これは、取引プロセスで目的の注文タイプを最も適切に使用する方法を決定するのに役立ちます。
成行注文
成行注文はおそらく最も単純で最も一般的な注文タイプです。サイズが大きすぎるか、動きの速い市場に置かれた場合を除き、通常、ブローカーによって即座に約定されます。
名前が示すように、成行注文には、現在の市場レートで通貨ペアを売買することが含まれます。成行注文は、トレーダーがロングポジションまたはショートポジションに使用できます。また、売買によって現在のポジションを決済するためにも使用できます。
成行注文の主な利点の 1 つは、ほぼ常に実行されることです。成行注文を使用する場合の欠点は、市場が自分のポジションに反して急速に動いた場合、予想外に不利な価格を取得する可能性があることです。
指値注文
トレーダーが注文を実行する際に、より低い価格またはより高い価格を指定したい場合、このタイプの注文は指値注文と呼ばれます。指値注文は、利益確定だけでなく、損失ストップにも使用できます。
この注文タイプの名前は、トレーダーが自分に代わって締結される取引を、指定された為替レート以上で実行される取引に限定することを要求したという事実に由来しています。
ただし実際には、指値注文は通常、指定された価格で執行されますが、ブローカーは特に優れた顧客に好印象を与えるために、より優れた注文執行速度を提供する場合があります。
トレーダーの中には、Fill or Kill 注文や FOK 注文と呼ばれる特定のタイプの指値注文を使用することを好む人もいます。最初の注文タイプである FOK は、ブローカーに、特定の価格で注文を完全に約定するか、キャンセルするかを指示します。 2 番目のタイプの FOK 注文は、指定された価格ですべての注文を即座に約定し、他のすべての注文をキャンセルするようにブローカーに指示します。この最後のタイプの約定または強制注文は、大量の取引を行う場合に最もよく使用されます。
利益確定注文
テイクプロフィット注文は、最も一般的なタイプの指値注文の 1 つです。名前が示すように、これは通常、利益を得て既存のポジションを清算したいトレーダーによって使用されます。したがって、利益確定注文で指定された価格レベルは、一般的な市場レートよりも優れている必要があります。
トレーダーの最初のポジションがショートの場合、利益確定注文には、そのショート ポジションを市場実勢価格よりも低い価格で買い戻すことが含まれます。逆に、利益確定注文をロングにした場合、市場が上昇すると清算されます。
トレーダーは、利益確定注文をオール・オア・ナッシングまたはAONと指定する場合があります。これは、注文が完全に約定されるか、まったく約定されないかのどちらかである必要があることを意味します。 AON は、望ましくないと考えられる注文の部分的な執行を防ぐために使用されます。
あるいは、トレーダーは利益確定注文の金額全体よりも少ない金額を部分的に約定することを選択できます。これは、注文を実行しようとしているブローカーが、注文で指定された為替レートで注文の一部しか実行できない場合に便利です。
ストップロス注文
ストップロス注文も非常に一般的なタイプの注文で、通常は既存のポジションを清算するために使用されます。このような注文は通常、ストップロスレベルで通貨を取引する際にそのレベルがトリガーされると成行注文として実行されます。
基本的に、市場が既存のポジションに対してある時点まで移動し、為替レートが指定されたストップロスレベルに達すると、ストップロス注文が実行され、トレーダーは損失を被ることになります。
ただし、価格が同じ不利な方向に動き続けた場合、ストップロス注文によりトレーダーのさらなる損失が制限されます。このため、ストップロス注文は多くのトレーダーにとってリスク管理戦略の重要な部分となっています。
トレーリングストップ注文
利益が上昇し始め、利益が蓄積され始めると、トレーダーは通常、ポジションの一部を保護したいと考えます。この状況では、価格に従うトレーリングストップ注文がよく使用されます。
トレーリングストップは、多くの場合、利益を継続させながら利益を確定させる方法で配置されます。ポジションの利益が増加した場合、トレーリングストップは価格の近くに移動され、プルバックまたは反転の場合により多くの利益が確保されるようになります。
キャンセルされるまで良好 (GTC)
「キャンセルされるまで良好」注文とは、注文が市場で保持され、GTC 注文を出したトレーダーがキャンセルするまで約定されることを意味します。スポット外国為替市場で行われるほとんどの指値注文は通常、Good Til Canceled 注文または GTC 注文と呼ばれるため、ほとんどのトレーダーの間でこの呼称が実際に使用されることはほとんどありません。
ただし、通貨先物など、集中取引所で取引される金融商品を扱うトレーダーは、入力している注文がキャンセルされるまで有効であることを示す必要がある場合があります。これは、現在の取引セッションの終了時に注文が約定されないままになっている場合、注文が当日注文としてマークされ、自動的に無効になる可能性があるためです。
今日はいいですね
Good for the Day 注文は Day Order とも呼ばれ、通貨はニューヨーク時間の日曜日から金曜日まで 24 時間取引されるため、外国為替市場ではあまり使用されません。
日中注文は、各取引日が特定の時間に終了し、次の取引日に再開される株式市場などの集中市場でよく使用されます。さらに、Good for Day 注文は、取引日が固定されているシカゴ国際通貨市場先物取引所およびその電子プラットフォームを運営する通貨トレーダーも使用できます。
ただし、店頭市場またはオンラインブローカーを通じて活動している一部のトレーダーは、営業日の終わりに対応する新しいポジションをオープンするための注文キャンセル時間を指定する場合があります。これは、デイトレーダーであり、一晩中ポジションを保持したくない場合に特に好ましいと考えられます。
1 つをキャンセルするともう 1 つがキャンセルされます (OCO)
「1 つの注文をもう 1 つキャンセルする」とは、通常、トレーダーが 2 つの注文を同時に入力し、一方の注文を実行するにはもう一方の注文をキャンセルする必要があることを意味します。この状況の例としては、トレーダーがポジションをエントリーし、同時にテイクプロフィットと保護ストップロスの両方をエントリーする場合が挙げられます。
たとえば、ほとんどのトレーダーは、既存のポジションがテイクプロフィットレベルでクローズされる可能性があるが、市場が注文がキャンセルされる前のストップロスレベルの価格に戻った場合に新しいポジションが開始される可能性があるという状況を回避したいと考えています。
この場合、トレーダーは、ストップロスとテイクプロフィットを設定するときに「One Cancel the Other」注文を入力することで、もう一方の注文が約定した場合に 2 つの注文のいずれかをキャンセルする必要があることを指定できます。
一方が他方をトリガーする
「1 つのトリガー」と「もう 1 つのトリガー」は通常、トレーダーが別の注文が約定されたらすぐに注文を入力したい場合に使用されます。たとえば、トレーダーは、特定の価格レベルでポジションを入力したいため、市場に指値注文を発注する場合があります。
この指値注文がその後約定された場合、トレーダーは保護的なストップロスを設定して利益を得ることができます。このようなシナリオに直面した場合、トレーダーは最初の指値注文を設定して、価格変動とともに実行された場合に希望のポジションに入る可能性があります。
1 つのトリガーでもう 1 つの注文を使用すると、最初の指値注文が実行されるまで、これらの最後の 2 つの注文を市場に出すべきではないことをブローカーに示すことができます。この最初の指値注文が約定されると、希望するストップロスとテイクプロフィットが入力されます。
注文のスリッページ
市場価格と注文執行価格の差は、スリッページと呼ばれることがよくあります。
注文のスリッページは、市場の動きが速く、流動性が通常のレベルを下回ると増加する傾向があり、これは主要な経済ニュース、金融政策の発表、または金融市場に影響を与える可能性のあるその他の重要なニュースの直後によく見られます。
多くの小売トレーダーは、サービス品質の指標として、高速市場で実行された注文のスリッページをブローカーにチェックします。これを認識して、一部のブローカーはクライアントの注文執行レベルを保証し、それによってスリッページを可能な限り効果的に削減します。
さらに、バックテスト手法を使用して複数の取引戦略の収益性の可能性を判断および比較するトレーダーは、ポジションの出入りに成行注文またはストップロスを使用する場合、スリッページの可能性を常に計画する必要があります。
スリッページによる成行注文の執行パフォーマンスの低下を避けるために、速い市場で活動している慎重なトレーダーは、成行注文の代わりに指値注文を使用することを決定する場合があります。これにより、注文が執行されないリスクにさらされる可能性があるため、執行に合理的な自信を持ってもらうために、市場価格よりも低い価格で注文の上限を設定する場合があります。これにより、売りたくない価格、または買いたくない価格を指定できるため、スリッページをある程度制御できます。
指値注文は、プロのトレーダーや金融機関が、予算に設定された為替レートに対して大規模な取引を行う場合、または為替レートが急速に変化しているときに成り行き注文の約定レベルが低下することを避けたい場合によく使用されます。
MetaTrader で成行注文を入力する
最も一般的なタイプの外国為替注文について説明しましたが、実際に成行注文、ストップロス注文、テイクプロフィット注文を取引プラットフォームに同時に入力する方法について説明するのが適切だと思われます。この例では、オンライン ブローカーを介して取引する通貨トレーダーにとって依然として標準となっている、人気のある電子取引プラットフォーム MetaTrader を使用します。
この画像は、1 ロットのポジション サイズで EURUSD 通貨ペアを購入する潜在的なトランザクションの MetaTrader 4 のポップアップ取引画面を示しています。現在の市場相場は、入札 1.10825 および入札 1.10839 として画像に示されています。さらに、トレーダーは取引計画で、ストップロス注文レベルを 1.09990 で、テイクプロフィット注文レベルを 1.12850 で入力することを指定しました。この警告は、実際の行使価格が表示価格と大幅に異なる可能性があるという事実に注意を促すものであることに注意してください。
