{"id":8076,"date":"2019-12-12T13:03:00","date_gmt":"2019-12-12T13:03:00","guid":{"rendered":"https:\/\/forexwink.com\/dealing-center-and-non-dealing-desk-the-main-broker-models\/"},"modified":"2019-12-12T13:03:00","modified_gmt":"2019-12-12T13:03:00","slug":"dealing-center-and-non-dealing-desk-the-main-broker-models","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/forexwink.com\/it\/dealing-center-and-non-dealing-desk-the-main-broker-models\/","title":{"rendered":"Dealing Center e Non Dealing Desk \u2013 i principali modelli di broker"},"content":{"rendered":"
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Uno dei primi passi che ogni trader dovrebbe compiere \u00e8 scegliere il proprio broker. Si tratta di una decisione importante che deve essere considerata attentamente. Esistono diversi tipi di modelli di intermediazione, ma in generale rientrano generalmente in due categorie principali: Dealing Desk e Non Dealing Desk. Nell'articolo di oggi, daremo un'occhiata pi\u00f9 da vicino a ciascuno di questi modelli in modo che tu possa decidere quale tipo \u00e8 il migliore per il tuo stile di trading.
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Modello Non Dealing Desk<\/span><\/h2>\n

Il broker Non Dealing Desk utilizza i prezzi di altri partecipanti al mercato: banche, istituti finanziari e talvolta altri trader, per creare quotazioni bid e ask.<\/p>\n

Questi partecipanti al mercato, noti anche come fornitori di liquidit\u00e0 o market maker, inviano i loro prezzi attraverso una rete elettronica. I prezzi vengono aggiornati in tempo reale e non ci sono referral. Esistono due tipi di reti: ECN (Electronic Community Network) o STP (Straight Through Processing).<\/p>\n

Essenzialmente, questi broker sono aggregatori di prezzi che raccolgono da varie fonti per poi fornire il miglior prezzo ai propri clienti. Quando fai trading con questi broker, il fornitore di liquidit\u00e0 assume il controllo dell\u2019altro lato dell\u2019operazione.<\/p>\n

In questo caso, il broker pu\u00f2 evadere rapidamente l'ordine del suo cliente al prezzo corrente. In questo scenario, il broker agisce come intermediario, accettando un ordine dal suo cliente ed eseguendo l\u2019ordine come richiesto dal fornitore di liquidit\u00e0.<\/p>\n

L'ECN include pi\u00f9 fornitori di liquidit\u00e0 poich\u00e9 pu\u00f2 elaborare centinaia di ordini contemporaneamente per la stessa coppia di valute. Anche STP \u00e8 una rete elettronica, ma non pu\u00f2 gestire tanti prezzi e quotazioni quanto il modello ECN. L'STP va direttamente a diverse banche e altri istituti finanziari.<\/p>\n<\/p>\n

Il diagramma sopra mostra la dinamica dei prezzi che entrano nella piattaforma elettronica del broker (frecce nere), che poi mostra al cliente il miglior prezzo di acquisto e vendita disponibile (frecce grigie). La rete elettronica consente al broker di ricevere l'ordine del cliente e di eseguirlo in base alla quotazione del prezzo della controparte (frecce blu).<\/p>\n

Centro di negoziazione modelli<\/span><\/h2>\n

Il termine centro di negoziazione viene utilizzato per definire un broker che non esegue operazioni sui suoi clienti' ordini ai prezzi dei fornitori di liquidit\u00e0, ma prende su se stesso il rovescio della transazione e, quindi, \u00e8 la controparte del cliente.<\/p>\n

A seconda della direzione dell'operazione, delle dimensioni e delle condizioni del mercato, i broker stessi decideranno se negoziare direttamente o meno, e ad un certo punto potranno trasferire le loro posizioni a un market maker. Se il mercato sale, possono decidere di chiudere immediatamente l'operazione al miglior prezzo disponibile da uno dei loro fornitori di liquidit\u00e0.<\/p>\n

Questi tipi di broker possono anche utilizzare il modello STP in quanto consente loro di eseguire gli ordini in modo efficiente quando non intendono mantenere l'altro lato della transazione. Tuttavia, non riceverai necessariamente i prezzi dai fornitori di liquidit\u00e0 attraverso l'interfaccia del broker, poich\u00e9 il broker deve ancora decidere se mantenere la sua posizione contro di te. Il Dealing Desk pu\u00f2 anche combinare le posizioni di diversi trader in un pool comune di ordini.<\/p>\n

La maggior parte dei fornitori di liquidit\u00e0 quota le valute sul mercato interbancario e non \u00e8 disposta a negoziare per meno di $100.000. Di conseguenza, un broker di Dealing Desk che fornisce liquidit\u00e0 ai trader al dettaglio dovr\u00e0 prendere l'altro lato dei suoi clienti' negozia, se sono piccoli, finch\u00e9 non accumula una posizione abbastanza grande da evadere un ordine con uno dei suoi fornitori di liquidit\u00e0.<\/p>\n<\/p>\n

L'immagine sopra mostra il movimento dei prezzi per un Dealing Desk. I prezzi dei fornitori di liquidit\u00e0 vengono utilizzati per creare quotazioni di acquisto o di vendita (freccia nera), quindi il broker trasmette il prezzo risultante al proprio cliente (freccia grigia). Il cliente pu\u00f2 negoziare a questi prezzi (freccia blu) solitamente elettronicamente utilizzando STP. La piattaforma del broker trasferisce quindi l'operazione al Dealing Desk (freccia verde). <\/p>\n

Il centro di negoziazione decide come gestire la transazione. Potrebbe accumulare posizioni dei clienti o potrebbe avere un volume sufficiente per uscire da una posizione direttamente con i suoi fornitori di liquidit\u00e0 (frecce arancioni). <\/p>\n

Il centro di negoziazione pu\u00f2 anche indicare i propri prezzi, poich\u00e9 detiene lui stesso le posizioni. Questi prezzi si rifletteranno nelle quotazioni dei suoi clienti (freccia rossa) o dei fornitori di liquidit\u00e0 (freccia gialla).<\/p>\n

Non Dealing Desk: caratteristiche e peculiarit\u00e0 <\/span><\/h2>\n

La caratteristica pi\u00f9 importante dei broker forex Non Dealing Desk \u00e8 il fatto che offrono i migliori prezzi bid-ask sul mercato. Poich\u00e9 hanno accesso a vari fornitori di liquidit\u00e0, offrono prezzi di mercato ai propri clienti dietro una commissione aggiuntiva.<\/p>\n

Le commissioni sono la principale fonte di reddito per questi broker poich\u00e9 non aprono mai proprie posizioni. Anche lo spread bid-ask sar\u00e0 variabile perch\u00e9 dipender\u00e0 dalle quotazioni di molti partecipanti al mercato.<\/p>\n

I modelli ECN e STP offrono i prezzi migliori. Tuttavia, gli ECN hanno accesso a una gamma di prezzi molto pi\u00f9 ampia rispetto agli STP e possono offrire spread bid-ask pi\u00f9 ridotti rispetto agli STP. Poich\u00e9 questo tipo di broker offre il miglior prezzo per i propri clienti, devono addebitare una commissione poich\u00e9 danno la possibilit\u00e0 di aprire posizioni al prezzo di mercato, senza ricarico.<\/p>\n

Il concetto di ECN e STP \u00e8 piuttosto ampio e molti broker possono affermare di offrire il miglior prezzo sul mercato. \u00c8 sufficiente essere collegati a molti clienti che accedono alla piattaforma e creano una rete ECN, anche se non necessariamente sono banche o istituti finanziari di primo livello.<\/p>\n

La definizione ECN significa che il broker abbina il tuo ordine per trovare il miglior prezzo da altri clienti o fornitori di liquidit\u00e0.<\/p>\n

Le banche non offrono liquidit\u00e0 con piccoli spread bid o ask per lotti di piccole dimensioni. La maggior parte di questi istituti finanziari proporr\u00e0 prezzi rigidi solo per posizioni minime pari a lotti standard da $100.000. Ci\u00f2 significa che i broker con accesso reale ai market maker e alla loro liquidit\u00e0 non possono offrire conti che consentano il trading di piccoli lotti. Se un broker offre conti mini, micro o cent, in genere con una leva finanziaria estremamente elevata, molto probabilmente si tratta di un Dealing Desk.<\/p>\n

Di norma, i broker a tutti gli effetti offrono l'apertura del conto con un saldo iniziale di almeno $1000. Alcuni richiedono importi ancora pi\u00f9 elevati, come $5.000. Anche la leva \u00e8 limitata, raramente superiore a 10 a 1. Queste dimensioni del conto sono necessarie poich\u00e9 i mini e micro lotti di solito non sono supportati qui.<\/p>\n

Centro di negoziazione: caratteristiche e sfumature<\/span><\/h2>\n<\/p>\n

I centri di negoziazione, di norma, offrono l'opportunit\u00e0 di scambiare lotti mini, micro o centesimi. Questi broker hanno anche accesso a market maker e fornitori di liquidit\u00e0. Tuttavia, non trasferiscono il prezzo direttamente ai propri clienti. Poich\u00e9 non addebitano commissioni, si affidano ai propri clienti' perdite per realizzare profitti, nonch\u00e9 entrate derivanti dallo spread.<\/p>\n

Se un cliente negozia un lotto abbastanza grande, il broker pu\u00f2 riempire la sua posizione direttamente al prezzo del market maker. Se un broker ha un cliente che desidera scambiare 10 lotti, pu\u00f2 ottenere il prezzo migliore e lo spread minimo. <\/p>\n

Quando si negoziano piccole posizioni, i centri di negoziazione non possono fornire i prezzi dei market maker. In questo caso, il broker prende il lato opposto della transazione. In tal modo, accumulano anche i loro clienti' posizioni e trarre profitto dallo spread. <\/p>\n

Alcuni centri di negoziazione offrono un servizio pi\u00f9 personalizzato in grado di risolvere i problemi dei clienti o fornire loro un supporto pi\u00f9 competente.<\/p>\n

Vantaggi e svantaggi di ciascun modello<\/span><\/h2>\n

In termini di dimensione dello spread, il modello Non Dealing Desk rimane senza rivali. Questi broker possono fare affidamento sull\u2019ampia rete ECN di banche e altri partecipanti al mercato per fornire il miglior prezzo disponibile ai propri clienti. Ti verr\u00e0 comunque addebitata una commissione per ogni transazione. I Dealing Desk avranno spread pi\u00f9 ampi, ma non ti addebiteranno commissioni aggiuntive.<\/p>\n

Ci sono molte contraddizioni riguardo al possibile conflitto di interessi di un centro di negoziazione, dove il broker \u00e8 la controparte delle transazioni del cliente. Se guadagni con il tuo trading, il broker perde denaro. Questo \u00e8 vero fino a un certo punto. A volte un broker pu\u00f2 abbinare la tua operazione con altri clienti che hanno effettuato operazioni nella direzione opposta.<\/p>\n

Dealing center o Non Dealing Desk: cosa scegliere?<\/span><\/h2>\n

Il mercato Forex \u00e8 il pi\u00f9 grande mercato finanziario non regolamentato del mondo ed \u00e8 improbabile che questa situazione cambi presto. La maggior parte dei mercati finanziari regolamentati sono controllati dalle borse valori, dove vengono costantemente effettuati controlli e controlli rigorosi. Qui i partecipanti al mercato e gli investitori sono protetti dallo Stato.<\/p>\n

Tuttavia, la scelta migliore per un trader potrebbe non esserlo per un altro. Questo problema dovrebbe essere considerato come parte del tuo stile di trading. Ma ci sono tre fattori principali da considerare:<\/p>\n

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  • La dimensione delle tue posizioni.<\/li>\n
  • Frequenza degli scambi.<\/li>\n
  • Qualit\u00e0 del servizio.<\/li>\n<\/ul>\n

    Se sei un piccolo commerciante al dettaglio, non hai altra scelta che rivolgerti a un Dealing Desk. Il problema che pu\u00f2 sorgere qui sono le requote. Fai clic sul pulsante Acquista, solo per scoprire che il prezzo si \u00e8 mosso, solitamente contro di te, e ti viene chiesto se desideri ancora effettuare l'operazione. Se ci\u00f2 accade troppo spesso, potresti provare un broker diverso.<\/p>\n

    La frequenza del tuo trading determiner\u00e0 quanto sei disposto a pagare per gli spread. In genere, lo spread varia a seconda delle condizioni di mercato. La maggior parte dei broker di negoziazione tende ad avere spread pi\u00f9 ampi rispetto ai broker Non Dealing Desk. Tuttavia, vale la pena ricordare le possibili commissioni.<\/p>\n

    In definitiva, i trader dovrebbero scegliere broker ben regolamentati. Le giurisdizioni di Stati Uniti, Regno Unito ed Europa offrono un livello di controllo molto elevato.<\/p>\n

    Anche se non vi \u00e8 dubbio che i broker ECN offrano prezzi migliori e trasparenza nell\u2019esecuzione degli ordini, direi che il rischio di manovre o altre forme di disonest\u00e0 da parte della maggior parte dei dealer \u00e8 una reliquia del passato e un mito esagerato. <\/p>\n

    A lungo termine, un broker affermato desidera che i suoi clienti abbiano successo e continuino a fare trading il pi\u00f9 a lungo possibile. Indipendentemente dal fatto che un broker addebiti una commissione o tragga profitto dallo spread, guadagna sempre sui suoi clienti' operazioni, indipendentemente dal fatto che tali operazioni siano in perdita o in profitto.<\/p>\n<\/p><\/div>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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