Ogni volta che acquisti e vendi una coppia di valute nel Forex, paghi uno spread. Lo spread è la differenza tra il prezzo di acquisto e il prezzo di vendita.
Uno dei primi concetti che incontra un nuovo trader è il concetto di domanda e offerta. Poiché la maggior parte delle operazioni forex al dettaglio vengono completate senza commissioni da parte del broker, lo spread bid-ask rappresenta il costo principale per fare affari nel mercato.
Quando un trader valutario entra in un'operazione Forex quotata da un broker o da un market maker, di solito significa che il trader pagherà in più pip per poter aprire o chiudere la posizione desiderata.
Nell'esempio GBP/USD sopra, puoi vedere due prezzi distanti 1 pip. L'ultima quinta cifra è la pipetta, alla quale non prestiamo attenzione. Lo spread non è sempre 1 punto. Può variare a seconda della coppia di valute, dell'attuale volatilità del mercato e del volume degli scambi.
Prezzo Ask e prezzo Bid
Il prezzo Ask è il prezzo più alto al quale puoi acquistare una coppia di valute.
Il prezzo di offerta è il prezzo più basso al quale puoi vendere una coppia di valute.
Se sei lungo, puoi chiudere la tua operazione al prezzo Bid (vendita).
Se sei in una posizione corta, puoi chiudere la tua operazione al prezzo Ask (effettuare un acquisto).
In altre parole, il prezzo Ask è il prezzo al quale apriamo gli ordini di acquisto e chiudiamo gli ordini di vendita. Il prezzo Bid è il prezzo al quale apriamo gli ordini di vendita e chiudiamo gli ordini di acquisto.
Spiegazione dello spread
Uno spread è la differenza tra i prezzi di acquisto e di vendita di una coppia di valute. Il prezzo di offerta è il tasso di cambio al quale il market maker acquisterà la coppia di valute, mentre il prezzo di offerta è il tasso di cambio al quale venderà la coppia di valute.
Ad esempio, considera uno screenshot di MetaTrader che mostra lo spread bid-ask per la coppia di valute EUR/USD. Il tasso al quale un trader può vendere è 1,05716, mentre il tasso bid o ask al quale può acquistare è 1,05733. Lo spread è la differenza tra determinati tassi di cambio. In questo esempio sarebbe 0,00017 o 1,7 punti.
I market maker e i broker professionisti in genere guadagnano con lo spread. Ciò dà loro l’opportunità di spostare le posizioni esistenti o di assorbirle in un’unica posizione a un tasso di cambio favorevole. In sostanza, quanto più spesso un market maker è in grado di compensare la posizione di un cliente con quella di un altro, tanto più spesso potrà guadagnare con lo spread. Naturalmente, si assume anche qualche rischio se il mercato si muove rapidamente in una direzione.
Perché esiste uno spread nel Forex?
Il mercato Forex è diverso dalla borsa, dove le negoziazioni si svolgono in un luogo specifico. Il Forex è un mercato virtuale over-the-counter in cui i trader' le operazioni vengono eseguite da specialisti o market maker. L’acquirente potrebbe trovarsi a Parigi, il venditore a Berlino e il market maker a New York. Le responsabilità di un market maker sono di garantire che gli ordini di acquisto e vendita di valute vengano eseguiti per i propri clienti. Cioè, deve riunire acquirenti e venditori.
Il lavoro di un market maker comporta alcuni rischi. Ad esempio, può succedere che un market maker riceva un ordine di vendita a un prezzo, ma prima che possa trovare un acquirente, il prezzo della valuta è già sceso. Tuttavia, è responsabile dell'esecuzione dell'ordine di vendita accettato e potrebbe anche dover eseguire un ordine di acquisto a un prezzo inferiore al prezzo di vendita.
Tuttavia, nella maggior parte dei casi, la variazione del prezzo sarà insignificante e la velocità di esecuzione delle transazioni e di abbinamento tra venditori e acquirenti è molto elevata. Ma a causa del rischio di subire una perdita e come compenso per l'esecuzione di ogni operazione dei trader, il market maker trattiene sempre un certo importo da ogni operazione dei trader, chiamato spread.
Cosa dobbiamo sapere sullo spread?
Nelle principali coppie di valute forex, le major, lo spread sarà piuttosto basso perché queste valute sono le più comuni e quelle più scambiate. Se vuoi mantenere il costo dello spread al minimo, dovresti fare trading solo sulle major. Sui cross gli spread saranno più alti.
Gli spread più bassi si avranno durante gli orari di negoziazione quando la maggior parte degli acquirenti e dei venditori sono sul mercato, ad esempio durante la sessione di negoziazione europea o americana. Quando il numero di acquirenti e venditori per una determinata coppia di valute aumenta, i market maker restringono i loro spread mentre competono per accaparrarsi i clienti per offrire a ciascuno di loro le migliori condizioni di trading possibili.
Inoltre, la dimensione della tua operazione influisce sul costo delle commissioni di negoziazione pagate tramite lo spread. Supponiamo che tu stia negoziando 1 mini lotto e apri un'operazione su USD/JPY. Il costo di un punto per te sarà $1. Supponiamo che lo spread sia di 2 punti. Pertanto, ti verranno addebitati $2 per questa transazione. Tuttavia, se apri un'operazione per 5 mini lotti, pagherai $10 per operazione (5 x 2 = 10).
Alcuni broker Forex offrono spread fissi. Di norma, sono sempre superiori agli spread variabili. Tieni presente che spesso i broker che offrono spread fissi limitano il trading durante importanti comunicati stampa quando il mercato forex è particolarmente volatile.
Ogni volta che chiudi la tua posizione, paghi uno spread. Questo è il profitto che il tuo broker realizza ogni volta che effettui un'operazione Forex. Non importa se la tua operazione è redditizia o non redditizia. Il broker includerà sempre il costo dello spread nel prezzo di acquisto o di vendita. Ovviamente, i broker amano i trader che fanno molte operazioni. Guadagnano molti soldi da questi trader a causa del costo dello spread.
Non pensare che i broker forex guadagnino solo dallo spread. Molte società forex guadagnano facendo il contrario delle operazioni con i propri clienti. La maggior parte dei trader perde i propri soldi e questi finiscono direttamente nei broker' tasche. Questo modello di business è più redditizio rispetto all’introduzione delle transazioni dei clienti nel mercato interbancario, guadagnando denaro solo attraverso spread o commissioni.
Spread e manipolazione dei market maker
I market maker possono modificare i propri spread in base alla loro visione di come si muoverà il mercato nel prossimo futuro. Inoltre, i market maker a volte “leggono” un cliente travisando deliberatamente il prezzo in base alle prestazioni passate del cliente, alle posizioni aperte o alle condizioni di mercato prevalenti.
In pratica, questo processo di lettura significa che se il market maker pensa che il cliente diventerà un venditore, gli proporrà lo stesso spread ad un prezzo inferiore a quello attuale. Se il cliente avvia un’operazione, ciò consente al market maker di acquistare quella posizione a un tasso di cambio significativamente migliore rispetto a quello disponibile nel mercato interbancario.
Al contrario, se il market maker ritiene che il cliente sia un acquirente, potrebbe creare uno spread sbilanciato verso l’alto rispetto al mercato prevalente. Se il cliente non rifiuta la transazione, ciò aiuta il market maker a vendere la posizione al cliente a un tasso ancora più favorevole per lui.
Cosa determina la dimensione dello spread nel Forex?
L'ampiezza dello spread di trading quotato da un broker o da un market maker tende a dipendere da una serie di fattori. Prima di tutto, stiamo parlando di una coppia di valute specifica, poiché diverse coppie di valute tendono ad avere spread bid-ask medi diversi.
In generale, le coppie di valute più liquide, come EUR/USD e USD/JPY, tendono ad avere gli spread più ridotti. Questo perché hanno il maggior numero di market maker attivi che vedono un volume di scambi significativo su queste coppie di valute ogni giorno di negoziazione e spesso competono tra loro per accaparrarsi clienti' affari mostrando loro spread più stretti.
Anche gli spread di trading tendono ad essere più bassi in un mercato a volume più elevato poiché ciò implica che ci sono più trader che partecipano come acquirenti e venditori in tale mercato. Ciò aumenta le possibilità che il market maker trovi sempre acquirenti e venditori interessati.
Inoltre, man mano che sempre più trader cercano di acquistare, i tassi di cambio quotati per una particolare coppia di valute tendono ad aumentare perché i market maker aumentano le loro offerte per bilanciare le loro posizioni. Quando più trader sono disposti a vendere una coppia di valute, il tasso di cambio diminuirà perché è probabile che i market maker rimangano indietro rispetto alle vendite ai clienti e quindi abbassino i loro prezzi.
Nei grandi mercati come il mercato Forex, dove si verificano molti acquisti e vendite allo stesso tempo, questa situazione tende a far sì che i tassi aumentino e l’offerta diminuisca allo stesso tempo, il che naturalmente restringe lo spread osservato nel mercato. mercato.
Questo fenomeno aiuta a spiegare perché gli spread di trading rimangono così ridotti nel mercato forex ad alto volume rispetto a molti altri mercati finanziari, nonostante il fatto che le transazioni forex al dettaglio in genere non addebitano nessun'altra forma di commissione che possa aiutare a compensare i rischi del mercato - creatore.
Inoltre, anche altri fattori possono influenzare e persino modificare le quotazioni prevalenti di domanda e offerta quotate per una particolare coppia di valute. Oltre al volume degli scambi, questi fattori includono aspetti come la liquidità del mercato e la presenza di altri partecipanti al mercato che possono quotare i prezzi e quindi competere per i clienti' Attività commerciale.
Un altro fattore importante che influenza lo spread prevalente nel mercato Forex è l’attuale livello di volatilità. Ciò è strettamente correlato al rischio di forti fluttuazioni del tasso di cambio, che tende anche a incidere sull’ampiezza dello spread. I market maker che quotano i prezzi in un mercato volatile si assumono maggiori rischi e quindi quotano prezzi più ampi per compensare i rischi. Gli spread delle transazioni sono particolarmente suscettibili ad ampliarsi se i market maker hanno buone ragioni per aspettarsi movimenti improvvisi e bruschi dei prezzi sul mercato, il che è particolarmente vero durante gli annunci di dati economici chiave.
Un esempio di dati economici che possono influenzare gli spread di negoziazione è il rapporto sui salari non agricoli degli Stati Uniti.
Un altro esempio di situazione che potrebbe causare un ampliamento degli spread forex sarebbe l’esito di un’imminente elezione politica o di un referendum nazionale, come il voto sulla Brexit. Tali notizie possono influenzare notevolmente la valutazione relativa della valuta in questione e spesso comportano significative fluttuazioni del tasso di cambio, rendendo la quotazione del mercato molto più rischiosa per il market maker.
Quali trader hanno bisogno degli spread più bassi sul Forex
Nel mercato interbancario, alcuni market maker stabiliscono uno spread fisso per le negoziazioni sulle principali coppie di valute, diciamo due pip. I rappresentanti del servizio clienti che lavorano nel Dealing Desk allargheranno quindi regolarmente questi spread di trading fino a tre punti quando quotano i prezzi ai loro clienti.
Se un trader è interessato a iniziare a negoziare una particolare coppia di valute, sarebbe una buona idea per lui verificare prima se gli spread saranno fissi o variabili.
In generale, i trader Forex che commerciano più attivamente tendono a richiedere gli spread più stretti o più bassi per aumentare i propri profitti. Questo perché più alti sono gli spread che pagano, più tali spread intaccano i loro profitti commerciali.
Questi trader attivi possono includere coloro che si dedicano allo scalping, al day trading, al trading algoritmico o ad altre strategie di trading che implicano l'entrata e l'uscita regolare dal mercato. La strategia sarà particolarmente sensibile allo spread se si prevedono piccoli profitti da ogni transazione.
Quei trader che lavorano raramente o assumono posizioni a lungo termine e desiderano partecipare ai trend pluriennali di solito non sono così sensibili all'ampiezza degli spread di trading. Questo perché si aspettano movimenti molto più ampi rispetto all’ampiezza dello spread bid-ask, quindi l’ampiezza dello spread di solito ha un impatto minimo sulla loro strategia.
Tipi di diffusione
- Spread fissi – Ciò significa che la differenza tra il prezzo di acquisto e il prezzo di vendita dello spread rimarrà costante nelle quotazioni fornite dal broker, indipendentemente dalle attuali condizioni di mercato. Questi tipi di spread saranno spesso forniti dai broker forex al dettaglio per conti che operano automaticamente in modo che il trader sappia esattamente quale spread aspettarsi quando il suo sistema di trading algoritmico entra ed esce dal mercato.
- Spread fissi estesi: parte dello spread per il trading viene stabilito in anticipo, sebbene il broker possa adeguare l'altra parte in base alle condizioni di mercato.
- Spread variabili – Gli spread con questo tipo di politica varieranno in ampiezza a seconda delle condizioni di mercato. Gli spread variabili tendono ad essere più stretti quando il mercato è calmo e più ampi quando il mercato si muove attivamente. Questo tipo di spread tende a riflettere in modo più accurato le condizioni del mercato, ma introduce un elemento di significativa incertezza per il trader attivo, che può avere un impatto negativo sulla sua redditività.
Quali broker offrono i migliori spread Forex?
Prima di scegliere un broker Forex, un trader deve innanzitutto determinare quanto sia importante l'ampiezza dello spread.
Alcuni trader possono avere strategie molto sensibili agli spread, mentre altri tendono ad essere meno influenzati dagli spread. Se l’ampiezza dello spread non ti preoccupa, probabilmente vorrai scegliere un broker affidabile e ben regolamentato che fornisca una buona analisi e una piattaforma di trading stabile.
D’altra parte, se l’ampiezza dello spread di trading è molto importante per la redditività della strategia scelta, occorrerà molto tempo per scegliere un broker che offra gli spread migliori.
Ricorda inoltre che gli spread effettivi dei broker forex nella pratica possono cambiare di volta in volta a seconda delle condizioni di mercato prevalenti e di altri fattori. Alcuni broker offrono spread fissi sulle principali coppie di valute, che possono essere un'ottima opzione per un trader se il successo della sua strategia di trading primaria è particolarmente sensibile all'ampiezza dello spread.
Una volta identificato un broker potenzialmente adatto, il passo successivo è aprire un conto demo per testare lo spread di trading del broker. Quindi, se tutto sembra soddisfacente, puoi prendere in considerazione l'apertura di un conto live per verificare se i prezzi sulle operazioni live corrispondono agli spread effettivi sui conti demo e rimangono coerenti.
