L'une des premières choses que les nouveaux traders devraient apprendre est de savoir comment utiliser les différents types d'ordres. Le nombre exact d’ordres disponibles dépend souvent du courtier que vous choisissez de faire appel. Il existe une dizaine de types de commandes différents qui peuvent être utilisés.
La sélection du mauvais type de commande ou le fait de ne pas ouvrir la commande requise peut facilement entraîner des pertes importantes. Certains ordres sont conçus pour aider un trader à réaliser des pertes ou des bénéfices, d'autres sont conçus pour protéger les bénéfices et d'autres encore sont utilisés pour mettre en œuvre des stratégies de trading plus complexes.
Apprendre à utiliser correctement les différents types d’ordres fait partie d’une formation complète en trading.
Les types d'ordres Forex les plus populaires
Les sections suivantes décrivent les mécanismes des types d’ordres les plus couramment utilisés. Les traders doivent comprendre comment chacun de ces ordres peut être utilisé en utilisant leur plateforme de trading.
De plus, chaque type d'ordre présente des caractéristiques spécifiques avec lesquelles le trader doit se familiariser. Cela aidera à déterminer l’utilisation la plus appropriée du type d’ordre souhaité dans le processus de négociation.
Ordres de marché
Un ordre au marché est peut-être le type d’ordre le plus simple et le plus courant. Il est généralement exécuté immédiatement par le courtier, sauf s'il est reçu en trop grande taille ou s'il a été placé sur des marchés en évolution rapide.
Comme leur nom l’indique, les ordres au marché consistent à acheter ou à vendre une paire de devises au taux actuel du marché. Les ordres de marché peuvent être utilisés par un trader pour des positions longues ou courtes. Ils peuvent également être utilisés pour clôturer des positions actuelles en achetant ou en vendant.
L’un des principaux avantages des ordres au marché est qu’ils sont presque toujours exécutés. L’inconvénient de l’utilisation des ordres au marché est que vous pouvez obtenir un prix étonnamment défavorable si le marché évolue rapidement à l’encontre de votre position.
Ordres limités
Chaque fois qu'un trader souhaite spécifier un prix inférieur ou supérieur auquel un ordre doit être exécuté, ce type d'ordre est appelé ordre limité. Les ordres limités peuvent être utilisés pour arrêter les pertes ainsi que pour réaliser des bénéfices.
Le nom de ce type d'ordre vient du fait que le trader a demandé que les transactions conclues en son nom soient limitées aux transactions exécutées au taux de change spécifié ou mieux.
Dans la pratique, cependant, les ordres limités sont généralement exécutés au prix spécifié, bien que le courtier puisse offrir une meilleure vitesse d'exécution des ordres pour impressionner un client particulièrement bon.
Certains traders aiment utiliser un certain type d’ordre limité appelé ordre Fill or Kill ou FOK. Le premier type d'ordre, FOK, demande au courtier soit d'exécuter entièrement l'ordre à un prix spécifique, soit de l'annuler. Le deuxième type d'ordre FOK demande au courtier d'exécuter immédiatement tous les ordres à un prix spécifié, puis d'annuler tous les autres. Ce dernier type d’ordre Fill or Kill est le plus souvent utilisé lors du trading de gros montants.
Prendre des ordres de profit
Un ordre take profit est l’un des types d’ordres limités les plus courants. Comme son nom l'indique, il est généralement utilisé par un trader souhaitant liquider une position existante en réalisant un profit. Par conséquent, le niveau de prix spécifié dans l’ordre de prise de bénéfices doit être meilleur que le taux du marché en vigueur.
Si la position initiale du trader est courte, l'ordre de prise de profit impliquera le rachat de cette position courte à un prix inférieur au prix du marché en vigueur. À l’inverse, s’ils étaient longs sur l’ordre de prise de bénéfices, celui-ci serait liquidé si le marché augmentait.
Les traders peuvent parfois préciser que leurs ordres take profit sont tout ou rien ou AON. Cela signifie que l'ordre doit être entièrement exécuté ou ne pas être exécuté du tout. Les AON sont utilisés pour empêcher l’exécution partielle des ordres, ce qui peut être considéré comme indésirable.
Alternativement, les traders peuvent choisir de remplir partiellement un montant inférieur au montant total de l’ordre de take profit. Cela peut être utile si le courtier qui tente d'exécuter l'ordre ne peut exécuter qu'une partie de l'ordre au taux de change spécifié dans l'ordre.
Ordres stop loss
Un ordre stop loss est un autre type d’ordre très courant, généralement utilisé pour liquider une position existante. Ces ordres sont généralement exécutés sous forme d'ordres de marché une fois que le niveau stop loss est déclenché lors de la négociation d'une devise à ce niveau.
Essentiellement, lorsque le marché a évolué par rapport à une position existante jusqu'à un certain point et que le taux de change a atteint le niveau stop loss spécifié, l'ordre stop loss est exécuté et entraîne une perte pour le trader.
Cependant, un ordre stop loss limite les pertes supplémentaires du trader si le prix continue d'évoluer dans la même direction défavorable. Cela fait des ordres stop loss un élément important des stratégies de gestion des risques pour de nombreux traders.
Ordres stop suiveur
Une fois que les bénéfices commencent à augmenter et à s’accumuler, les traders souhaitent généralement protéger une partie de leur position. Dans cette situation, des ordres trailing stop sont souvent utilisés, qui suivent le prix.
Un stop suiveur est souvent placé de manière à verrouiller les bénéfices tout en permettant aux bénéfices de continuer à fonctionner. Si les bénéfices de la position augmentent, le stop suiveur est alors rapproché du prix pour garantir que davantage de bénéfices soient préservés en cas de retrait ou d'inversion.
Bon jusqu'à annulation (GTC)
Un ordre bon jusqu'à annulation signifie que l'ordre sera conservé sur le marché et sera exécuté jusqu'à ce que le trader qui a passé l'ordre GTC l'annule. La plupart des ordres limités passés sur le marché des changes au comptant sont généralement appelés ordres Good Til Canceled ou GTC, cette désignation est donc rarement utilisée dans la pratique par la plupart des traders.
Cependant, les traders négociant des instruments financiers négociés sur une bourse centralisée, tels que les contrats à terme sur devises, peuvent avoir besoin d'indiquer que l'ordre qu'ils saisissent est bon jusqu'à annulation. En effet, l'ordre peut autrement être marqué comme ordre journalier et devenir automatiquement invalide s'il reste inexécuté à la fin de la séance de négociation en cours.
Bon pour la journée
Un ordre bon pour le jour, également connu sous le nom d'ordre journalier, n'est pas très souvent utilisé sur le marché des changes car les devises sont négociées 24 heures sur 24, du dimanche au vendredi, heure de New York.
Les ordres journaliers sont plus souvent utilisés sur les marchés centralisés tels que les marchés boursiers, où chaque jour de bourse se termine à une heure précise puis reprend le jour de bourse suivant. En outre, l'ordre Good for Day peut être utilisé par les négociants en devises exploitant la bourse à terme du marché monétaire international de Chicago et ses plateformes électroniques qui ont un jour de négociation fixe.
Cependant, certains traders opérant sur le marché de gré à gré ou via des courtiers en ligne peuvent spécifier une heure d'annulation d'ordre pour ouvrir une nouvelle position qui correspond à la fin de leur journée ouvrable. Cela peut être particulièrement préférable s’ils sont des day traders et ne souhaitent donc pas conserver la position du jour au lendemain.
L'un annule l'autre (OCO)
L’ordre One Cancel the Other signifie généralement que le trader saisit deux ordres en même temps et que l’exécution d’un ordre nécessitera l’annulation de l’autre. Un exemple de cette situation serait si un trader entre dans une position puis entre simultanément à la fois un take profit et un stop loss protecteur.
Par exemple, la plupart des traders souhaitent éviter une situation dans laquelle une position existante peut être clôturée au niveau du take profit, mais une nouvelle position peut alors être initiée si le marché revient au prix au niveau du stop loss avant que l'ordre ne soit annulé.
Dans ce cas, le trader peut spécifier que l'un des deux ordres doit être annulé si l'autre ordre est exécuté en entrant l'ordre One Cancel the Other lorsqu'il place son stop loss et prend des bénéfices.
L'un déclenche l'autre
L'un déclenche l'autre sera généralement utilisé si un trader souhaite saisir un ordre dès qu'un autre ordre est exécuté. Par exemple, un trader peut passer un ordre limité sur le marché parce qu'il souhaite prendre une position à un certain niveau de prix.
Si cet ordre limité est ensuite exécuté, le trader souhaitera peut-être définir un stop loss de protection et prendre des bénéfices. Face à un scénario comme celui-ci, un trader peut définir son ordre limité initial pour potentiellement entrer dans la position souhaitée s'il est exécuté en même temps que le mouvement des prix.
L’utilisation d’un ordre One Trigger the Other vous permet d’indiquer à votre courtier que ces deux derniers ordres ne doivent pas être passés sur le marché tant que l’ordre limité initial n’est pas exécuté. Si cet ordre limité initial est exécuté, le stop loss et le take profit souhaités seront saisis.
Dérapage de commande
La différence entre le prix du marché et le prix d’exécution de l’ordre est souvent appelée slippage.
Le glissement des ordres a tendance à augmenter lorsque le marché évolue rapidement et que la liquidité diminue en dessous des niveaux normaux, ce qui se produit souvent immédiatement après des nouvelles économiques majeures, des annonces de politique monétaire ou d'autres nouvelles importantes pouvant affecter les marchés financiers.
De nombreux commerçants de détail vérifieront auprès de leur courtier les dérapages sur les ordres exécutés sur des marchés rapides, comme indicateur de la qualité du service. Sachant cela, certains courtiers garantissent même les niveaux d’exécution des ordres à leurs clients, réduisant ainsi efficacement les dérapages autant que possible.
De plus, les traders utilisant des techniques de backtesting pour déterminer et comparer le potentiel de rentabilité de plusieurs stratégies de trading doivent toujours prévoir la possibilité d'un dérapage s'ils ont l'intention d'utiliser des ordres de marché ou des stop loss pour entrer et sortir de leurs positions.
Pour éviter de mauvaises performances d'exécution des ordres au marché dues à un dérapage, un trader prudent opérant sur un marché rapide peut parfois décider d'utiliser un ordre limité au lieu d'un ordre au marché. Cela peut les exposer au risque de non-exécution de l'ordre, de sorte qu'ils peuvent fixer un plafond à leur ordre à un prix inférieur au prix du marché pour avoir une confiance raisonnable dans l'exécution. Cela leur permet de préciser un prix en dessous duquel ils ne souhaitent pas vendre, ou un prix au-dessus duquel ils ne souhaitent pas acheter, et ainsi contrôler dans une certaine mesure le dérapage.
Les ordres limités sont souvent utilisés par les traders professionnels et les institutions financières lorsqu'ils effectuent une transaction importante par rapport à un taux de change budgétisé ou lorsqu'ils souhaitent éviter de mauvais niveaux d'exécution des ordres de marché lorsque le taux de change évolue rapidement.
Saisir un ordre au marché dans MetaTrader
Maintenant que nous avons discuté des types d'ordres de change les plus courants, il semble approprié de discuter de la manière de saisir pratiquement simultanément un ordre de marché, un ordre stop loss et un ordre de prise de profit sur une plateforme de trading. Dans cet exemple, nous utiliserons la populaire plateforme de trading électronique MetaTrader, qui reste la norme pour les traders de devises travaillant par l'intermédiaire de courtiers en ligne.
L'image montre un écran de trading contextuel dans MetaTrader 4 d'une transaction potentielle pour acheter la paire de devises EURUSD avec une taille de position d'un lot. La cotation actuelle du marché est indiquée dans l'image sous les noms d'offre 1,10825 et d'offre 1,10839. De plus, le trader a spécifié dans son plan de trading d'entrer un niveau d'ordre stop loss à 1,09990 et un niveau d'ordre take profit à 1,12850. Veuillez noter que cet avertissement attire l'attention sur le fait que le prix d'exercice réel peut différer considérablement du prix indiqué.
