Chaque fois que vous achetez et vendez une paire de devises sur le Forex, vous payez un spread. Le spread est la différence entre le prix d’achat et le prix de vente.
L’un des premiers concepts rencontrés par un nouveau trader est celui de l’offre et de la demande. Étant donné que la plupart des transactions de change au détail sont effectuées sans commissions de la part du courtier, l'écart acheteur-vendeur représente le principal coût des affaires sur le marché.
Lorsqu'un trader de devises entre dans une transaction de change cotée par un courtier ou un teneur de marché, cela signifie généralement que le trader paiera en plusieurs pips pour pouvoir ouvrir ou fermer la position souhaitée.
Dans l'exemple GBP/USD ci-dessus, vous pouvez voir deux prix séparés de 1 pip. Le dernier cinquième chiffre est la pipette, à laquelle nous ne prêtons pas attention. L'écart n'est pas toujours de 1 point. Cela peut varier en fonction de la paire de devises, de la volatilité actuelle du marché et du volume des transactions.
Prix demandé et prix acheteur
Le prix vendeur est le prix le plus élevé auquel vous pouvez acheter une paire de devises.
Le prix acheteur est le prix le plus bas auquel vous pouvez vendre une paire de devises.
Si vous êtes long, vous pouvez clôturer votre transaction au prix acheteur (vente).
Si vous êtes dans une position courte, vous pouvez clôturer votre transaction au prix Ask (effectuer un achat).
En d’autres termes, le prix Ask est le prix auquel nous ouvrons les ordres d’achat et fermons les ordres de vente. Le prix acheteur est le prix auquel nous ouvrons les ordres de vente et clôturons les ordres d’achat.
Explication de la propagation
Un spread est la différence entre les prix d’achat et de vente d’une paire de devises. Le prix acheteur est le taux de change auquel le teneur de marché achètera la paire de devises, et le prix acheteur est le taux de change auquel il vendra la paire de devises.
À titre d'exemple, considérons une capture d'écran MetaTrader montrant l'écart acheteur-vendeur pour la paire de devises EUR/USD. Le taux auquel un trader peut vendre est de 1,05716, et le taux acheteur ou vendeur auquel il peut acheter est de 1,05733. Le spread est la différence entre des taux de change donnés. Dans cet exemple, ce serait 0,00017 ou 1,7 points.
Les teneurs de marché et les courtiers professionnels gagnent généralement de l’argent sur le spread. Cela leur donne la possibilité soit de déplacer leurs positions existantes, soit de les absorber dans une seule position à un taux de change favorable. Essentiellement, plus un teneur de marché est capable de compenser la position d'un client avec celle d'un autre, plus il peut gagner de l'argent sur le spread. Bien entendu, il prend également un certain risque si le marché évolue rapidement dans une direction.
Pourquoi y a-t-il un spread sur le Forex ?
Le marché des changes est différent de la bourse, où les transactions ont lieu à un endroit précis. Le Forex est un marché virtuel de gré à gré où les traders' les transactions sont exécutées par des spécialistes ou des teneurs de marché. L'acheteur peut être à Paris, le vendeur à Berlin et le teneur de marché à New York. Les responsabilités d'un teneur de marché sont de garantir que les ordres d'achat et de vente de devises sont exécutés pour leurs clients. Autrement dit, il doit rapprocher acheteurs et vendeurs.
Le travail d’un teneur de marché comporte certains risques. Par exemple, il peut arriver qu’un teneur de marché reçoive un ordre de vente à un prix donné, mais qu’avant de trouver un acheteur, le prix de la devise ait déjà diminué. Toutefois, il est responsable de l’exécution de l’ordre de vente accepté et peut même devoir exécuter un ordre d’achat à un prix inférieur au prix de vente.
Cependant, dans la plupart des cas, la variation des prix sera insignifiante et la vitesse d'exécution des transactions et de mise en relation des vendeurs et des acheteurs est très rapide. Mais en raison du risque de subir une perte et en guise de compensation pour l'exécution de chaque transaction des traders, le teneur de marché retient toujours un certain montant sur chaque transaction des traders, appelé spread.
Que devons-nous savoir sur la propagation ?
Dans les principales paires de devises du Forex, les majors, le spread sera assez faible car ces devises sont les plus courantes et les plus négociées. Si vous souhaitez maintenir le coût du spread au minimum, vous ne devez négocier que des titres majeurs. Sur les croisements, les spreads seront plus élevés.
Les spreads les plus bas se situeront pendant les heures de négociation lorsque la plupart des acheteurs et des vendeurs sont sur le marché, par exemple pendant la séance de négociation européenne ou américaine. Lorsque le nombre d'acheteurs et de vendeurs pour une paire de devises donnée augmente, les teneurs de marché réduisent leurs spreads tout en rivalisant pour attirer les clients afin d'offrir à chacun d'eux les meilleures conditions de trading possibles.
De plus, la taille de votre transaction affecte le coût des frais de négociation payés via le spread. Supposons que vous négociez 1 mini-lot et ouvrez une transaction sur USD/JPY. Le coût d'un point pour vous sera de $1. Supposons que le spread soit de 2 points. Par conséquent, $2 vous sera facturé pour cette transaction. Cependant, si vous ouvrez une transaction pour 5 mini-lots, vous paierez $10 par transaction (5 x 2 = 10).
Certains courtiers forex proposent des spreads fixes. En règle générale, ils sont toujours supérieurs aux spreads flottants. Gardez à l’esprit que les courtiers proposant des spreads fixes limitent souvent les transactions lors des communiqués de presse importants lorsque le marché des changes est particulièrement volatil.
Chaque fois que vous clôturez votre position, vous payez un spread. Il s'agit du profit que votre courtier réalise à chaque fois que vous effectuez une transaction sur le Forex. Peu importe que votre transaction soit rentable ou non. Le courtier inclura toujours le coût du spread dans le prix d'achat ou de vente. De toute évidence, les courtiers aiment les traders qui effectuent beaucoup de transactions. Ils gagnent beaucoup d’argent grâce à ces traders en raison du coût du spread.
Ne pensez pas que les courtiers forex gagnent de l’argent uniquement grâce au spread. De nombreuses sociétés de change gagnent de l’argent en prenant le côté opposé des transactions avec leurs clients. La plupart des traders perdent leur argent et celui-ci va directement aux courtiers' les poches. Ce modèle économique est plus rentable que l'introduction de transactions clients sur le marché interbancaire, gagnant de l'argent uniquement grâce aux spreads ou aux commissions.
Manipulation des spreads et des teneurs de marché
Les teneurs de marché peuvent modifier leurs spreads en fonction de leur vision de l'évolution du marché dans un avenir proche. En outre, les teneurs de marché « lisent » parfois également un client en déformant délibérément le prix en fonction des performances passées du client, des positions ouvertes ou des conditions du marché en vigueur.
En pratique, ce processus de lecture signifie que si le teneur de marché pense que le client deviendra vendeur, il lui proposera le même spread à un prix inférieur au prix actuel. Si le client conclut une transaction, cela permet au teneur de marché d'acheter cette position à un taux de change nettement meilleur que celui disponible sur le marché interbancaire.
À l’inverse, si le teneur de marché estime que le client est un acheteur, il peut créer un spread asymétrique à la hausse par rapport au marché en vigueur. Si le client ne refuse pas la transaction, cela aide le teneur de marché à vendre la position au client à un taux encore plus avantageux pour lui.
Qu’est-ce qui détermine la taille du spread sur le Forex ?
La largeur du spread de trading annoncé par un courtier ou un teneur de marché a tendance à dépendre d'un certain nombre de facteurs. Tout d’abord, nous parlons d’une paire de devises spécifique, puisque les différentes paires de devises ont tendance à avoir des spreads acheteur-vendeur moyens différents.
En général, les paires de devises les plus liquides, telles que l'EUR/USD et l'USD/JPY, ont tendance à avoir les spreads les plus serrés. En effet, ils comptent le plus grand nombre de teneurs de marché actifs qui constatent un volume de transactions important sur ces paires de devises chaque jour de négociation, et ils se font souvent concurrence pour les clients' affaires en leur montrant des spreads plus serrés.
Les spreads de trading ont également tendance à être plus faibles sur un marché à volume plus élevé, car cela implique qu'il y a plus de traders participant en tant qu'acheteurs et vendeurs sur un tel marché. Cela augmente les chances que le teneur de marché trouve toujours des acheteurs et des vendeurs intéressés.
De plus, à mesure que de plus en plus de traders cherchent à acheter, les taux de change cotés pour une paire de devises particulière ont tendance à augmenter parce que les teneurs de marché augmentent leurs offres pour équilibrer leurs positions. Lorsque davantage de traders sont prêts à vendre une paire de devises, le taux de change baissera car les teneurs de marché risquent de prendre du retard sur les ventes des clients et donc de baisser leurs prix.
Sur les grands marchés comme le marché des changes, où il y a beaucoup d'achats et de ventes en même temps, cette situation a tendance à provoquer une hausse des taux et une diminution de l'offre en même temps, ce qui réduit naturellement le spread observé sur le marché des changes. marché.
Ce phénomène contribue à expliquer pourquoi les spreads de trading restent si serrés sur le marché des changes à volume élevé par rapport à de nombreux autres marchés financiers, malgré le fait que les transactions de change au détail ne facturent généralement aucune autre forme de commission pouvant aider à compenser les risques du marché. fabricant.
De plus, d’autres facteurs peuvent également influencer et même modifier les cours de l’offre et de la demande en vigueur pour une paire de devises particulière. Outre le volume des transactions, ces facteurs incluent des éléments tels que la liquidité du marché et la présence d'autres acteurs du marché qui peuvent proposer des prix et donc rivaliser pour attirer les clients. entreprise.
Un autre facteur important qui influence le spread dominant sur le marché des changes est le niveau actuel de volatilité. Ceci est étroitement lié au risque de fortes fluctuations des taux de change, qui tendent également à affecter la largeur du spread. Les teneurs de marché qui citent des prix sur un marché volatil prennent plus de risques et proposent donc des prix plus larges pour compenser les risques. Les écarts de transaction sont particulièrement susceptibles de s'élargir si les teneurs de marché ont de bonnes raisons de s'attendre à des mouvements de prix soudains et brusques sur le marché, ce qui est particulièrement vrai lors des annonces de données économiques clés.
Un exemple de données économiques pouvant avoir un impact sur les spreads de trading est le rapport américain sur les salaires non agricoles.
Un autre exemple de situation susceptible d’entraîner un élargissement des spreads de change serait le résultat d’une élection politique ou d’un référendum national à venir, comme le vote sur le Brexit. De tels événements peuvent affecter considérablement la valorisation relative de la devise en question et entraîner souvent des fluctuations importantes du taux de change, ce qui rend la cotation du marché beaucoup plus risquée pour le teneur de marché.
Quels traders ont besoin des spreads les plus bas sur le Forex
Sur le marché interbancaire, certains teneurs de marché fixent un spread fixe pour les transactions sur les principales paires de devises, par exemple deux pips. Les représentants du service client travaillant dans le bureau de négociation élargiront ensuite régulièrement ces spreads de négociation à trois points lorsqu'ils proposeront des prix à leurs clients.
Si un trader souhaite commencer à trader une paire de devises particulière, ce serait une bonne idée de vérifier d'abord si les spreads seront fixes ou variables.
En général, les traders de forex qui négocient le plus activement ont tendance à exiger les spreads les plus serrés ou les plus bas pour augmenter leurs profits. En effet, plus les spreads qu’ils paient sont élevés, plus ces spreads grugent leurs bénéfices commerciaux.
Ces traders actifs peuvent inclure ceux qui se livrent au scalping, au day trading, au trading algorithmique ou à d'autres stratégies de trading impliquant des entrées et des sorties régulières du marché. La stratégie sera particulièrement sensible au spread si de petits bénéfices sont attendus de chaque transaction.
Les traders qui travaillent rarement ou prennent des positions à long terme et souhaitent participer à des tendances sur plusieurs mois ne sont généralement pas aussi sensibles à l'ampleur des spreads de trading. En effet, ils s’attendent à des mouvements beaucoup plus importants par rapport à la largeur du spread bid-ask, de sorte que la largeur du spread a généralement très peu d’impact sur leur stratégie.
Types de propagation
- Spreads fixes – Cela signifie que la différence entre le prix d'achat et le prix de vente du spread restera constante dans les cotations fournies par le courtier, quelles que soient les conditions actuelles du marché. Ces types de spreads seront souvent fournis par les courtiers de change de détail pour les comptes qui se négocient automatiquement afin que le trader sache exactement à quel spread s'attendre lorsque son système de trading algorithmique entre et sort du marché.
- Spreads fixes étendus – une partie du spread pour le trading est fixée à l’avance, bien que le courtier puisse ajuster l’autre partie en fonction des conditions du marché.
- Spreads variables – Les spreads dans le cadre de ce type de politique varieront en largeur en fonction des conditions du marché. Les spreads variables ont tendance à être plus étroits lorsque le marché est calme et plus larges lorsque le marché est en mouvement actif. Ce type de spread a tendance à refléter plus précisément les conditions du marché, mais introduit un élément d'incertitude importante pour le trader actif, ce qui peut avoir un impact négatif sur sa rentabilité.
Quels courtiers proposent les meilleurs spreads forex ?
Avant de choisir un courtier Forex, un trader doit d'abord déterminer l'importance de la largeur du spread.
Certains traders peuvent avoir des stratégies très sensibles aux spreads, tandis que d'autres ont tendance à être moins affectés par les spreads. Si la largeur du spread ne vous préoccupe que peu, vous souhaiterez probablement choisir un courtier réputé et bien réglementé qui fournira de bonnes analyses et une plateforme de trading stable.
En revanche, si la largeur du spread de trading est très importante pour la rentabilité de la stratégie choisie, vous prendrez beaucoup de temps pour choisir un courtier proposant les meilleurs spreads.
N'oubliez pas non plus que les spreads réels des courtiers forex peuvent changer de temps en temps en fonction des conditions du marché et d'autres facteurs. Certains courtiers proposent des spreads fixes sur les principales paires de devises, ce qui peut constituer une excellente option pour un trader si le succès de leur stratégie de trading principale est particulièrement sensible à la largeur du spread.
Une fois qu'un courtier potentiellement approprié a été identifié, l'étape suivante consiste à ouvrir un compte démo pour tester le spread de trading du courtier. Ensuite, si tout semble satisfaisant, vous pouvez envisager d'ouvrir un compte réel pour vérifier si les prix des transactions en direct correspondent aux spreads réels sur les comptes démo et restent cohérents.