Tipos de órdenes en el comercio de Forex y sus características

Una de las primeras cosas que los nuevos operadores deberían aprender es cómo utilizar los diferentes tipos de órdenes. El número exacto de órdenes disponibles a menudo depende del corredor que elija utilizar. Hay alrededor de diez tipos de órdenes diferentes que se pueden utilizar.

Seleccionar el tipo de orden incorrecto o no abrir la orden requerida puede resultar fácilmente en pérdidas significativas. Algunas órdenes están diseñadas para ayudar a un comerciante a obtener pérdidas o ganancias, otras están diseñadas para proteger las ganancias y otras se utilizan para implementar estrategias comerciales más complejas.

Aprender a utilizar correctamente los diferentes tipos de órdenes es parte de una educación comercial integral.

Los tipos más populares de órdenes de Forex.

Las siguientes secciones describirán la mecánica de los tipos de órdenes más utilizados. Los operadores deben comprender cómo se puede utilizar cada una de estas órdenes utilizando su plataforma de negociación.

Además, cada tipo de orden tiene algunas características específicas con las que el operador debería familiarizarse. Esto ayudará a determinar el uso más apropiado del tipo de orden deseado en el proceso de negociación.

Órdenes de mercado

Una orden de mercado es quizás el tipo de orden más simple y común. Por lo general, el corredor lo ejecuta inmediatamente, a menos que se reciba en un tamaño demasiado grande o se coloque en mercados de rápido movimiento.

Como sugiere el nombre, las órdenes de mercado implican comprar o vender un par de divisas al tipo de cambio actual del mercado. Un operador puede utilizar órdenes de mercado para posiciones largas o cortas. También se pueden utilizar para cerrar posiciones actuales mediante compra o venta.

Una de las principales ventajas de las órdenes de mercado es que casi siempre se ejecutan. La desventaja de utilizar órdenes de mercado es que puede obtener un precio inesperadamente desfavorable si el mercado se mueve rápidamente en contra de su posición.

Limitar órdenes

Siempre que un operador quiere especificar un precio más bajo o más alto al que se debe ejecutar una orden, este tipo de orden se denomina orden limitada. Las órdenes limitadas se pueden utilizar para detener pérdidas y obtener ganancias.

El nombre de este tipo de orden proviene del hecho de que el comerciante ha solicitado que las transacciones realizadas en su nombre se limiten a transacciones ejecutadas al tipo de cambio especificado o mejor.

En la práctica, sin embargo, las órdenes limitadas suelen ejecutarse al precio especificado, aunque el corredor puede ofrecer una mejor velocidad de ejecución de órdenes para impresionar a un cliente particularmente bueno.

A algunos operadores les gusta utilizar un cierto tipo de orden limitada llamada orden Fill or Kill o FOK. El primer tipo de orden, FOK, le indica al corredor que complete completamente la orden a un precio específico o la cancele. El segundo tipo de orden FOK le indica al corredor que ejecute inmediatamente todas las órdenes a un precio específico y luego cancele todas las demás. Este último tipo de orden Fill or Kill se utiliza con mayor frecuencia cuando se negocian grandes cantidades.

Órdenes de toma de ganancias

Una orden de toma de ganancias es uno de los tipos más comunes de órdenes limitadas. Como sugiere el nombre, normalmente lo utiliza un comerciante que desea liquidar una posición existente con una ganancia. Por lo tanto, el nivel de precios especificado en la orden de toma de ganancias debe ser mejor que el tipo de mercado vigente.

Si la posición inicial del comerciante es corta, la orden de toma de ganancias implicará recomprar esa posición corta a un precio inferior al precio de mercado predominante. Por el contrario, si estuvieran en posición larga en la orden de toma de ganancias, se liquidaría si el mercado subiera.

En ocasiones, los comerciantes pueden especificar que sus órdenes de obtención de beneficios son Todo o Nada o AON. Esto significa que la orden debe ejecutarse por completo o no ejecutarse en absoluto. Los AON se utilizan para evitar la ejecución parcial de órdenes, que pueden considerarse indeseables.

Alternativamente, los operadores pueden optar por completar parcialmente una cantidad menor que el monto total de la orden de obtención de ganancias. Esto puede resultar útil si el corredor que intenta ejecutar la orden solo puede ejecutar una parte de la misma al tipo de cambio especificado en la orden.

Órdenes de parada de pérdidas

Una orden stop loss es otro tipo de orden muy común, que normalmente se utiliza para liquidar una posición existente. Estas órdenes normalmente se ejecutan como órdenes de mercado una vez que se activa el nivel de límite de pérdidas al negociar una moneda a ese nivel.

Básicamente, cuando el mercado se ha movido contra una posición existente hasta cierto punto y el tipo de cambio ha alcanzado el nivel de límite de pérdidas especificado, se ejecuta la orden de límite de pérdidas y hace que el operador incurra en una pérdida.

Sin embargo, una orden de stop loss limita las pérdidas adicionales del operador si el precio continúa moviéndose en la misma dirección desfavorable. Esto hace que las órdenes de stop loss sean una parte importante de las estrategias de gestión de riesgos para muchos operadores.

Órdenes de stop dinámico

Una vez que las ganancias comienzan a aumentar y las ganancias comienzan a acumularse, los operadores generalmente quieren proteger parte de su posición. En esta situación, a menudo se utilizan órdenes trailing stop, que siguen el precio.

Un trailing stop a menudo se coloca de una manera que bloquea las ganancias y al mismo tiempo permite que las ganancias continúen funcionando. Si las ganancias de la posición aumentan, el trailing stop se acerca al precio para garantizar que se conserven más ganancias en caso de un retroceso o una reversión.

Válido hasta Cancelado (GTC)

Una orden válida hasta cancelada significa que la orden se mantendrá en el mercado y se ejecutará hasta que el operador que realizó la orden GTC la cancele. La mayoría de las órdenes limitadas colocadas en el mercado de divisas al contado generalmente se denominan órdenes Good Til Canceled o GTC, por lo que esta designación rara vez se utiliza en la práctica entre la mayoría de los operadores.

Sin embargo, es posible que los operadores que negocian con instrumentos financieros que se negocian en una bolsa centralizada, como futuros de divisas, deban indicar que la orden que están ingresando es válida hasta cancelada. Esto se debe a que, de lo contrario, la orden puede marcarse como una orden de día y dejar de ser válida automáticamente si no se ejecuta al final de la sesión de negociación actual.

Bueno por el día

Una orden válida para el día, también conocida como orden diaria, no se utiliza con mucha frecuencia en el mercado de divisas, ya que las divisas se negocian las 24 horas del día, de domingo a viernes, hora de Nueva York.

Las órdenes diarias se utilizan con mayor frecuencia en mercados centralizados, como los mercados de valores, donde cada día de negociación finaliza a una hora específica y luego se reanuda el siguiente día de negociación. Además, la orden Good for Day puede ser utilizada por los operadores de divisas que operan en la bolsa de futuros del Mercado Monetario Internacional de Chicago y sus plataformas electrónicas que tienen un día de negociación fijo.

Sin embargo, algunos operadores que operan en el mercado extrabursátil o a través de corredores en línea pueden especificar una hora de cancelación de orden para abrir una nueva posición que corresponda al final de su día hábil. Esto puede ser especialmente preferible si son traders intradía y, por tanto, no quieren mantener la posición durante la noche.

Uno cancela el otro (OCO)

Una orden de cancelar la otra generalmente significa que el operador ingresa dos órdenes al mismo tiempo, y la ejecución de una orden requerirá la cancelación de la otra. Un ejemplo de esta situación sería si un operador ingresa a una posición y luego ingresa simultáneamente una toma de ganancias y un stop loss protector.

Por ejemplo, a la mayoría de los traders les gustaría evitar una situación en la que una posición existente pueda cerrarse en el nivel de toma de ganancias, pero luego se pueda iniciar una nueva posición si el mercado vuelve al precio en el nivel de stop loss antes de que se cancele la orden.

En este caso, el operador puede especificar que cualquiera de las dos órdenes debe cancelarse si la otra orden se ejecuta ingresando la orden Una cancelar la otra cuando colocan su límite de pérdidas y obtención de ganancias.

Uno desencadena el otro

One Trigger the Other generalmente se utilizará si un operador desea ingresar una orden tan pronto como se ejecute otra orden. Por ejemplo, un operador puede colocar una orden limitada en el mercado porque quiere entrar en una posición a un determinado nivel de precio.

Si esta orden límite se ejecuta posteriormente, es posible que el operador desee establecer un límite de pérdidas de protección y una toma de ganancias. Cuando se enfrenta a un escenario como este, un operador puede configurar su orden límite inicial para potencialmente ingresar a la posición deseada si se ejecuta junto con el movimiento del precio.

El uso de una orden One Trigger the Other le permite indicarle a su corredor que estas dos últimas órdenes no deben colocarse en el mercado hasta que se ejecute la orden límite inicial. Si se completa esta orden límite inicial, se ingresará el stop loss y la toma de ganancias deseados.

Deslizamiento de pedidos

La diferencia entre el precio de mercado y el precio de ejecución de la orden a menudo se denomina deslizamiento.

El deslizamiento de órdenes tiende a aumentar cuando el mercado se mueve rápidamente y la liquidez cae por debajo de los niveles normales, lo que a menudo se observa inmediatamente después de noticias económicas importantes, anuncios de política monetaria u otras noticias importantes que pueden afectar a los mercados financieros.

Muchos comerciantes minoristas comprobarán en su corredor el deslizamiento de las órdenes ejecutadas en mercados rápidos como indicador de la calidad del servicio. Sabiendo esto, algunos corredores incluso garantizan niveles de ejecución de órdenes para sus clientes, reduciendo así efectivamente el deslizamiento tanto como sea posible.

Además, los operadores que utilizan técnicas de backtesting para determinar y comparar el potencial de rentabilidad de múltiples estrategias comerciales siempre deben planificar la posibilidad de deslizamiento si tienen la intención de utilizar órdenes de mercado o detener pérdidas para entrar y salir de sus posiciones.

Para evitar un rendimiento deficiente en la ejecución de órdenes de mercado debido a un deslizamiento, un operador cauteloso que opera en un mercado rápido a veces puede decidir utilizar una orden limitada en lugar de una orden de mercado. Esto puede exponerlos al riesgo de no ejecutar la orden, por lo que pueden establecer un límite en su orden a un precio inferior al precio de mercado para tener una confianza razonable en la ejecución. Esto les permite especificar un precio por debajo del cual no quieren vender, o un precio por encima del cual no quieren comprar, y así controlar el deslizamiento hasta cierto punto.

Los comerciantes profesionales y las instituciones financieras suelen utilizar órdenes de límite cuando realizan una transacción importante con un tipo de cambio presupuestado o cuando quieren evitar niveles deficientes de ejecución en órdenes de mercado cuando el tipo de cambio cambia rápidamente.

Introducir una orden de mercado en MetaTrader

Ahora que hemos discutido los tipos más comunes de órdenes de Forex, parece apropiado discutir cómo ingresar prácticamente una orden de mercado, una orden de stop loss y una orden de toma de ganancias simultáneamente en una plataforma de negociación. En este ejemplo, utilizaremos la popular plataforma de comercio electrónico MetaTrader, que sigue siendo el estándar para los operadores de divisas que trabajan a través de corredores en línea.

La imagen muestra una pantalla de operaciones emergente en MetaTrader 4 de una posible transacción para comprar el par de divisas EURUSD con un tamaño de posición de un lote. La cotización de mercado actual se muestra en la imagen como oferta 1,10825 y oferta 1,10839. Además, el operador especificó en su plan comercial ingresar un nivel de orden de stop loss en 1,09990 y un nivel de orden de toma de ganancias en 1,12850. Tenga en cuenta que esta advertencia llama la atención sobre el hecho de que el precio de ejercicio real puede diferir significativamente del precio mostrado.