Cada vez que compras y vendes un par de divisas en Forex, pagas un diferencial. El diferencial es la diferencia entre el precio de compra y el precio de venta.
Uno de los primeros conceptos que encuentra un nuevo comerciante es el concepto de oferta y demanda. Dado que la mayoría de las operaciones minoristas de divisas se completan sin comisiones del corredor, el diferencial de oferta y demanda representa el costo principal de hacer negocios en el mercado.
Cuando un operador de divisas realiza una operación de divisas cotizada por un corredor o creador de mercado, esto generalmente significa que el operador pagará en varios pips para poder abrir o cerrar la posición deseada.
En el ejemplo anterior del GBP/USD, puede ver dos precios separados por 1 pip. El último quinto dígito es la pipeta, a la que no prestamos atención. El diferencial no siempre es de 1 punto. Puede variar según el par de divisas, la volatilidad actual del mercado y el volumen de operaciones.
Precio de venta y precio de oferta
El precio de venta es el precio más alto al que se puede comprar un par de divisas.
El precio de oferta es el precio más bajo al que se puede vender un par de divisas.
Si está en largo, puede cerrar su operación al precio Bid (venta).
Si está en una posición corta, puede cerrar su operación al precio Ask (realizar una compra).
En otras palabras, el precio Ask es el precio al que abrimos órdenes de compra y cerramos órdenes de venta. El precio Bid es el precio al que abrimos órdenes de venta y cerramos órdenes de compra.
Explicación de la propagación.
Un diferencial es la diferencia entre los precios de compra y venta de un par de divisas. El precio de oferta es el tipo de cambio al que el creador de mercado comprará el par de divisas, y el precio de oferta es el tipo de cambio al que venderá el par de divisas.
Como ejemplo, considere una captura de pantalla de MetaTrader que muestra el diferencial entre oferta y demanda para el par de divisas EUR/USD. El tipo al que un comerciante puede vender es 1,05716 y el tipo de oferta o demanda al que puede comprar es 1,05733. El diferencial es la diferencia entre los tipos de cambio dados. En este ejemplo sería 0,00017 o 1,7 puntos.
Los creadores de mercado y corredores profesionales suelen ganar dinero con el diferencial. Esto les da la oportunidad de cambiar sus posiciones existentes o absorberlas en una sola posición con un tipo de cambio favorable. Esencialmente, cuanto más a menudo un creador de mercado sea capaz de compensar la posición de un cliente con la de otro, más a menudo podrá ganar dinero con el diferencial. Por supuesto, también asume cierto riesgo si el mercado se mueve rápidamente en una dirección.
¿Por qué hay un diferencial en Forex?
El mercado de divisas se diferencia de la bolsa de valores, donde las operaciones se realizan en un lugar específico. Forex es un mercado virtual extrabursátil donde los operadores' las operaciones son ejecutadas por especialistas o creadores de mercado. El comprador puede estar en París, el vendedor en Berlín y el creador de mercado puede estar en Nueva York. Las responsabilidades de un creador de mercado son garantizar que las órdenes de compra y venta de divisas se ejecuten para sus clientes. Es decir, necesita reunir a compradores y vendedores.
El trabajo de un creador de mercado implica ciertos riesgos. Por ejemplo, puede suceder que un creador de mercado reciba una orden de venta a un precio determinado, pero antes de que pueda encontrar un comprador, el precio de la moneda ya ha bajado. Sin embargo, es responsable de ejecutar la orden de venta aceptada y es posible que incluso tenga que ejecutar una orden de compra a un precio inferior al precio de venta.
Sin embargo, en la mayoría de los casos el cambio de precio será insignificante y la velocidad de ejecución de la transacción y el emparejamiento de vendedores y compradores es muy rápida. Pero debido a que asume el riesgo de incurrir en pérdidas y como compensación por la ejecución de cada operación de los comerciantes, el creador de mercado siempre retiene una cierta cantidad de cada operación de los comerciantes, lo que se denomina diferencial.
¿Qué necesitamos saber sobre la propagación?
En los principales pares de divisas, el diferencial será bastante bajo porque estas monedas son las más comunes y las más negociadas. Si desea mantener el costo del diferencial al mínimo, solo debe operar con las mayores. En los cruces los diferenciales serán mayores.
Los diferenciales más bajos se producirán durante el horario de negociación cuando la mayoría de los compradores y vendedores están en el mercado, por ejemplo, durante la sesión de negociación europea o americana. Cuando aumenta el número de compradores y vendedores de un par de divisas determinado, los creadores de mercado reducen sus diferenciales mientras compiten por clientes para brindarles a cada uno de ellos las mejores condiciones comerciales posibles.
Además, el tamaño de su operación afecta el costo de las tarifas comerciales pagadas a través del diferencial. Supongamos que está operando con 1 mini lote y abre una operación en USD/JPY. El coste de un punto para ti será $1. Supongamos que el diferencial es de 2 puntos. Por lo tanto, se le cobrará $2 por esta transacción. Sin embargo, si abre una operación por 5 mini lotes, pagará $10 por operación (5 x 2 = 10).
Algunos corredores de divisas ofrecen diferenciales fijos. Por regla general, siempre son más altos que los diferenciales flotantes. Tenga en cuenta que a menudo los corredores que ofrecen diferenciales fijos limitarán las operaciones durante los comunicados de prensa importantes, cuando el mercado de divisas es particularmente volátil.
Cada vez que cierra su posición, paga un diferencial. Esta es la ganancia que obtiene su corredor cada vez que realiza una operación de divisas. No importa si su operación es rentable o no. El broker siempre incluirá el coste del spread en el precio de compra o venta. Obviamente, a los corredores les encantan los comerciantes que realizan muchas operaciones. Ganan mucho dinero con estos comerciantes debido al costo del diferencial.
No crea que los corredores de divisas ganan dinero sólo con el diferencial. Muchas empresas de Forex ganan dinero realizando operaciones con sus clientes en el lado opuesto. La mayoría de los comerciantes pierden su dinero y éste va directamente a los corredores' bolsillos. Este modelo de negocio es más rentable que introducir transacciones de clientes en el mercado interbancario, ganando dinero únicamente a través de diferenciales o comisiones.
Manipulación de diferenciales y creadores de mercado
Los creadores de mercado pueden cambiar sus diferenciales dependiendo de su visión de cómo se moverá el mercado en el futuro próximo. Además, los creadores de mercado a veces también “leen” a un cliente al tergiversar deliberadamente el precio basándose en el desempeño pasado del cliente, las posiciones abiertas o las condiciones prevalecientes en el mercado.
En la práctica, este proceso de lectura significa que si el creador de mercado cree que el cliente se convertirá en vendedor, le cotizará el mismo diferencial a un precio inferior al actual. Si el cliente realiza una operación, esto permite al creador de mercado comprar esa posición a un tipo de cambio significativamente mejor que el disponible en el mercado interbancario.
Por el contrario, si el creador de mercado cree que el cliente es un comprador, puede crear un diferencial sesgado al alza sobre el mercado predominante. Si el cliente no rechaza la transacción, esto ayuda al creador de mercado a vender la posición al cliente a un precio aún más favorable para él.
¿Qué determina el tamaño del diferencial en Forex?
La amplitud del diferencial comercial cotizado por un corredor o creador de mercado tiende a depender de varios factores. En primer lugar, estamos hablando de un par de divisas específico, ya que diferentes pares de divisas tienden a tener diferentes diferenciales promedio entre oferta y demanda.
En general, los pares de divisas más líquidos, como EUR/USD y USD/JPY, tienden a tener los diferenciales más ajustados. Esto se debe a que tienen el mayor número de creadores de mercado activos que ven un volumen de operaciones significativo en estos pares de divisas cada día de negociación y, a menudo, compiten entre sí por los clientes. negocios mostrándoles diferenciales más ajustados.
Los diferenciales comerciales también tienden a ser más bajos en un mercado de mayor volumen, ya que esto implica que hay más operadores participando como compradores y vendedores en dicho mercado. Esto aumenta las posibilidades de que el creador de mercado siempre encuentre compradores y vendedores interesados.
Además, a medida que más operadores buscan comprar, los tipos de cambio cotizados para un par de divisas en particular tienden a aumentar porque los creadores de mercado aumentan sus ofertas para equilibrar sus posiciones. Cuando más comerciantes estén dispuestos a vender un par de divisas, el tipo de cambio caerá porque es probable que los creadores de mercado se queden atrás en las ventas a los clientes y, por lo tanto, bajen sus precios.
En mercados grandes como el mercado de divisas, donde hay muchas compras y ventas al mismo tiempo, esta situación tiende a hacer que las tasas suban y la oferta disminuya al mismo tiempo, lo que naturalmente reduce el diferencial observado en el mercado. mercado.
Este fenómeno ayuda a explicar por qué los diferenciales de negociación siguen siendo tan ajustados en el mercado de divisas de alto volumen en comparación con muchos otros mercados financieros, a pesar de que las transacciones minoristas de divisas normalmente no cobran ningún otro tipo de comisión que pueda ayudar a compensar los riesgos del mercado. fabricante.
Además, otros factores también pueden influir e incluso cambiar las cotizaciones de oferta y demanda vigentes para un par de divisas en particular. Además del volumen de operaciones, estos factores incluyen cosas como la liquidez del mercado y la presencia de otros participantes en el mercado que pueden cotizar precios y, por lo tanto, competir por los clientes. negocio.
Otro factor importante que influye en el diferencial predominante en el mercado de divisas es el nivel actual de volatilidad. Esto está estrechamente relacionado con el riesgo de fuertes fluctuaciones del tipo de cambio, que también tiende a afectar la amplitud del diferencial. Los creadores de mercado que cotizan precios en un mercado volátil están asumiendo más riesgos y, por lo tanto, cotizan precios más amplios para compensar los riesgos. Los diferenciales de las transacciones son especialmente susceptibles de ampliarse si los creadores de mercado tienen buenas razones para esperar movimientos repentinos y bruscos de precios en el mercado, lo que es especialmente cierto durante los anuncios de datos económicos clave.
Un ejemplo de datos económicos que pueden afectar los diferenciales comerciales es el informe sobre nóminas no agrícolas de EE. UU.
Otro ejemplo de una situación que podría hacer que los diferenciales de divisas se amplíen sería el resultado de una próxima elección política o referéndum nacional, como la votación del Brexit. Estas noticias pueden afectar notablemente la valoración relativa de la moneda en cuestión y, a menudo, dar lugar a importantes fluctuaciones del tipo de cambio, lo que hace que cotizar en el mercado sea mucho más riesgoso para el creador de mercado.
¿Qué operadores necesitan los diferenciales más bajos en Forex?
En el mercado interbancario, algunos creadores de mercado establecerán un diferencial fijo para las operaciones con los principales pares de divisas, digamos dos pips. Los representantes de atención al cliente que trabajan en la mesa de operaciones ampliarán periódicamente estos diferenciales comerciales a tres puntos cuando coticen los precios a sus clientes.
Si un operador está interesado en comenzar a operar con un par de divisas en particular, sería una gran idea que primero analice si los diferenciales serán fijos o variables.
En general, los operadores de Forex que operan más activamente tienden a requerir los diferenciales más ajustados o más bajos para aumentar sus ganancias. Esto se debe a que cuanto mayores son los diferenciales que pagan, más reducen sus ganancias comerciales.
Estos comerciantes activos pueden incluir aquellos que participan en especulación, negociación intradía, negociación algorítmica u otras estrategias comerciales que implican entrar y salir regularmente del mercado. La estrategia será especialmente sensible al diferencial si se esperan pequeñas ganancias de cada transacción.
Aquellos operadores que trabajan con poca frecuencia o toman posiciones a largo plazo y desean participar en tendencias de varios meses generalmente no son tan sensibles a la amplitud de los diferenciales comerciales. Esto se debe a que esperan movimientos mucho mayores en relación con la amplitud del diferencial de oferta y demanda, por lo que la amplitud del diferencial generalmente tiene muy poco impacto en su estrategia.
Tipos de propagación
- Spreads fijos: esto significa que la diferencia entre el precio de compra y el precio de venta del spread permanecerá constante en las cotizaciones proporcionadas por el corredor, independientemente de las condiciones actuales del mercado. Los corredores minoristas de Forex suelen proporcionar estos tipos de diferenciales para cuentas que operan automáticamente, de modo que el operador sepa exactamente qué diferencial esperar cuando su sistema de negociación algorítmico entra y sale del mercado.
- Spreads fijos extendidos: parte del spread para operar se establece de antemano, aunque el corredor puede ajustar la otra parte dependiendo de las condiciones del mercado.
- Spreads variables: los spreads bajo este tipo de póliza variarán en amplitud dependiendo de las condiciones del mercado. Los diferenciales variables tienden a ser más estrechos cuando el mercado está en calma y más amplios cuando el mercado se mueve activamente. Este tipo de diferencial tiende a reflejar con mayor precisión las condiciones del mercado, pero introduce un elemento de incertidumbre significativa para el operador activo, que puede afectar negativamente a su rentabilidad.
¿Qué corredores ofrecen los mejores diferenciales de divisas?
Antes de elegir un corredor de Forex, un operador debe determinar primero qué tan importante es el ancho del diferencial.
Algunos operadores pueden tener estrategias muy sensibles a los diferenciales, mientras que otros tienden a verse menos afectados por los diferenciales. Si el ancho del diferencial es una preocupación mínima para usted, probablemente desee elegir cualquier corredor acreditado y bien regulado que proporcione buenos análisis y una plataforma comercial estable.
Por otro lado, si la amplitud del diferencial comercial es muy importante para la rentabilidad de la estrategia elegida, le tomará un tiempo considerable elegir un corredor que ofrezca los mejores diferenciales.
Recuerde también que los diferenciales reales de los corredores de divisas en la práctica pueden cambiar de vez en cuando dependiendo de las condiciones imperantes en el mercado y otros factores. Algunos corredores ofrecen diferenciales fijos en los principales pares de divisas, lo que puede ser una excelente opción para un operador si el éxito de su estrategia comercial principal es particularmente sensible al ancho del diferencial.
Una vez que se ha identificado un corredor potencialmente adecuado, el siguiente paso es abrir una cuenta de demostración para probar el diferencial comercial del corredor. Luego, si todo parece satisfactorio, puede considerar abrir una cuenta real para verificar si los precios de las operaciones reales coinciden con los diferenciales reales de las cuentas de demostración y se mantienen consistentes.
