Auftragsarten im Forex-Handel und ihre Merkmale

Eines der ersten Dinge, die neue Händler lernen sollten, ist der Umgang mit den verschiedenen Ordertypen. Die genaue Anzahl der Ihnen zur Verfügung stehenden Orders hängt oft davon ab, welchen Broker Sie nutzen. Es gibt etwa zehn verschiedene Auftragsarten, die genutzt werden können.

Die Auswahl des falschen Ordertyps oder das Versäumnis, die erforderliche Order zu öffnen, kann leicht zu erheblichen Verlusten führen. Einige Aufträge sollen einem Händler dabei helfen, Verluste oder Gewinne zu erzielen, andere sollen Gewinne schützen und wieder andere dienen der Umsetzung komplexerer Handelsstrategien.

Zu einer umfassenden Handelsausbildung gehört es, zu lernen, wie man die verschiedenen Ordertypen richtig nutzt.

Die beliebtesten Arten von Forex-Aufträgen

In den folgenden Abschnitten werden die Mechanismen der am häufigsten verwendeten Auftragstypen beschrieben. Händler sollten verstehen, wie jede dieser Orders über ihre Handelsplattform verwendet werden kann.

Darüber hinaus weist jeder Ordertyp einige Besonderheiten auf, mit denen sich der Händler vertraut machen sollte. Dies hilft dabei, die am besten geeignete Verwendung des gewünschten Auftragstyps im Handelsprozess zu bestimmen.

Marktaufträge

Eine Market Order ist vielleicht die einfachste und häufigste Orderart. Die Ausführung erfolgt in der Regel sofort durch den Broker, es sei denn, sie geht in zu großer Menge ein oder wurde in schnelllebigen Märkten platziert.

Wie der Name schon sagt, handelt es sich bei Marktaufträgen um den Kauf oder Verkauf eines Währungspaares zum aktuellen Marktkurs. Marktaufträge können von einem Händler für Long- oder Short-Positionen verwendet werden. Sie können auch verwendet werden, um aktuelle Positionen durch Kauf oder Verkauf zu schließen.

Einer der Hauptvorteile von Marktaufträgen besteht darin, dass sie fast immer ausgeführt werden. Der Nachteil bei der Verwendung von Marktaufträgen besteht darin, dass Sie möglicherweise einen unerwartet ungünstigen Preis erhalten, wenn sich der Markt schnell gegen Ihre Position entwickelt.

Limit-Bestellungen

Immer wenn ein Händler einen niedrigeren oder höheren Preis angeben möchte, zu dem eine Order ausgeführt werden soll, wird diese Art von Order als Limit-Order bezeichnet. Limit-Orders können verwendet werden, um Verluste zu stoppen und Gewinne mitzunehmen.

Der Name dieser Auftragsart rührt daher, dass der Händler verlangt hat, dass die in seinem Namen getätigten Transaktionen auf Transaktionen beschränkt werden, die zum angegebenen Wechselkurs oder besser ausgeführt werden.

In der Praxis werden Limit-Orders jedoch in der Regel zum angegebenen Preis ausgeführt, obwohl der Broker möglicherweise eine schnellere Orderausführungsgeschwindigkeit anbietet, um einen besonders guten Kunden zu beeindrucken.

Einige Händler verwenden gerne eine bestimmte Art von Limit-Order, die als Fill-or-Kill- oder FOK-Order bezeichnet wird. Der erste Auftragstyp, FOK, weist den Broker an, den Auftrag entweder zu einem bestimmten Preis vollständig auszuführen oder ihn zu stornieren. Die zweite Art von FOK-Auftrag weist den Broker an, alle Aufträge sofort zu einem bestimmten Preis auszuführen und alle anderen dann zu stornieren. Diese letzte Art der Fill-or-Kill-Order wird am häufigsten beim Handel mit großen Beträgen verwendet.

Nehmen Sie Gewinnaufträge entgegen

Eine Take-Profit-Order ist eine der häufigsten Arten von Limit-Orders. Wie der Name schon sagt, wird es typischerweise von einem Händler verwendet, der eine bestehende Position mit Gewinn liquidieren möchte. Daher muss das in der Take-Profit-Order angegebene Preisniveau besser sein als der vorherrschende Marktkurs.

Wenn die ursprüngliche Position des Händlers eine Short-Position ist, beinhaltet der Take-Profit-Auftrag den Rückkauf dieser Short-Position zu einem Preis, der unter dem vorherrschenden Marktpreis liegt. Umgekehrt würde eine Long-Take-Profit-Order liquidiert, wenn der Markt steigt.

Händler können manchmal angeben, dass ihre Take-Profit-Orders „Alles oder Nichts“ oder „AON“ lauten. Das bedeutet, dass der Auftrag entweder vollständig ausgeführt werden muss oder gar nicht ausgeführt werden muss. AONs werden verwendet, um eine teilweise Ausführung von Aufträgen zu verhindern, die als unerwünscht angesehen werden kann.

Alternativ können Händler auch einen kleineren Betrag als den gesamten Take-Profit-Auftragsbetrag teilweise ausführen. Dies kann nützlich sein, wenn der Broker, der die Order ausführen möchte, nur einen Teil der Order zu dem in der Order angegebenen Wechselkurs ausführen kann.

Stop-Loss-Orders

Eine Stop-Loss-Order ist eine weitere sehr häufige Auftragsart, die normalerweise zur Liquidation einer bestehenden Position verwendet wird. Solche Aufträge werden in der Regel als Marktaufträge ausgeführt, sobald das Stop-Loss-Niveau beim Handel mit einer Währung auf diesem Niveau ausgelöst wird.

Wenn sich der Markt bis zu einem bestimmten Punkt gegen eine bestehende Position bewegt hat und der Wechselkurs das festgelegte Stop-Loss-Niveau erreicht hat, wird die Stop-Loss-Order im Wesentlichen ausgeführt und führt dazu, dass der Händler einen Verlust erleidet.

Eine Stop-Loss-Order begrenzt jedoch die weiteren Verluste des Händlers, wenn sich der Preis weiterhin in die gleiche ungünstige Richtung bewegt. Dies macht Stop-Loss-Orders für viele Händler zu einem wichtigen Bestandteil der Risikomanagementstrategien.

Trailing-Stop-Orders

Sobald die Gewinne zu steigen beginnen und sich die Gewinne anzuhäufen beginnen, möchten Händler normalerweise einen Teil ihrer Position schützen. In dieser Situation werden häufig Trailing-Stop-Orders verwendet, die dem Preis folgen.

Ein Trailing Stop wird häufig so platziert, dass Gewinne gesichert werden, die Gewinne aber dennoch weiterlaufen können. Wenn die Gewinne der Position steigen, wird der Trailing Stop näher an den Preis verschoben, um sicherzustellen, dass im Falle eines Pullbacks oder einer Umkehr mehr Gewinne erhalten bleiben.

Gültig bis auf Widerruf (AGB)

Eine „Good Til Cancelled“-Order bedeutet, dass die Order auf dem Markt gehalten und ausgeführt wird, bis der Händler, der die GTC-Order platziert hat, sie storniert. Die meisten auf dem Spot-Forex-Markt platzierten Limit-Orders werden üblicherweise als Good Til Cancelled- oder GTC-Orders bezeichnet, sodass diese Bezeichnung in der Praxis von den meisten Händlern selten verwendet wird.

Allerdings müssen Händler, die mit Finanzinstrumenten handeln, die an einer zentralen Börse gehandelt werden, wie z. B. Devisenterminkontrakte, möglicherweise angeben, dass der von ihnen eingegebene Auftrag gültig bis storniert ist. Dies liegt daran, dass die Order andernfalls möglicherweise als Tagesorder gekennzeichnet wird und automatisch ungültig wird, wenn sie am Ende der aktuellen Handelssitzung nicht ausgeführt wird.

Gut für den Tag

Eine Good-for-the-Day-Order, auch Day-Order genannt, wird auf dem Devisenmarkt nicht sehr oft verwendet, da Währungen 24 Stunden am Tag von Sonntag bis Freitag New Yorker Zeit gehandelt werden.

Tagesaufträge werden häufiger in zentralisierten Märkten wie Aktienmärkten verwendet, wo jeder Handelstag zu einer bestimmten Zeit endet und dann am nächsten Handelstag wieder aufgenommen wird. Darüber hinaus kann die Good-for-Day-Order von Devisenhändlern genutzt werden, die die Terminbörse Chicago International Monetary Market und ihre elektronischen Plattformen betreiben, die einen festen Handelstag haben.

Einige Händler, die im außerbörslichen Markt oder über Online-Broker tätig sind, geben jedoch möglicherweise einen Zeitpunkt für die Auftragsstornierung an, um eine neue Position zu eröffnen, der dem Ende ihres Geschäftstages entspricht. Dies kann besonders vorteilhaft sein, wenn sie Daytrader sind und die Position daher nicht über Nacht halten möchten.

Das eine hebt das andere auf (OCO)

„Eine Order storniert die andere“ bedeutet im Allgemeinen, dass der Händler zwei Orders gleichzeitig eingibt und die Ausführung einer Order die Stornierung der anderen erfordert. Ein Beispiel für eine solche Situation wäre, wenn ein Händler eine Position eingeht und dann gleichzeitig sowohl einen Take-Profit als auch einen schützenden Stop-Loss eingibt.

Die meisten Händler möchten beispielsweise verhindern, dass eine bestehende Position auf der Take-Profit-Ebene geschlossen wird, eine neue Position jedoch dann eröffnet wird, wenn der Markt vor der Stornierung der Order zum Preis auf der Stop-Loss-Ebene zurückkehrt.

In diesem Fall kann der Händler festlegen, dass eine der beiden Orders storniert werden soll, wenn die andere Order ausgeführt wird, indem er bei der Platzierung seines Stop-Loss und der Gewinnmitnahme die Order „One Cancel the Other“ eingibt.

Das eine löst das andere aus

„One Trigger the Other“ wird im Allgemeinen verwendet, wenn ein Händler eine Order eingeben möchte, sobald eine andere Order ausgeführt wird. Beispielsweise kann ein Händler eine Limit-Order auf dem Markt platzieren, weil er eine Position auf einem bestimmten Preisniveau eröffnen möchte.

Wenn diese Limit-Order anschließend ausgeführt wird, möchte der Händler möglicherweise einen schützenden Stop-Loss festlegen und Gewinne mitnehmen. Wenn ein Händler mit einem Szenario wie diesem konfrontiert wird, kann er seine anfängliche Limit-Order einrichten, um potenziell die gewünschte Position einzugehen, wenn diese zusammen mit der Preisbewegung ausgeführt wird.

Mit einer „One Trigger the Other“-Order können Sie Ihrem Broker mitteilen, dass diese beiden letzten Orders erst nach Ausführung der ersten Limit-Order auf den Markt gebracht werden sollen. Wenn diese anfängliche Limit-Order ausgeführt wird, führt dies dazu, dass der gewünschte Stop-Loss und Take-Profit eingegeben werden.

Auftragsschlupf

Die Differenz zwischen dem Marktpreis und dem Orderausführungspreis wird oft als Slippage bezeichnet.

Der Orderschlupf nimmt tendenziell zu, wenn sich der Markt schnell bewegt und die Liquidität unter das normale Niveau sinkt, was häufig unmittelbar nach wichtigen Wirtschaftsnachrichten, geldpolitischen Ankündigungen oder anderen wichtigen Nachrichten, die sich auf die Finanzmärkte auswirken können, zu beobachten ist.

Viele Einzelhändler überprüfen ihren Broker auf Slippage bei Aufträgen, die in schnellen Märkten ausgeführt werden, als Indikator für die Servicequalität. Einige Broker wissen dies und garantieren ihren Kunden sogar die Auftragsausführungsniveaus, wodurch Slippage so weit wie möglich reduziert wird.

Darüber hinaus sollten Händler, die Backtesting-Techniken verwenden, um das Rentabilitätspotenzial mehrerer Handelsstrategien zu ermitteln und zu vergleichen, immer mit der Möglichkeit eines Slippages rechnen, wenn sie beabsichtigen, Marktaufträge oder Stop-Losses zum Ein- und Ausstieg in ihre Positionen zu verwenden.

Um eine schlechte Performance bei der Ausführung von Market-Orders aufgrund von Slippage zu vermeiden, kann sich ein vorsichtiger Händler, der in einem schnellen Markt tätig ist, manchmal dafür entscheiden, eine Limit-Order anstelle einer Market-Order zu verwenden. Dies kann sie dem Risiko aussetzen, dass die Order nicht ausgeführt wird, sodass sie eine Obergrenze für ihre Order auf einen Preis festlegen können, der unter dem Marktpreis liegt, um einigermaßen sicher sein zu können, dass die Order ausgeführt wird. Dies ermöglicht es ihnen, einen Preis festzulegen, unter dem sie nicht verkaufen möchten, oder einen Preis, über dem sie nicht kaufen möchten, und so den Slippage bis zu einem gewissen Grad zu kontrollieren.

Limit-Orders werden häufig von professionellen Händlern und Finanzinstituten verwendet, wenn sie eine große Transaktion zu einem budgetierten Wechselkurs durchführen oder wenn sie schlechte Ausführungsraten bei Market-Orders vermeiden möchten, wenn sich der Wechselkurs schnell ändert.

Eingabe einer Marktorder im MetaTrader

Nachdem wir nun die gängigsten Arten von Forex-Orders besprochen haben, scheint es angebracht zu diskutieren, wie man praktisch eine Market Order, eine Stop-Loss-Order und eine Take-Profit-Order gleichzeitig in eine Handelsplattform eingibt. In diesem Beispiel verwenden wir die beliebte elektronische Handelsplattform MetaTrader, die nach wie vor der Standard für Devisenhändler ist, die über Online-Broker arbeiten.

Das Bild zeigt einen Popup-Handelsbildschirm in MetaTrader 4 einer potenziellen Transaktion zum Kauf des Währungspaars EURUSD mit einer Positionsgröße von einem Lot. Der aktuelle Marktkurs wird im Bild als Gebot 1,10825 und Gebot 1,10839 angezeigt. Darüber hinaus hat der Händler in seinem Handelsplan festgelegt, ein Stop-Loss-Order-Level bei 1,09990 und ein Take-Profit-Order-Level bei 1,12850 einzugeben. Bitte beachten Sie, dass dieser Warnhinweis darauf hinweist, dass der tatsächliche Ausübungspreis erheblich vom angezeigten Preis abweichen kann.