Jedes Mal, wenn Sie ein Währungspaar im Devisenhandel kaufen und verkaufen, zahlen Sie einen Spread. Der Spread ist die Differenz zwischen Kaufpreis und Verkaufspreis.
Eines der ersten Konzepte, mit denen ein neuer Händler konfrontiert wird, ist das Konzept von Angebot und Nachfrage. Da die meisten Forex-Einzelhandelsgeschäfte ohne Provisionen des Brokers abgewickelt werden, stellt die Geld-Brief-Spanne die Hauptkosten für die Geschäftstätigkeit auf dem Markt dar.
Wenn ein Devisenhändler einen von einem Broker oder Market Maker notierten Devisenhandel abschließt, bedeutet dies normalerweise, dass der Händler mehrere Pips zahlt, um die gewünschte Position eröffnen oder schließen zu können.
Im obigen GBP/USD-Beispiel sehen Sie zwei Preise, die 1 Pip voneinander entfernt sind. Die letzte fünfte Ziffer ist die Pipette, auf die wir nicht achten. Der Spread beträgt nicht immer 1 Punkt. Sie kann je nach Währungspaar, aktueller Marktvolatilität und Handelsvolumen variieren.
Angebotspreis und Angebotspreis
Der Briefkurs ist der höhere Preis, zu dem Sie ein Währungspaar kaufen können.
Der Geldkurs ist der niedrigere Preis, zu dem Sie ein Währungspaar verkaufen können.
Wenn Sie long sind, können Sie Ihren Handel zum Geldkurs schließen (verkaufen).
Wenn Sie sich in einer Short-Position befinden, können Sie Ihren Handel zum Briefkurs schließen (einen Kauf tätigen).
Mit anderen Worten: Der Briefkurs ist der Preis, zu dem wir Kaufaufträge eröffnen und Verkaufsaufträge schließen. Der Geldkurs ist der Preis, zu dem wir Verkaufsaufträge eröffnen und Kaufaufträge schließen.
Erklärung der Ausbreitung
Ein Spread ist die Differenz zwischen den Kauf- und Verkaufspreisen eines Währungspaares. Der Geldkurs ist der Wechselkurs, zu dem der Market Maker das Währungspaar kauft, und der Geldkurs ist der Wechselkurs, zu dem er das Währungspaar verkaufen wird.
Betrachten Sie als Beispiel einen MetaTrader-Screenshot, der die Geld-Brief-Spanne für das Währungspaar EUR/USD zeigt. Der Kurs, zu dem ein Händler verkaufen kann, beträgt 1,05716, und der Geld- oder Briefkurs, zu dem er kaufen kann, beträgt 1,05733. Der Spread ist die Differenz zwischen bestimmten Wechselkursen. In diesem Beispiel wären es 0,00017 oder 1,7 Punkte.
Professionelle Market Maker und Broker verdienen in der Regel Geld mit dem Spread. Dies gibt ihnen die Möglichkeit, bestehende Positionen entweder zu verschieben oder zu einem günstigen Wechselkurs in eine Position zu integrieren. Grundsätzlich gilt: Je öfter ein Market Maker in der Lage ist, die Position eines Kunden mit der eines anderen auszugleichen, desto häufiger kann er mit dem Spread Geld verdienen. Natürlich geht er auch ein gewisses Risiko ein, wenn sich der Markt schnell in eine Richtung bewegt.
Warum gibt es einen Spread im Forex?
Der Devisenmarkt unterscheidet sich von der Börse, wo der Handel an einem bestimmten Ort stattfindet. Forex ist ein virtueller außerbörslicher Markt, auf dem Händler' Trades werden von Spezialisten oder Market Makern ausgeführt. Der Käufer kann in Paris sein, der Verkäufer in Berlin und der Market Maker kann in New York sein. Die Aufgabe eines Market Makers besteht darin, sicherzustellen, dass Aufträge zum Kauf und Verkauf von Währungen für seine Kunden ausgeführt werden. Das heißt, er muss Käufer und Verkäufer zusammenbringen.
Der Job eines Market Makers birgt gewisse Risiken. Beispielsweise kann es vorkommen, dass ein Market Maker den Auftrag erhält, zu einem bestimmten Preis zu verkaufen, aber bevor er einen Käufer finden kann, ist der Preis der Währung bereits gesunken. Er ist jedoch für die Ausführung des angenommenen Verkaufsauftrags verantwortlich und muss möglicherweise sogar einen Kaufauftrag zu einem Preis ausführen, der unter dem Verkaufspreis liegt.
In den meisten Fällen wird die Preisänderung jedoch unbedeutend sein und die Geschwindigkeit der Transaktionsausführung und der Zusammenführung von Verkäufern und Käufern ist sehr hoch. Da der Market Maker jedoch das Risiko eingeht, einen Verlust zu erleiden, und als Entschädigung für die Ausführung jedes Trades der Händler, behält er von jedem Trade der Händler immer einen bestimmten Betrag ein, der als Spread bezeichnet wird.
Was müssen wir über die Ausbreitung wissen?
Bei den wichtigsten Forex-Währungspaaren, den Majors, wird der Spread recht gering sein, da diese Währungen am häufigsten vorkommen und am häufigsten gehandelt werden. Wenn Sie die Spread-Kosten so gering wie möglich halten möchten, sollten Sie nur mit Majors handeln. Bei Crosses sind die Spreads höher.
Die niedrigsten Spreads werden während der Handelszeiten erzielt, wenn die meisten Käufer und Verkäufer auf dem Markt sind, beispielsweise während der europäischen oder amerikanischen Handelssitzung. Wenn die Zahl der Käufer und Verkäufer für ein bestimmtes Währungspaar steigt, verengen Market Maker ihre Spreads, während sie um Kunden konkurrieren, um jedem von ihnen die bestmöglichen Handelsbedingungen zu bieten.
Darüber hinaus wirkt sich die Größe Ihres Handels auf die Kosten der über den Spread gezahlten Handelsgebühren aus. Nehmen wir an, Sie handeln mit einem Mini-Lot und eröffnen einen Handel mit USD/JPY. Die Kosten für einen Punkt betragen für Sie $1. Nehmen wir an, dass der Spread 2 Punkte beträgt. Daher werden Ihnen für diese Transaktion $2 berechnet. Wenn Sie jedoch einen Trade für 5 Mini-Lots eröffnen, zahlen Sie $10 pro Trade (5 x 2 = 10).
Einige Forex-Broker bieten feste Spreads an. Sie liegen in der Regel immer über den variablen Spreads. Bedenken Sie, dass Broker, die feste Spreads anbieten, den Handel oft bei wichtigen Pressemitteilungen einschränken, wenn der Devisenmarkt besonders volatil ist.
Jedes Mal, wenn Sie Ihre Position schließen, zahlen Sie einen Spread. Dies ist der Gewinn, den Ihr Broker jedes Mal erzielt, wenn Sie einen Devisenhandel tätigen. Es spielt keine Rolle, ob Ihr Handel profitabel oder unrentabel ist. Der Makler wird die Kosten des Spreads immer in den Kauf- oder Verkaufspreis einbeziehen. Offensichtlich lieben Broker Händler, die viele Geschäfte tätigen. Aufgrund der Spread-Kosten verdienen sie mit solchen Händlern viel Geld.
Denken Sie nicht, dass Forex-Broker nur mit dem Spread Geld verdienen. Viele Forex-Unternehmen verdienen Geld, indem sie mit ihren Kunden die entgegengesetzte Seite des Handels eingehen. Die meisten Händler verlieren ihr Geld und es geht direkt an die Broker' Taschen. Dieses Geschäftsmodell ist profitabler als die Einführung von Kundentransaktionen auf dem Interbankenmarkt, bei dem Geld nur durch Spreads oder Provisionen verdient wird.
Spread- und Market-Maker-Manipulation
Market Maker können ihre Spreads je nach ihrer Einschätzung der Marktentwicklung in naher Zukunft ändern. Darüber hinaus „lesen“ Market Maker manchmal auch einen Kunden, indem sie den Preis absichtlich falsch darstellen, basierend auf der bisherigen Leistung des Kunden, offenen Positionen oder vorherrschenden Marktbedingungen.
In der Praxis bedeutet dieser Lesevorgang, dass der Market Maker, wenn er denkt, dass der Kunde zum Verkäufer wird, ihm den gleichen Spread zu einem niedrigeren Preis als dem aktuellen angibt. Wenn der Kunde einen Handel eingeht, kann der Market Maker diese Position zu einem deutlich besseren Wechselkurs erwerben, als es auf dem Interbankenmarkt möglich ist.
Wenn der Market Maker umgekehrt davon ausgeht, dass der Kunde ein Käufer ist, kann er einen Spread erzielen, der gegenüber dem vorherrschenden Markt nach oben verzerrt ist. Wenn der Kunde die Transaktion nicht ablehnt, hilft dies dem Market Maker, die Position zu einem für ihn noch günstigeren Kurs an den Kunden zu verkaufen.
Was bestimmt die Größe des Spreads im Forex?
Die Breite der von einem Broker oder Market Maker angegebenen Handelsspanne hängt in der Regel von einer Reihe von Faktoren ab. Zunächst sprechen wir von einem bestimmten Währungspaar, da verschiedene Währungspaare tendenziell unterschiedliche durchschnittliche Geld-Brief-Spannen aufweisen.
Im Allgemeinen weisen die liquidesten Währungspaare wie EUR/USD und USD/JPY tendenziell die engsten Spreads auf. Dies liegt daran, dass sie über die größte Anzahl aktiver Market Maker verfügen, die an jedem Handelstag ein erhebliches Handelsvolumen für diese Währungspaare verzeichnen, und häufig miteinander um Kunden konkurrieren' Geschäft, indem ihnen engere Spreads angezeigt werden.
In einem Markt mit höherem Volumen sind die Handelsspannen tendenziell auch geringer, da dies bedeutet, dass an einem solchen Markt mehr Händler als Käufer und Verkäufer teilnehmen. Dies erhöht die Chancen, dass der Market Maker stets interessierte Käufer und Verkäufer findet.
Darüber hinaus steigen die für ein bestimmtes Währungspaar notierten Wechselkurse tendenziell, da immer mehr Händler kaufen möchten, da die Market Maker ihre Angebote erhöhen, um ihre Positionen auszugleichen. Wenn mehr Händler bereit sind, ein Währungspaar zu verkaufen, wird der Wechselkurs sinken, da Market Maker wahrscheinlich hinter den Kundenverkäufen zurückbleiben und daher ihre Preise senken.
Auf großen Märkten wie dem Devisenmarkt, wo viele Käufe und Verkäufe gleichzeitig stattfinden, führt diese Situation tendenziell dazu, dass die Kurse steigen und gleichzeitig das Angebot sinkt, was natürlich die beobachtete Spanne verringert Markt.
Dieses Phänomen hilft zu erklären, warum die Handelsspannen auf dem Devisenmarkt mit hohem Volumen im Vergleich zu vielen anderen Finanzmärkten so eng bleiben, obwohl für Deviseneinzelhandelstransaktionen normalerweise keine andere Form von Provision erhoben wird, die dazu beitragen kann, die Risiken des Marktes auszugleichen – Hersteller.
Darüber hinaus können auch andere Faktoren die vorherrschenden Angebots- und Nachfragenotierungen für ein bestimmtes Währungspaar beeinflussen und sogar verändern. Zu diesen Faktoren gehören neben dem Handelsvolumen auch Dinge wie die Marktliquidität und die Anwesenheit anderer Marktteilnehmer, die Preise stellen und somit um Kunden konkurrieren können' Geschäft.
Ein weiterer wichtiger Faktor, der den vorherrschenden Spread auf dem Devisenmarkt beeinflusst, ist die aktuelle Volatilität. Dies hängt eng mit dem Risiko starker Wechselkursschwankungen zusammen, die sich tendenziell auch auf die Breite des Spreads auswirken. Market Maker, die Preise in einem volatilen Markt stellen, gehen ein höheres Risiko ein und stellen daher höhere Preise, um die Risiken auszugleichen. Transaktions-Spreads sind besonders anfällig für eine Ausweitung, wenn Market Maker guten Grund haben, plötzliche und starke Preisbewegungen auf dem Markt zu erwarten, was insbesondere bei der Ankündigung wichtiger Wirtschaftsdaten der Fall ist.
Ein Beispiel für Wirtschaftsdaten, die sich auf die Handelsspannen auswirken können, ist der US-Bericht „Non-Farm Payrolls“.
Ein weiteres Beispiel für eine Situation, die zu einer Ausweitung der Devisen-Spreads führen könnte, wäre der Ausgang einer bevorstehenden politischen Wahl oder eines nationalen Referendums, wie etwa der Brexit-Abstimmung. Solche Nachrichtenereignisse können die relative Bewertung der betreffenden Währung deutlich beeinflussen und häufig zu erheblichen Wechselkursschwankungen führen, wodurch die Notierung am Markt für den Market Maker deutlich riskanter wird.
Welche Händler benötigen die niedrigsten Spreads auf Forex?
Auf dem Interbankenmarkt legen einige Market Maker einen festen Spread für den Handel mit wichtigen Währungspaaren fest, beispielsweise zwei Pips. Kundendienstmitarbeiter im Handelsschalter erweitern diese Handelsspannen dann regelmäßig auf drei Punkte, wenn sie ihren Kunden Preise unterbreiten.
Wenn ein Händler daran interessiert ist, mit dem Handel mit einem bestimmten Währungspaar zu beginnen, wäre es eine gute Idee, zunächst zu prüfen, ob die Spreads fest oder variabel sein werden.
Im Allgemeinen neigen Forex-Händler, die am aktivsten handeln, dazu, die engsten oder niedrigsten Spreads zu benötigen, um ihre Gewinne zu steigern. Denn je höher die Spreads sind, die sie zahlen, desto mehr schmälern diese Spreads ihre Handelsgewinne.
Zu diesen aktiven Händlern können diejenigen gehören, die Scalping, Daytrading, algorithmischen Handel oder andere Handelsstrategien betreiben, die einen regelmäßigen Markteintritt und -austritt beinhalten. Die Strategie reagiert besonders empfindlich auf den Spread, wenn von jeder Transaktion kleine Gewinne erwartet werden.
Diejenigen Händler, die selten arbeiten oder langfristige Positionen einnehmen, um an mehrmonatigen Trends zu partizipieren, reagieren normalerweise nicht so empfindlich auf die Breite der Handelsspannen. Dies liegt daran, dass sie im Verhältnis zur Breite der Geld-Brief-Spanne viel größere Bewegungen erwarten, sodass die Breite der Spanne normalerweise nur sehr geringe Auswirkungen auf ihre Strategie hat.
Verbreitungsarten
- Feste Spreads – Dies bedeutet, dass die Differenz zwischen dem Kaufpreis und dem Verkaufspreis des Spreads in den vom Broker bereitgestellten Kursen unabhängig von den aktuellen Marktbedingungen konstant bleibt. Diese Arten von Spreads werden häufig von Forex-Einzelhandelsmaklern für Konten bereitgestellt, die automatisch handeln, sodass der Händler genau weiß, welchen Spread er erwarten kann, wenn sein algorithmisches Handelssystem in den Markt eintritt und ihn verlässt.
- Erweiterte feste Spreads – ein Teil des Spreads für den Handel wird im Voraus festgelegt, den anderen Teil kann der Broker jedoch je nach Marktbedingungen anpassen.
- Variable Spreads – Die Spreads im Rahmen dieser Art von Police variieren je nach Marktbedingungen in der Breite. Variable Spreads sind tendenziell enger, wenn der Markt ruhig ist, und breiter, wenn sich der Markt aktiv bewegt. Diese Art von Spread spiegelt tendenziell die Marktbedingungen genauer wider, bringt jedoch für den aktiven Händler ein erhebliches Unsicherheitselement mit sich, das sich negativ auf seine Rentabilität auswirken kann.
Welche Broker bieten die besten Forex-Spreads?
Vor der Auswahl eines Forex-Brokers muss ein Händler zunächst feststellen, wie wichtig die Spread-Breite ist.
Einige Händler verfolgen möglicherweise sehr Spread-empfindliche Strategien, während andere tendenziell weniger von Spreads betroffen sind. Wenn die Spread-Breite für Sie nur von minimaler Bedeutung ist, sollten Sie sich wahrscheinlich für einen seriösen und gut regulierten Broker entscheiden, der gute Analysen und eine stabile Handelsplattform bietet.
Wenn andererseits die Breite des Handels-Spreads für die Rentabilität Ihrer gewählten Strategie sehr wichtig ist, werden Sie viel Zeit in Anspruch nehmen, um einen Broker auszuwählen, der die besten Spreads bietet.
Denken Sie auch daran, dass sich die tatsächlichen Spreads von Forex-Brokern in der Praxis je nach den vorherrschenden Marktbedingungen und anderen Faktoren von Zeit zu Zeit ändern können. Einige Broker bieten feste Spreads für die wichtigsten Währungspaare an, was eine ausgezeichnete Option für einen Händler sein kann, wenn der Erfolg seiner primären Handelsstrategie besonders stark von der Breite des Spreads abhängt.
Sobald ein potenziell geeigneter Broker identifiziert wurde, besteht der nächste Schritt darin, ein Demokonto zu eröffnen, um die Handelsspanne des Brokers zu testen. Wenn dann alles zufriedenstellend aussieht, können Sie erwägen, ein Live-Konto zu eröffnen, um zu prüfen, ob die Preise für Live-Trades mit den tatsächlichen Spreads auf den Demokonten übereinstimmen und konsistent bleiben.
