سوق الصرف الأجنبي الفوري هو أكبر سوق مالي في العالم حيث يبلغ حجم التداول اليومي عدة تريليونات من الدولارات.
في كل مرة تقوم فيها بإرسال مركز جديد من خلال منصة التداول الخاصة بك، تتم معالجة طلبك إلكترونيًا. ومع ذلك، في بعض الحالات، بالنسبة للعملاء الكبار، يتم إبرام المعاملات شفهيًا. اللاعبون الرئيسيون الذين يقبلون الطلبات الكبيرة هم المشاركون في سوق ما بين البنوك. الوسطاء الذين ينفذون المعاملات الفردية لديهم أيضًا دفتر تدفق الطلبات. يمكن أن يكون تدفق الطلب ذا قيمة كبيرة لصانع السوق أو الوسيط لأنه يظهر الزخم الأساسي المرتبط بتحركات زوج العملات.
يتم تحديد تدفق أوامر الفوركس من خلال سوق ما بين البنوك، والذي يمثل ما يقرب من نصف القيمة الاسمية لجميع الصفقات المنفذة يوميًا. المشاركون في السوق في مجال ما بين البنوك هم البنوك التجارية والاستثمارية. وبما أن غالبية سيولة سوق الفوركس يتم توجيهها من خلال سوق ما بين البنوك، فمن المهم تحليل كيفية استخدام هؤلاء اللاعبين لمعلومات تدفق الطلبات لاتخاذ قرارات التداول.
يتم تحديد تدفق الطلب في سوق الفوركس من خلال الصفقات التي تمر عبر المؤسسات المالية الكبيرة، حيث تتراوح الأطراف المقابلة من صناديق التحوط والبنوك المركزية ومديري المحافظ. يمر معظم تدفق أوامر العملة عبر 15 مؤسسة مالية. وتشمل هذه بعضًا من أكبر البنوك التجارية التي خصصت مكاتب لتداول العملات الأجنبية، بما في ذلك تشيس وسيتي وبنك أوف أمريكا ودويتشه بنك.
ما هو تدفق الطلب؟
لدى المؤسسات المالية آلاف العملاء حول العالم الذين قد يحتاجون في مرحلة ما إلى إجراء معاملة عملة. لدى البنوك عملاء يشاركون في الخدمات المصرفية الاستثمارية وتمويل الشركات، والتي قد تمتد إلى شراء أو بيع زوج عملات معين. وستكون هذه الشركات أيضًا نشطة في أسواق أسعار الفائدة والسلع والأسهم.
إن مفتاح استخدام تداول تدفق الأوامر هو تحديد عمق السوق بناءً على أسعار الصرف التي يرغب العملاء في التداول بها. يشبه تدفق الطلب قائمة الصفقات التي ستحدث مع تحرك السوق. نظرًا لأن العديد من عملاء البنوك من الشركات لا يبالون نسبيًا بالأسعار ولا يحاولون استخراج كل عنصر ممكن من السوق، فإنهم يسمحون للمتداول بدخول السوق عند المستوى الذي يشعرون فيه بالراحة في إجراء تجارتهم. هذا أمر محدد، ولكنه يمكن أن يكون أيضًا أمر إيقاف إذا كان العميل يحاول الدخول في صفقة اختراق.
يسمح تدفق أوامر التداول للمتداول بمعرفة السعر المحدد الذي ستظهر به الصفقة في السوق، بالإضافة إلى حجم الصفقة. تعتبر هذه المعلومات قيمة للغاية وتسمح للتاجر بتحقيق إيرادات كبيرة باستخدام هذه المعلومات.
سيُظهر تدفق الطلب كل مستوى يمكن أن تحدث فيه المعاملة. يتم الإشارة إلى حجم كل صفقة مع حجم الصفقات. يختلف كل كتاب تدفق الطلبات عن الآخر ويظهر لك الحجم بالإضافة إلى السعر. على سبيل المثال، المتداول الذي يتداول زوج EUR/USD سيكون لديه دفتر تدفق أوامر مختلف عن المتداول الذي يتداول زوج USD/JPY.
يستخدم معظم التجار دفاتر الطلبات لصالحهم. ومع ذلك، يكون لدى العميل دائمًا خيار إلغاء المعاملة إذا لم يصل سعر الصرف إلى المستوى المطلوب.
وبالتالي، إذا قرر المتداول أنه يريد بيع زوج العملات EUR/USD بمقدار 5 نقاط قبل الوصول إلى نقطة التحفيز لبيع كمية كبيرة من تلك العملة، وتم إلغاء الأمر قبل الوصول إلى المستوى مباشرة، فقد يكون المتداول عالقة في التجارة التي كانت تتحرك بالفعل في الاتجاه المعاكس.
عادةً ما يشتمل دفتر الطلبات على صفقات كبيرة الحجم بعيدًا عن السعر الفوري والعديد من الصفقات ذات الحجم الأصغر بالقرب من السعر الفوري. في كثير من الأحيان، يقوم أحد المشاركين الرئيسيين في السوق ببناء جزء من إدارة المخاطر الخاصة به على دفتر الطلبات الخاص به. على سبيل المثال، إذا كانت هناك أوامر بيع كبيرة أعلى من سعر الصرف الحالي، فيمكن للمتداول استخدام هذه المستويات كمقاومة محتملة.
سيستخدم العديد من المتداولين تحليل تدفق الأوامر للتأكد بشكل أكبر من أن السوق يتحرك في اتجاه معين.
النظر في الصورة أعلاه. إذا كان لدى المتداول عميل صندوق تحوط لديه أمر إيقاف شراء لشراء كمية كبيرة من الدولار الأمريكي/الين الياباني بسعر 113.90، فيمكن للتاجر شراء حجم أكبر مما يحتاجه لتغطية مركزه. وبالتالي، إذا أراد العميل شراء 30 مليون دولار أمريكي/ين ياباني، فيمكن للمتداول شراء 40 مليونًا ومتابعة الحركة للأعلى عند كسر المستوى.
على الرغم من أن دفتر تدفق الطلب مهم للغاية، إلا أنه في بعض الحالات لن يعمل لأن العملاء يعرفون كيف يمكن لتدفق الطلب أن يفيد المتداول. قد يقرر صندوق التحوط الدخول في مركز مع أحد المتداولين والخروج من هذا المركز مع متداول آخر. في حين أن هذه السيناريوهات قد تؤدي إلى سحب رصيد إضافي، إلا أنه يمكن عكسه بعد بضعة أيام، مما يضمن عدم معرفة أي من الموزعين بالضبط ما كان يفعله عميله.
في بعض الأحيان، سيكون لدى المتداولين تدفقات أوامر متداخلة عندما يقرر العميل تداول زوج متقاطع. بينما يقوم المتداولون بتنفيذ عمليات تداول بين الأزواج، فإن معظم السيولة تكون في أزواج العملات الرئيسية. لهذا السبب، يمكن لمتداول EUR/USD أن يكون لديه تجارة متبادلة المنفعة بالدولار مع متداول يتداول USD/JPY.
يحاول تجار الفوركس جني الأرباح عن طريق شراء زوج من العملات بسعر العرض والبيع بسعر الطلب. وهذا يسمح للمتداول بالاستفادة من السبريد. بالنسبة لأزواج العملات شديدة السيولة، مثل EUR/USD، يمكن أن يصل فرق العرض إلى نصف نقطة، بينما في بعض أزواج العملات الغريبة، يمكن أن يصل فرق العرض إلى 20 نقطة.
معنويات السوق وحجمه
من الصعب قياس حجم تدفق الطلب إلا إذا كنت تاجر صرف أجنبي. يتمتع معظم المتداولين بإمكانية الوصول إلى المنصات المتاحة دون وصفة طبية مثل خدمات الوساطة الإلكترونية وThomson Reuters Dealing.
وهذا يسمح لهم بإنشاء مؤشرات داخلية لتدفق الطلب. إذا كنت من عملاء التجزئة، فلن تتمكن من رؤية تدفق الأوامر وأحجامها في السوق، ولكن ستتمكن من استخدام آلية مختلفة لقياس التدفق. على سبيل المثال، يمكنك قياس حجم العقود الآجلة وصناديق الاستثمار المتداولة، بالإضافة إلى الخيارات المتعلقة بهذه المنتجات.
حجم العقود الآجلة
يصف الحجم في أسواق العقود الآجلة نشاط التداول الإجمالي لأي عقد معين. يمكن أن تكون العقود الآجلة لأزواج العملات سائلة للغاية وتخضع للمراجحة من قبل التجار للتأكد من أن قيمها مطابقة لتلك الموجودة في السوق خارج البورصة. إذا زاد الحجم عند مستوى ووقت معين، فيمكن استخدامه بنفس الطريقة التي يستخدم بها المتداول تدفق الأوامر. والفرق هو أنه لا يمكنك رؤيتها مسبقًا.
يمكنك أيضًا استخدام الحجم جنبًا إلى جنب مع الاهتمام المفتوح لقياس المشاعر. تصف الفائدة المفتوحة إجمالي عدد العقود المفتوحة. يتم تحديث هذا المؤشر في نهاية جلسة التداول، بينما يتم تحديث الحجم عادة خلال جلسة التداول. إذا كان الحجم أكبر من الفائدة المفتوحة، فأنت تعلم أن هناك الكثير من الصفقات الجديدة في السوق. إذا كانت أقل من الفائدة المفتوحة، فمن الصعب تحديد ما إذا كانت الصفقات جديدة أو ما إذا كانت المراكز ثابتة.
عادةً ما تكون الزيادة في الحجم والفائدة المفتوحة بمثابة تأكيد لمركز جديد. وفي الوقت نفسه، فإن الزيادة في الحجم والانخفاض في الفائدة المفتوحة هي تصفية المركز السابق.
حجم الخيار
يمكنك أيضًا تقييم حجم الخيارات في كل من العقود الآجلة وصناديق الاستثمار المتداولة لمعرفة الأوامر التي انتقلت عبر السوق وتولد حجمًا. وفي الوقت نفسه، ينبغي أن يكون هناك نشاط غير عادي في سوق الخيارات. يوصف النشاط غير العادي بأنه حجم أكبر من 200% مقارنة بالحجم خلال الثلاثين يومًا الماضية وحجم جديد يتجاوز الفائدة المفتوحة الحالية للخيار. إذا حدث هذا عندما يتحرك السوق عبر مستويات الدعم أو المقاومة، فهناك احتمال أن يكون هناك تدفق كبير للأوامر عند هذا المستوى المحدد.
أين يمكنني استخدام تدفق الطلب؟
أسواق رأس المال هي في الأساس أسواق مزادات، وسوق الصرف الأجنبي هو أكبر سوق مزادات في العالم. كل يوم، يأتي المشترون والبائعون إلى السوق للحصول على أفضل صفقة.
كل معاملة تتم تتطلب مشتريًا وبائعًا. عندما يخفض المشترون سعر العرض الخاص بهم ويخفض البائعون سعر العرض الخاص بهم لإكمال التداول، يجب أن ينخفض سعر الضمان المعني. ويمكن قول العكس عندما يرفع المشترون السعر ويرفع البائعون سعر القائمة.
السوق الذي ليس سوق مزاد هو سوق قابل للتفاوض. في السوق المتفاوض عليها، يقوم الوسيط بالاتصال بالمشترين والبائعين والتفاوض معهم على أسعار الشراء والبيع المحددة. ترى هذا طوال الوقت في العقارات، حيث تحتاج عادةً إلى وسيط للعثور على بائع للتفاوض على البيع.
وفي الأسواق المنسقة، التي غالبا ما تكون غامضة، قد يكون من الصعب تحديد القيمة العادلة. يعد تدفق الطلب أقل أهمية على المدى القصير بالنسبة للأسواق المتسقة. من ناحية أخرى، يوفر تداول العقود الآجلة للمتداولين حجمًا كافيًا لتحديد السعر العادل.
دعونا نتخيل مزادًا للكلمات. وإذا كانت المعاملات بطيئة، فإن البائع بالمزاد سيتكلم ببطء وقد يكون صوته رتيباً. عندما يزيد عدد المعاملات، سيتحدث البائع بالمزاد بسرعة ويحاول توليد اهتمام إضافي. أسواق العقود الآجلة متشابهة، وعندما يرتفع الحجم، يحاول السوق أن يخبرنا بشيء ما.
من المستحيل أن نفهم سبب قيام بعض المتداولين بشراء ورقة مالية بسعر أعلى من القيمة العادلة أو البيع بسعر أقل منها، ولكن فهم كيفية تفسير القيمة العادلة من خلال تحليل حجم السوق يمكن أن يحسن قدرة المتداول على اتخاذ قرارات مستنيرة وتحقيق نتائج أفضل. الصفقات.
مؤشرات الحجم الفنية
هناك العديد من مؤشرات الحجم الفنية التي يمكن استخدامها لتقييم ضغط البيع والشراء. مؤشر التوازن هو واحد من الأفضل. يركز المؤشر على استخدام الحجم للبحث عن أنماط الاختلاف. على سبيل المثال، إذا تحركت الأسعار للأعلى مع حجم تداول ضعيف، فستعرف أن هذه الخطوة غير مؤكدة.
يمكن للمتداولين أيضًا استخدام الحجم كمؤشر للزخم لتحديد ما إذا كان الاتجاه في الحجم يتزايد أو يتناقص. على سبيل المثال، يمكنك استخدام مؤشر حجم الزخم مثل مذبذب حجم النسبة المئوية، والذي يشبه مؤشر تباعد تقارب المتوسط المتحرك.
يعد هذا المؤشر الفني مثاليًا لتقييم تدفق الأوامر عندما يخرج السوق من مستوى مهم. يؤكد الاختراق على حجم قوي على اختراق الدعم أو المقاومة. تشير التغييرات في اتجاه الورقة المالية المصحوبة بالحجم إلى أن إجماع السوق يعتقد أن السعر سيتحرك. عندما لا يصاحب الحجم تغير في السعر، عادة ما تكون الحركة مشبوهة. يمكن أن تساعد مؤشرات الحجم المتداول في وضع الاستراتيجيات بالإضافة إلى دخول السوق بالسعر الأكثر فعالية.
يعد تدفق الطلب آلية مهمة جدًا لتقييم السوق لكل من التجار والمتداولين الأفراد. في حين أن المتداولين لديهم كتاب لتدفق الأوامر ويمكنهم معرفة متى قد يتحرك السوق أو يتوقف، فإن حركة السعر تظهر في النهاية حركة السوق ويمكن للمتداولين الأفراد استخدامها من خلال تقدير الحجم.
